Enligt analys av The Kobeissi Letter är det en snabb förskjutning från extrem girighet till extrem rädsla bland investerare — inte handelskriget mellan USA och Kina — som har drivit ett historiskt fall på 5,5 biljoner dollar på de globala marknaderna sedan mitten av februari.
Chock av Sentiment: Investerarrädsla raderar 5,5 biljoner dollar när aktie- och kryptomarknader kollapsar
Denna artikel publicerades för mer än en månad sedan. Viss information kanske inte längre är aktuell.
SKRIVEN AV
DELA
Riskaversion, inte tullar, driver historiskt börskrasch på 5,5 biljoner dollar
S&P 500 och kryptovalutamarknaderna har tillsammans förlorat 5,5 biljoner dollar i värde under de senaste två månaderna, där 4,5 biljoner dollar raderades från S&P 500 ensam sedan 20 februari. Kobeissi tillskriver fallet en plötslig vändning i risktolerans och noterar att marknaderna svängde från rekordhöga nivåer till baissemarknad på några dagar.
“Sentiment är den yttersta drivkraften för pris i VILKEN marknad som helst, oavsett fundamenta,” lyder X-tråden, och betonar att rädsla-och-girighetsindex i aktier och krypto nådde sina lägsta nivåer sedan 2022.
Trots tidigare medvetenhet om eskalerande handelsspänningar nådde marknaderna nya höjder i december 2024 och tidigt i februari. Nedgången började den 20 februari och sammanföll med att institutionella investerare minskade exponering mot teknikaktier. Hedgefonder minskade sitt innehav i “Magnificent 7”-aktier till den lägsta nivån på 22 månader före utförsäljningen, rapporterade Kobeissi.
Kryptovalutor speglade trenden och föll med 1 biljon dollar trots optimistiska politikutvecklingar. Institutionella investerare byggde en rekordkort position i Ethereum den 9 februari, medan privata handlare flockades till krypto mitt i spekulationer om en amerikansk Bitcoin-reserv. “Till och med den amerikanska Bitcoin-reserven blev en ‘sell the news’-händelse,” noterade Kobeissi.
Massiva utflöden förvärrade förlusterna. Kryptofonder såg ett veckorekord av utflöden på 2,6 miljarder dollar i slutet av februari, medan amerikanska små- och medelstora fonder blödde 3,5 miljarder respektive 2,1 miljarder dollar. Teknologisektorfonder förlorade 1,9 miljarder dollar på en vecka.
Kobeissis tråd varnar för att volatiliteten kommer att intensifieras, med VIX som ökar med 70% på en månad. Kobeissi förutspår att 1 000-poängiga dagliga svängningar i Dow Jones Industrial Average kan bli rutin, och uppmanar investerare att övervaka förändringar i sentiment. “Att ligga steget före sentimentförändringar kommer att vara den mest lönsamma strategin 2025,” avslutar Kobeissis analys.
