Binance Research konstaterar att kryptovalutornas rörelser under helgen är signaler, inte brus

Huvudpunkter:

• Binance Research rapporterar att den genomsnittliga dagliga volymen för TradFi-perps steg från 3 miljarder dollar till 8,6 miljarder dollar mellan januari och mars 2026.
• Perpetuals på silver nådde ungefär 40 % av COMEX SI-kontraktsvolymen vid toppnoteringen, vilket signalerar en stark dragkraft för kryptovalutabaserad råvaruhandel.
• TradFi-perps under helgen förutsåg korrekt riktningen för måndagens terminsgap i 89 % av fallen, vilket pekar mot en ny roll i prisbildningen.

Binance har 41 % av marknaden för TradFi-perps då eviga kontrakt på guld och silver lockar amerikanska handlare

I rapporten definierar Binance Research instrumenten som TradFi-perps och tillämpar den struktur för eviga terminer som uppfanns av BitMEX 2016 på tillgångar som guld, silver, olja och aktier. Till skillnad från vanliga terminskontrakt har eviga terminer inget förfallodatum. En finansieringsmekanism, som regleras periodvis mellan långa och korta innehavare, håller kontraktspriset förankrat i det underliggande spotpriset, förklarar analysen.

Perpetual futures står redan för mer än 70 % av hela volymen för kryptoterminer, enligt Binance Research. Att utvidga den strukturen till traditionella tillgångar ger handlare kontinuerlig tillgång till råvaror och aktieindex utan den friktion vid förlängning som följer med månads- eller kvartalskontrakt.

Centraliserade börsplattformar (CEX) hanterar ungefär 70 % av volymen för TradFi-perpetuals, visar rapporten från Binance Research. Samtidigt har Binance cirka 41 % av den totala marknadsandelen, en position som stämmer överens med dess ställning på de bredare kryptoderivatmarknaderna. Decentraliserade börsplattformar (DEX) står för de återstående 30 %, hämmade av lägre likviditet, enligt studien.

Perpetuals på silver har blivit den ledande produkten i kategorin, förklarade forskaren från Binance. Cirka 240 miljarder dollar i silver-perps har handlats sedan november 2025. Data visar att silver-perps vid sin topp nådde cirka 40 % av motsvarande COMEX SI-kontrakt, världens största handelsplats för silverterminer, som står för 70 % till 85 % av alla börshandlade silverterminer globalt.

Studien förklarar att guldperpetuals redan har överträffat guldterminsvolymen på flera regionala råvarubörser med stor marginal. Denna klyfta har ökat för varje månad, visar data.

Helghandeln får stor uppmärksamhet i forskarens analys. Traditionella terminsmarknader stänger på fredagen och öppnar igen på söndagskvällen, vilket lämnar deltagarna utsatta för geopolitiska händelser, tullbesked och uttalanden från beslutsfattare som inträffar på lördagar och söndagar.

Under helgen 28 februari till 1 mars, mitt under utbrottet av kriget mellan USA, Israel och Iran, nådde volymen för TradFi-perps 8,1 miljarder dollar, vilket motsvarar 116 % av den tidigare genomsnittliga volymen på vardagar och 862 % över den genomsnittliga helgvolymen som registrerats fram till dess, enligt Binance Research. Författaren tillskriver uppgången den geopolitiska eskaleringen i Mellanöstern och citerar den som bevis på att deltagarna aktivt söker efter platser att agera när väsentliga händelser inträffar utanför marknadens öppettider.

Handel med Perps under helgerna blir en legitim prissignal

Trenden är strukturell, hävdar Lim. Data från Binance Research visar att den genomsnittliga volymen under helgerna steg med ungefär 300 % från januari till mars och hamnade på cirka 38 % av volymen under vardagar under den senaste fyra veckorsperioden. Prisrörelserna för guld-perps under helgerna förutsåg riktningen för måndagens öppningsgap i terminsmarknaden korrekt i 89 % av fallen, fann analytikern.

Korrelationen mellan prisändringar på guld-perp under helgen och måndagens gap vid öppningen uppgick till 0,80, rapporterade Binance Research, med en medianfångstkvot på 57 %. Det innebär att ungefär hälften av prisjusteringen mellan fredagens stängning och måndagens öppning redan hade skett på de eviga marknaderna innan de traditionella börserna öppnade igen.

En allokering på 50/20/20/10 mellan BTC, SPY, guld och olja förbättrade totalavkastningen från 59 % till 67 % sedan 2024, jämfört med en ren bitcoinposition, minskade den årliga volatiliteten med 18 % och minskade den maximala nedgången från 36 % till 28 %, enligt data om portföljkonstruktion som sammanställts av Binance-forskare.

För traditionella investerare, skriver Lim, mer än fördubblade en ersättning av en konventionell 60/40-portfölj med en 50/30/10/10-allokering mellan SPY, amerikanska 10-åriga obligationer, BTC och ett råvaruindex den totala avkastningen från 73 % till 153 % sedan 2020, samtidigt som Sharpe-kvoten höjdes från 0,75 till 1,25, visar data.

Den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) undertecknade i mars 2026 ett samförståndsavtal som syftar till att göra det möjligt för integrerade finansiella plattformar att verka över olika produkttyper inom ett enda regelverk.

Binance-studien identifierar denna utveckling som en viktig regulatorisk drivkraft som undanröjer strukturella hinder för företag som vill erbjuda TradFi-perps tillsammans med förvaring, utlåning och betalningar. Motpartsrisk, regulatorisk osäkerhet och likviditetsdjup är fortfarande reella problem, men volymtrenden, prisbildningsdata och siffrorna för portföljens avkastning talar konsekvent för tillgångsklassen.