Wall Street krmari skozi trgovanje z umikom od tveganja sredi konflikta z Iranom in skokovitih cen nafte

Energetski sektor vodi S&P 500, medtem ko geopolitika pretresa Wall Street

V času objave, približno uro pred zaključnim zvoncem, je indeks Dow Jones Industrial Average nižji za 371 točk oziroma 0,8% na 48.500,83, potem ko je prej v seji zdrsnil za kar 1.200 točk. S&P 500 je padel za 0,9% na 6.830,86, medtem ko je Nasdaq Composite izgubil 0,9% in zdrsnil na 22.561,36, pri čemer je omilil večje izgube iz jutranjega razprodajnega vala.

V nekem trenutku je Nasdaq zdrsnil za 2,7%, kar odraža, kako hitro trgovci zmanjšajo tveganje, ko se začnejo pojavljati geopolitični naslovi. Trgi so se odprli močno nižje po poročilih o nadaljevanju ameriško-izraelskih vojaških aktivnosti, usmerjenih v iransko infrastrukturo, ter grožnjah pomorskim potem v Hormuški ožini.

Približno 20% svetovne oskrbe z nafto gre skozi ta ozki koridor, trgovci pa niso izgubljali časa z vračunavanjem morebitnih motenj. Nafta Brent je poskočila za več kot 6% in se trgovala nad 82 dolarjev za sod, medtem ko se je ameriška referenčna nafta West Texas Intermediate povzpela proti sredini 70 dolarjev.

Energetske delnice so vodile rast v okviru indeksa S&P 500, podprte z višjimi cenami surove nafte in izboljšanimi pričakovanji prihodkov. Podobno kot včeraj so napredovali tudi obrambni izvajalci in izbrana industrijska imena, kar odraža pričakovanja višje vojaške porabe. Komunalne storitve in drugi tradicionalno defenzivni sektorji so pokazali relativno stabilnost, saj so vlagatelji iskali zatočišče.

Tehnološke delnice so bile mešane; nekatera velika podjetja so do zaključka seje povrnila del izgub, vendar je širši sektor ostal pod pritiskom zaradi rastočih donosov ameriških državnih obveznic. Donos 10-letne državne obveznice se je gibal okoli 4%, kar kaže, da obvezniški vlagatelji inflacijo, ki jo poganja nafta, vidijo kot oteževalni dejavnik za oblikovalce politike. Indeks volatilnosti Cboe, merilnik strahu na Wall Streetu, se je zvišal za približno 12% na najvišjo raven v zadnjih treh mesecih.

Povišano, da. Neurejeno, ne povsem. Obseg trgovanja je bil večji od povprečja, kar kaže na široko udeležbo v dnevnem razpoloženju »risk-off«. V torek niso bili objavljeni pomembnejši ameriški gospodarski podatki, zato je geopolitika ostala trdno na voznikovem sedežu. Pozornost se zdaj usmerja na četrtkove podatke o novih zahtevkih za nadomestilo za brezposelnost in produktivnosti, ki lahko vplivajo na pričakovanja glede politike Federal Reserve. Močan trg dela bi lahko okrepil argumente za daljše ohranjanje obrestnih mer nespremenjenih, medtem ko bi šibkejši podatki lahko obudili upanje na znižanja.

Za zdaj se zdi, da vlagatelji konflikt v Iranu obravnavajo kot potencialno omejen. Medtem ko so se naftni trgi odzvali hitro, so se delniški trgi tekom seje stabilizirali, kar nakazuje, da trgovci še ne vračunavajo dolgotrajnega šoka v dobavi. Če bi se motnje vendarle raztegnile čez nekaj tednov, bi se višji stroški energije lahko prelili v prevoz, proizvodnjo in potrošniške cene.

Od začetka leta je indeks S&P 500 kljub letošnjemu tedenskemu umiku še vedno občutno višje, kar odraža osnovno moč dobičkov podjetij in tehnološko pogojene teme rasti, kot je umetna inteligenca (UI). Kljub temu geopolitični izbruhi radi preizkusijo tudi najbolj samozavestne rallyje.

Do konca tedna bo volatilnost verjetno ostala povišana. Vlagatelji bodo spremljali razvoj dogodkov na Bližnjem vzhodu, tedenske podatke o zalogah nafte ter prihajajoče številke s trga dela, da bi dobili namige o inflaciji in politiki Federal Reserve. Če se napetosti umirijo in se cene surove nafte stabilizirajo, bi lahko delnice ponovno našle oporo. Če ne, se bo Wall Street morda moral pripeti za bolj razgibano vožnjo.

FAQ 🔎

• Zakaj je ameriški delniški trg 17. februarja 2026 padel?
  Delnice so upadle, ker so zaostrujoče se napetosti v Iranu potisnile cene nafte višje in ponovno obudile skrbi glede inflacije.
• Kako so se v torek odrezali Dow, S&P 500 in Nasdaq?
  Dow je padel za 0,8%, S&P 500 je zdrsnil za 0,9% in Nasdaq je upadel za 0,9%.
• Kateri sektorji so vodili in kateri so zaostajali za trgom?
  Rast so vodile energetske in obrambne delnice, medtem ko so zaostajale letalske družbe in delnice potrošniškega cikličnega sektorja.
• Na kaj naj bodo vlagatelji pozorni v nadaljevanju?
  Pričakovani ameriški podatki o trgu dela in razvoj dogodkov na Bližnjem vzhodu bodo verjetno usmerjali kratkoročno smer trga.