Blackrock jämför Bitcoin med 'Magnificent 7'-aktier: Nästa stora tilldelningsspel

Bitcoin Möter ‘Magnificent 7’: Blackrocks Allokeringsrekommendation

Blackrock Investment Institute (BII), en forskningsavdelning av Blackrock, världens största kapitalförvaltare, publicerade en rapport med titeln “Sizing bitcoin in portfolios” i torsdags. Rapporten undersöker bitcoins unika egenskaper, dess potential att diversifiera avkastningar och de risker som är knutna till dess höga volatilitet. BII betonar att bitcoins roll i en portfölj beror på dess bredare adoption över tid, vilket kan låsa upp betydande avkastningspotential.

“Möjligheten till framtida omfattande adoption är således central för investeringscaset för bitcoin. Vi tror att det är perioden fram till storskalig adoption där den största framtida avkastningspotentialen kan ligga,” konstaterar rapporten.

En viktig rekommendation i rapporten är en 1%-2% allokering i en traditionell 60-40 aktie-obligationsportfölj, som jämförs med de “magnificent 7” mega-cap teknikaktierna: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia och Tesla. Rapporten beskriver:

Så hur kan investerare tänka på en bitcoin-allokering? Bitcoin kan inte jämföras med traditionella tillgångar. Men ur ett portföljkonstruktionsperspektiv är ‘magnificent 7’ gruppen av mestadels mega-cap teknikaktier en användbar utgångspunkt.

Dessa magnificent 7-aktier representerar enskilda innehav med en betydande del av portföljrisken. Rapporten belyser att en 1%-2% bitcoin-allokering bidrar med en liknande risknivå, balanserar dess potential för diversifierad avkastning samtidigt som överdriven volatilitet undviks. Betonar disciplinerat allokering, förklarar rapporten: “Att gå bortom det skulle dramatiskt öka bitcoins andel av den totala portföljrisken.”

BII diskuterar också bitcoins potentiella transformation när adoptionen växer. Rapporten erkänner dess tilltal för sömlösa, decentraliserade transaktioner över gränser och dess immunitet mot statlig inblandning, men varnar för att överskatta dess stabilitet. Även om utbredd adoption kan minska volatiliteten, kan det också begränsa bitcoins hög-tillväxtmöjligheter, sade BII, och tillade:

Ser vi framåt, om bitcoin verkligen skulle uppnå bred adoption, kan det potentiellt också bli mindre riskabelt – men vid den tiden kanske det inte längre har en strukturell katalysator för ytterligare betydande prisökningar.

“Fallet för ett långsiktigt innehav kan då vara mindre tydligt, och investerare kanske föredrar att använda det taktiskt för att säkra mot specifika risker, liknande guld,” avslutar rapporten.

Blackrock har blivit en framstående supporter av bitcoin, vilket markerar en betydande förändring i deras ståndpunkt om digitala tillgångar. Deras spot bitcoin börshandlade fond (ETF), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), som lanserades tidigt i år, har snabbt blivit en av de största innehavarna av bitcoin. CEO Larry Fink, som tidigare uttryckt skepticism om kryptovalutor, ser nu BTC som ett “legitimt finansiellt instrument” och jämför det med digitalt guld. Blackrocks strategiska omfamnande av bitcoin understryker kapitalförvaltarens roll i att mainstreama kryptovalutor som en integrerad del av globala investeringsportföljer.