Bitcoin återupptar $90,000 när 'säkringsbojor' faller efter $1,8 miljarder optionsförfall

ETF-utflöden och globala makrotryck

Utgången av 1,81 miljarder dollar i bitcoinoptioner den 23 jan kl. 3 på morgonen EST sammanföll med en kraftig rörelse i världens största kryptovaluta, vilket understryker de stora derivatens inflytande på spotprisaktionen.

Efter att ha avslutat den föregående sessionen precis under den psykologiskt viktiga nivån $90 000, föll bitcoin snabbt till $88 800 innan den satte igång en kort återhämtning till $89 500. Den återhämtningen blev kortvarig, då förnyat säljuttryck drog ner priserna till cirka $88 700.

En viktig drivkraft för nedåtgående momentum var ihållande svaghet i spot-baserade bitcoin exchange-traded funds, som registrerade sin fjärde dag i rad med nettoförsäljningar. Marknadsdata visade uttag på $32 miljoner under dagen.

Analytiker kopplade de ihållande ETF-inlösen till ett bredare klimat av “extrem rädsla” på globala marknader utlösta av turbulens på den japanska obligationsmarknaden, som har skakat investerarförtroendet och spritt sig till risktillgångar.

Läs mer: Japan Bond Shock Ripples Into US Treasuries as Crypto Watches Closely

Det ‘Maximal Smärta’-dynamik

Själva optionens utgång varnades allmänt som en potentiell likviditetshändelse. Enligt Deribit, den ledande kryptovaluta-options- och terminsbörsen, löste kontrakt värda $1,81 miljarder med ett förhållande mellan försäljning och köp på 0,74 och en “maximal smärta”-nivå på $92 000.

Denna positionering antydde att återförsäljare och säkringsföretag förberedde sig för ökad volatilitet, med samling av strejker som förstärker känsligheterna i spotmarknaderna.

“Utgångspositioneringen är tätt samlad runt nyckelstrejker, vilket håller spotkänsligt in i snittet. Geopolitik och handelspolicy-osäkerhet förblir den makroekonomiska bakgrunden, vilket stöder säkringsbehov och håller volatiliteten reaktiv,” sa Deribit i post på X.

Bitcoins ryckiga prisrörelse visade sig särskilt straffande för kortsäljare. Marknadsdata avslöjade att $83 miljoner i korta positioner likviderades inom bara fyra timmar, en skarp kontrast till de relativt blygsamma $8 miljoner i långa likvidationer under samma period.

Dock iscensatte bitcoin senare en anmärkningsvärd återhämtning, steg över $90 000-tröskeln och återställde sitt marknadsvärde över $1,8 triljoner. Återhämtningen antydde att när utgångens påhäng togs bort, lättades säkringsbegränsningarna, vilket släppte loss en explosion av volatilitet som gynnade uppsidan. Vid tidpunkten för skrivandet handlades bitcoin runt $90 745, med momentum som byggde mot ett potentiellt test av $91 000-nivån.

FAQ ❓

• Vad hände den 23 jan med bitcoinoptioner? $1,81 miljarder i bitcoinoptioner löpte ut, vilket utlöste skarpa prisrörelser runt $90 000.
• Varför föll bitcoin under $89 000? Ihållande ETF-utflöden och global marknadsrädsla pressade priserna lägre.
• Vad är den ”maximala smärtan”-nivån för denna utgång? Deribit-data visade maximal smärta på $92 000 med ett förhållande mellan försäljning och köp på 0,74.
• Hur reagerade traders på volatiliteten? Över $83 miljoner i korta positioner likviderades innan Bitcoin återhämtade sig över $90 000.