Arthur Hayes beskriver villkorat bull-scenario för Bitcoin kopplat till Fed:s balansräkning

Arthur Hayes Kopplar Bitcoins Uppgång till Tillväxten av Centralbankers Balansräkningar

Arthur Hayes, medgrundare av kryptovalutabörsen Bitmex och investeringschef på Maelstrom Fund, delade den 27 januari en marknadsutsikt som beskriver hur centralbankers balansräkningsexpansion kan bestämma nästa stora rörelse för bitcoin och krypto.

I sin analys fokuserade Hayes på samspelet mellan valutamarknader, statsobligationer och likviditetsförhållanden som de dominerande drivkrafterna för kryptoprisrörelser. Han inkluderade ett diagram som jämförde växelkursen mellan amerikanska dollarn och yen med långfristiga japanska statsobligationsräntor, där båda visades stiga tillsammans istället för motsatt. Visuellt betonades en period där yensvaghet sammanföll med högre lånekostnader, en kombination som Hayes ser som en varningssignal på strukturell stress snarare än en normal marknadsfluktuation. Mot den bakgrunden konstaterade Hayes:

“Bitcoin (vit) kommer att pumpa tillsammans med en växande Fed-balansräkning (guld). Det kanske inte sker enligt din tidsram om du handlar med 100x hävstång på 1 minuters ljus på någon skitcoin-perp, men bitcoin och kvalitets-skitsar kommer mekaniskt att stiga i fiat-termer i takt med att mängden papperspengar ökar.”

Han använde diagrammet för att förstärka sin tes att när traditionella relationer bryter samman tenderar beslutsfattare att svara med likviditetsåtgärder. I Hayes ramverk ökar balansräkningens expansion utbudet av fiatvaluta i förhållande till knapphetsvaror, vilket skapar en mekanisk medvind för bitcoin oavsett berättande sentiment eller kortsiktig positionering.

Läs mer: Arthur Hayes Diskuterar Hur Priset på Bitcoin och Vissa Kryptovalutor Kommer att Explodera

Senare i essän förklarade Hayes: “Bitcoin föll när yenen stärkte sig mot dollarn. Jag kommer inte att öka risken innan jag bekräftar att Fed trycker pengar för att ingripa på yen- och JGB-marknaderna.” Han behandlade valutadriven volatilitet som en tidsmekanism snarare än en vederläggning av sin bredare tes, och noterade att snabb yenuppskattning ofta sammanfaller med kortsiktig riskreduktion på globala marknader. Hayes tillade:

“Om posten för utländska valutaangivna tillgångar på Feds balansräkning stiger v-o-v då är det dags att öka mina bitcoin-innehav.”

“Jag stängde min strategi (MSTR US) och Metaplanet (3350 JP) positioner före yenrörelserna, som tur var. Jag kommer att återinträda dessa hävstångs-Bitcoin-proxies om min hypotes är korrekt,” tillade Bitmex medgrundaren. Hans angreppssätt betonade bekräftelse över förväntan, med balansräkningsdata som huvudsignal. Hayes förutsåg att när interventionsdriven likviditet blir synlig kommer bitcoin att leda högre, följt av ethereum och utvalda decentraliserade finanstoken som högre-beta uttryck av samma penningexpansionsdynamik.

FAQ ⏰

• Varför kopplar Arthur Hayes bitcoin till centralbankers balansräkningar?
  Han argumenterar att balansräkningsexpansion ökar fiatutbudet i förhållande till knapphetsvaror som bitcoin.
• Vilka marknadssignaler övervakar Hayes innan han köper bitcoin?
  Han övervakar Feds balansräkningsdata, särskilt förändringar i utländska valutaägda tillgångar.
• Hur påverkar yenen Hayes syn på bitcoin?
  Snabba yenrörelser signalerar riskskift och potentiell centralbanksintervention.
• Vilka krypto tillgångar kan gynnas efter bitcoin, enligt Hayes?
  Han förväntar sig att ethereum och utvalda DeFi-token följer som högre-beta spel.