Analytiker varnar kryptohandlare att förbereda sig för ökade marknadsrörelser

Rekordhöga Kryptooptionspositioner Sammanfaller med Bitcoin-återgång

Enligt Bitfinex analytiker föll bitcoin (BTC) nästan 8% från sin rekordnivå på $111,880, nådd efter en obeveklig ökning på 50% under de senaste 45 dagarna. Marknadsstrategerna säger att detta markerar bitcoins första betydande återgång sedan dess april-lägsta på $74,501.

Korrigeringen följer på en period präglad av minimala retracement, enligt den senaste Bitfinex Alpha-rapporten. Samtidigt noterade analytikerna att bitcoin-derivatmarknaderna indikerar potentiell turbulens. Options öppen ränta ökade nyligen till en oöverträffad $49.4 miljarder hög, vilket återspeglar ökad institutionell säkring och spekulativ aktivitet.

Analysen förklarar att även om denna siffra föll till $39 miljarder på grund av maj månads optionsförfall, ser analytiker toppen som ett tecken på att handlare positionerar sig för större prisförändringar. Perpetual futures öppen ränta nådde också nära den högsta tiden, vilket bidrog till den efterföljande hävstångseffekten.

Aggressiv vinsthemtagning är en annan faktor bakom återgången, säger Bitfinex-analytiker. “En användbar mätare för denna dynamik är Relativ Orealiserad Vinst-metriken, som mäter omfattningen av pappersvinster över nätverket i förhållande till marknadskapitaliseringen,” anger Bitfinex-analysen. ”För närvarande bryter denna indikator över sitt +2 standardavvikelsesband—ett område som typiskt har markerat början på euforiska faser i tidigare cykler.”

Analytikerna tillade:

Dessa euforiska zoner åtföljs ofta av förhöjd volatilitet och, viktigare, tenderar att vara kortlivade. Statistiskt sett har endast omkring 16 procent av alla handelsdagar i Bitcoins historia sett att Relativ Orealiserad Vinst når sådana extrema nivåer.

Korrigeringen sammanfaller också med förnyade makroekonomiska påtryckningar. Det oväntade återinförandet av amerikanska tullar utlöste en bred risk-off-attityd och pressade 30-åriga statsobligationsavkastningar över 5% för första gången sedan 2009. Detta åtstramade likviditetsmiljön som pressade både traditionella och digitala tillgångsmarknader.

Mitt i denna marknadsförskjutning inträffade betydande branschutvecklingar: Gamestop investerade $513 miljoner i bitcoin, det amerikanska arbetsdepartementet drog tillbaka sin 2022 vägledning som avrådde från krypto i 401(k)-planer, och Rysslands centralbank godkände krypto-kopplade instrument för kvalificerade investerare, vilket signalerade ytterligare institutionell integration.

Trots korrigeringen tror Bitfinex-analytiker att bitcoin förblir strukturellt starkt och kallar rörelsen en “hälsosam återställning” efter en historisk rally snarare än ett sammanbrott. Men samlingen av tekniska indikatorer, vinsthemtagning och makroekonomiska motvindar antyder att kortsiktig volatilitet är sannolik.