En genomgång av lanseringen av Aave V4: Hub-and-Spoke-modellen, nya samarbetspartner och vad som förändras för låntagarna

Ethereum DeFi-protokollet Aave släpper V4 med Chainlink Oracles och tokeniserade säkerhetsmarknader

Lanseringen, som delades med Bitcoin.com News, tillkännagavs på EthCC i Cannes och markerar protokollets första stora infrastrukturöversyn på två år. Aave Labs säger att V4 byggdes för att flytta protokollet bortom krypto-inriktad utlåning till bredare kreditmarknader, inklusive strukturerad utlåning, tokeniserad tillgångssäkrad kredit och säkerställda kreditlinjer.

Tidigare versioner krävde att utvecklare valde mellan att expandera till nya marknader och att upprätthålla delad likviditet. Den avvägningen tvingade olika riskprofiler in i samma pool eller tvingade likviditeten att delas upp mellan separata distributioner. V4:s hub-and-spoke-modell håller kapitalet centraliserat samtidigt som den tillåter enskilda marknader, kallade spokes, att fungera med sina egna säkerhetsregler och riskparametrar.

Stani Kulechov, grundare och VD för Aave Labs, sa att den nya arkitekturen är utformad för att sätta DeFi:s befintliga likviditet i arbete på efterfrågesidan. "Aave V4 flyttar fokus till efterfrågesidan och sätter den likviditeten i arbete på riktiga kreditmarknader – från kryptovalutabaserad utlåning till tokeniserade tillgångar, strukturerad kredit och institutionsspecifika lånemodeller", kommenterade Kulechov.

Aave har för närvarande miljarder i nettodepositioner. V4-arkitekturen ger styrningskontrollerade spoke-marknader tillgång till den likviditetspoolen samtidigt som risken hålls isolerad efter säkerhetstyp och lånemiljö.

Vid lanseringen är dedikerade spoke-marknader live från Lido, EtherFi, Kelp, Ethena och Lombard. Tillgångar som stöds inkluderar USDT och XAUT från Tether, USDC och EURC från Circle, cbBTC från Coinbase, frxUSD från Frax och USDG från Paxos. Chainlink fungerar som exklusiv orakelleverantör över V4-marknaderna.

Chainlinks medgrundare Sergey Nazarov sa att lanseringen representerar ett framsteg mot att koppla samman on-chain-finansiering med globala kapitalmarknader. Ethenas VD Guy Young lyfte fram Aaves djupa likviditet som en central del av Ethenas tillväxt och kallade V4 ett viktigt nästa steg.

Protokollet genomgick tredjepartsrevisioner, formell verifiering, invarianttestning och en sex veckor lång offentlig säkerhetstävling med hundratals oberoende forskare innan det gick live. Den initiala implementeringen använder konservativa parametrar och ett begränsat omfång för att låta systemet stärkas under verkliga marknadsförhållanden innan det expanderar.
V4 är en överordnad version av V3, som bevarar all tidigare funktionalitet samtidigt som den möjliggör en mer modulär design. Lanseringen ger Aaves styrning tid att observera likviditetsbeteendet innan kreditgränser och marknadstyper successivt utvidgas.

Tillsammans med V4 släppte Aave Labs Aave Pro, ett nytt webbgränssnitt byggt för avancerade användare och den primära åtkomstpunkten för V4-marknader vid lanseringen. En implementering på flera kedjor övervägs. Avalanche är en av de kedjor som utvärderas, med tanke på Aaves operativa historia där och tillgänglig likviditet. Varje expansion skulle kräva godkännande från Aave DAO:s styrning.

Intäkterna från Aave-märkta produkter går till Aaves kassa och finansierar utveckling och säkerhet. Modellen är utformad för att samordna incitament mellan användare, utvecklare och protokollet när nya marknader introduceras.

Aave lanserades som ETHLend 2017. Med V4 positionerar sig företaget som en kreditinfrastruktur för finansmarknader på blockkedjan snarare än ett fristående utlåningsprotokoll. Vid pressläggningen är det det största DeFi-protokollet sett till storleken på det totala låsta värdet (TVL).

FAQ 🔎

• Vad är Aave V4? Aave V4 är en uppdaterad version av Aave DeFi-utlåningsprotokollet som använder en hub-and-spoke-arkitektur för att stödja nya marknadstyper som utlåning med fast ränta och tokeniserade säkerheter i form av verkliga tillgångar.
• När lanserades Aave V4? Aave V4 lanserades på Ethereums mainnet den 30 mars 2026, vilket tillkännagavs på EthCC i Cannes, Frankrike.
• Vilka tillgångar stöds på Aave V4 vid lanseringen? V4 stöder USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG och tillgångar från Lido, EtherFi, Kelp, Ethena och Lombard vid den initiala lanseringen.
• Är Aave V4 tillgängligt på andra nätverk än Ethereum? Aave V4 lanserades endast på Ethereums mainnet, men en expansion till flera kedjor, inklusive Avalanche, övervägs i väntan på godkännande från Aave DAO:s styrning.