XRP derivati prikazujejo previdno sliko, saj cena obstane pod 1,65 USD

Izvedeni finančni instrumenti XRP dajejo mešane signale, ko volatilnost izginja

Dejavnost z opcijami se še naprej nagiba k optimističnemu na papirju, vendar struktura pod površjem pripoveduje bolj niansirano zgodbo. Podatki zbrani iz Binance 4. februarja kažejo, da prevladujejo call pogodbe tako v odprtem interesu kot v dnevnem obsegu, pri čemer klici predstavljajo 86,87 % celotnega odprtega interesa v primerjavi s 13,13 % za put opcije.

V notionalnih vrednostih je odprti interes za klice znašal približno 255,3 milijona $, v primerjavi z 38,6 milijona $ vezanih na put opcije, kar nakazuje, da se trgovci še vedno pozicionirajo za scenarije z rastjo cen, namesto za globoka zavarovanja proti padcu. Ta optimizem se zoži, ko je preučena koncentracija pogodb. Prvih pet opcij glede na odprti interes so vse klicne pogodbe, ki zapadejo 6. februarja, zbrane med stavkami 1,70 in 2,15 $.

Največja posamezna pozicija, klic pri 1,70 $ na Binance, je imela več kot 42.000 pogodb, medtem ko je klic pri 2,15 $ sledil z več kot 31.000. To tesno zgoščevanje namiguje, da trgovci ciljajo na skromno rast namesto na agresivne preboje. Kratkotrajni obseg opcij krepi to temo.

V zadnjih 24 urah je klic pri 1,70 $ spet vodil dejavnost, zabeležil najvišji obseg pogodb, medtem ko je bil najbolj aktivni put pri stavki 1,55 $. Klici so predstavljali približno 78 % obsega opcij v tem obdobju, kar kaže na to, da trgovci ostajajo nagnjeni k optimizmu – vendar ne nepremišljeno.

Futures trgi, pa se zdijo manj prepričani. Podatki o odprtem interesu na ravni borze kažejo na široke padce na glavnih mestih v preteklem dnevu. Binance, CME, OKX, Bybit, Kucoin, Gate in Bitget so vsi beležili 24-urne padce odprtega interesa, ki segajo od približno 4 % do skoraj 9 %, kar kaže na raztveganje namesto na sveže pilinganje vzvoda.

CME ostaja največji imetnik izpostavljenosti futuresov XRP, s skoraj 594 milijoni $ odprtega interesa, sledi Binance z okoli 443 milijoni $. Vendar pa je tudi CME beležil manjši zdrs odprtega interesa, tik nad 2 % v zadnjih 24 urah, kar nakazuje, da institucije trgovci zmanjšujejo izpostavljenost in ne dodajajo agresivno na trenutnih ravneh.

Če pogledamo širše, trendi odprtega interesa na dolgi rok kažejo, da je dejavnost izvedenih finančnih instrumentov XRP dosegla vrhunec sredi leta 2025, preden je prešla v stalno krčenje. Skupni odprti interes na vseh borzah se je pomaknil proti spodnjemu koncu svojega nedavnega razpona, kar odraža nezmožnost XRP-ja, da bi ponovno prevzel prejšnje najvišje nivoje nad 3 $. To krčenje nakazuje, da se vzvod razgrajuje hitreje, kot se ponovno vzpostavlja.

Metrični kazalci vzvoda pripovedujejo podobno zgodbo. Ocenjeni razmerje vzvoda Binance za XRP je od poznega leta 2025 močno padlo, znižalo se je z visokih ravni blizu 0,40 proti območju 0,18–0,20. Zgodovinsko gledano takšni padci signalizirajo, da se trgovci umikajo od pozicioniranja z visokim tveganjem in ne pripravljajo na igre z zagonom.

Prav tako preberite: XRP in Ether ETF-ji vodijo prilive, medtem ko Bitcoin beleži 272 milijonov $ izstopa

Podatki o pretoku naročil dodajajo še eno plast previdnosti. Razmerje med nakupnimi in prodajnimi zahtevki glede na cryptoquant.com statistika na vseh borzah je ostalo pod 1,0 večji del nedavnega obdobja, z zadnjim odčitkom blizu 0,96. Ta neravnovesje nakazuje na rahlo prevlado agresivnosti prodajalcev nad pritiskom kupcev, tudi ko cena ohranja podporo razpona.

Ko vse skupaj povežemo, izgleda, da izvedeni finančni instrumenti XRP pošiljajo mešane signale. Opcijski trgovci so še vedno nagnjeni k optimizmu, toda udeleženci futuresov zmanjšujejo izpostavljenost, vzvod se ohlaja, in tok sprejemnikov nima odločilne nakupne moči. Rezultat je trg, ki je videti pozicioniran za potrpežljivost in ne za ognjemet.

Dokler se odprti interes ne stabilizira in vzvod ne začne ponovno graditi ob močnejšem povpraševanju prejemnikov, lahko XRP ostane omejen na trgovanje v omejenem razponu, namesto da bi sprožil odločen premik v smeri.

Pogosta vprašanja ❓

• Kaj trenutno kažejo podatki o opcijah XRP?
  Call pogodbe dominirajo v odprtem interesu in obsegu na Binance, kar nakazuje, da trgovci še vedno pričakujejo potencialno rast.
• Zakaj pada odprti interes futuresov XRP?
  Videti je, da trgovci zmanjšujejo tveganje in zapirajo pozicije, namesto da bi dodajali svež vzvod.
• Kaj kaže razmerje vzvoda?
  Nižja razmerja vzvoda nakazujejo manj spekulativnega pozicioniranja in bolj previden tržni pristop.
• Je XRP pozicioniran za preboj?
  Trenutni podatki o izvedenih finančnih instrumentih bolj nakazujejo na konsolidacijo kot na bližnji preboj.