Trgi vstopajo v neznani kaos, saj iranski napad povzroča brutalne ponastavitve portfeljev

Tržni obeti se temnijo z naraščajočimi cenami nafte in zaostrovanjem napetosti na Bližnjem vzhodu

Destabilizacijski udarec je pretresel globalne trge, sprožil strah pred inflacijo in zmedo v sektorjih, saj se vojaška eskalacija na Bližnjem vzhodu stopnjuje. Direktor finančnega svetovalnega podjetja Devere Group Nigel Green je 22. junija izjavil, da udarci predsednika Donalda Trumpa na iranske jedrske objekte dramatično spreminjajo pričakovanja vlagateljev.

“Ameriški udarec na iranske jedrske objekte je trenutek, ki opredeljuje trg,” je dejal Green in poudaril:

To je neposreden udarec za predpostavke, ki so vodile postavitev vlagateljev: nižja inflacija, padajoče stopnje in stabilne cene energije. Ta okvir je zdaj prekinjen.

Ko se trgi znova odpirajo, se vlagatelji pripravljajo na izjemno nestanovitnost, saj naraščajoče cene nafte povzročajo novo pozornost na inflacijskih napovedih. Brent nafta se sooča z nadaljnjim povečanjem zaradi strahu pred iransko povračilnimi ukrepi in motnjami v Hormuški ožini. Analitiki zdaj opozarjajo, da bi surova nafta lahko zrasla proti 130 dolarjem na sodček, odvisno od odgovora Irana. Green je opozoril: “Takšen cenovni šok bi se razširil na globalno inflacijo, ki ostaja povišana in/ali vztrajna v mnogih regijah.” Dodal je, da pričakovani rezi obrestnih mer s strani centralnih bank, kot je ameriška centralna banka, morda ne bodo več izvedljivi: “Trajen porast cen nafte bi težko upravičil reze obrestnih mer. Če se inflacija ponovno dvigne, bodo monetarni odločevalci prisiljeni držati in morda celo premisliti celoten ciklus rahljanja.”

Razvijajoča se kriza lahko preusmeri kapital iz sektorjev, občutljivih na stopnje, v energijo, surovine, obrambne in nacionalno varnost povezane družbe. “Z vojaškimi proračuni, ki se že povečujejo v več razvitih gospodarstvih, so družbe, povezane z varnostjo, nadzorom, aeronavtiko in proizvodnjo orožja, dobro postavljene za izkoriščanje povečanega povpraševanja,” je pojasnil Green. Opazil je, da bi varni pristaniški tokovi lahko podprli zlato in inflacijsko vezane obveznice, medtem ko bi ameriški dolar lahko kratkoročno rastel, preden se pojavijo dolgoročnejše ranljivosti: “To ni 2019. Zdaj smo v tesnejšem, bolj krhkem sistemu, z manj prostora za napake,” je menil.

“Vlagatelji si ne morejo privoščiti čakanja. Potrebno se je odzvati zdaj, ponovno oblikovati portfelje in se osredotočiti na sektorje in strategije, ki lahko prenesejo dolgotrajno negotovost,” je poudaril Green. Zaključil je:

Čas pasivnega optimizma je minil. Ta udarec označuje prelomno točko. Pametni vlagatelji se že preusmerjajo, tisti, ki oklevajo, tvegajo, da bodo ostali izpostavljeni.