Expert säger att Kinas nya guldknytpunkter signalerar en tidszonmaktförskjutning

Östlig bullionsfärd: Hongkongs till Dubais valv skriver om spelreglerna

Kinas guldstrategi är inte längre en viskning; det är ett uttalande med nycklar och ståldörrar i Hongkong, Singapore, Zürich och Dubai. Under en intervju med ITM Tradings Daniela Cambone, förutvarande Goldman Sachs managing director Dr. Nomi Prins satte punkt och kallade det en “tidszoners lutning, en geografisk lutning, en maktlutning.”

Hennes poäng är enkel: förvaring innebär inflytande. När lagring migrerar österut gör även inflytande, likviditet och hävstång det. Grundaren av Prinsights Global insisterar på att även centralbanker har noterat detta.

Prins spårar bågen ett decennium tillbaka till Kinas tillägg i Internationella valutafondens korg för specialdragningsrätter, följt av stadig guldupplagring och en avmattning i U.S. Treasury-köp. Utbyggnaden av valv är den fysiska slutstenen i den strategin.

Noder i vänliga tidszoner skapar marknadsdjup dygnet runt och “jurisdiktionell neutralitet”, sa Prins till Cambone, vilket ger länder en plats att förvara metall utanför västerländsk politisk räckvidd. Det tilltalar medlemmar i BRICS och energiproducenter lika.

Kvalitet är inte på bekostnad. Prins förväntar sig att höggradiga staplar rör sig genom dessa platser, som rivaliserar Londons standarder medan flödena flyttas mot Asien och Mellanöstern. Mer efterfrågan plus mer metall låst bort är ett recept för högre priser.

“Shanghai Gold Exchange och de andra mekanismer som Kina bygger och investerar i kommer också ha en mycket hög kvalitet, höggradig guld. De är inte aktivt intresserade av att konkurrera med låggradigt,” förklarade Prins för Cambone.

Grundaren av Prinsights Global tillade:

“Så vad detta kommer att göra är i allmänhet att öka handeln med högkvalitativt guld runt om i världen – i termer av tidszoner, i termer av fysiska aspekter, i termer av förvaring.”

Hon hävdar att väst ser förändringen men är sena med att anpassa sig. Förenta staterna har en stor mängd, men det använder inte guld som ett centralbanksverktyg på samma sätt som Kina och Ryssland gör. Sanktioner sedan 2022 har påskyndat omvärderingen av reserver.

Lägg till leveranskedjor i mixen. Kinesiska institutioner har backat gruvprojekt och stärkt sitt grepp om framtida produktion, eftersom detaljhandelsefterfrågan breder ut sig hemma. Det är ingen mästerplan, säger Prins, men en omisskännlig strategi.

Vad gäller pris säger Prins att situationen är positiv: fler köpare, tunnare flottör, och nya arenor att handla på betyder en uppåtgående tendens. Hon har höjt sitt mål för guld till 4 500 dollar vid årets slut, med silver som potentiellt kan rusa till 60 dollar tack vare industriella drivkrafter.

Slutsatsen: förvaring är politik. Om guld fortsätter att flyttas österut kommer den monetära maktens karta att följa med – och väst måste bestämma sig för om de ska jaga, konkurrera eller ändra reglerna.