Viralni družbeni medijski strah je namigoval, da je bitcoin padel na 24.000 $ za božič, vendar je bil dogodek dejansko lokaliziran “flash crash”, omejen na en sam nelikviden trgovalni par (BTC/USD1) na Binance.
Strokovnjak; 'Zrušitev' Bitcoina na $24K je bila le Binance likvidnostni vnetilec
Ta članek je bil objavljen pred več kot mesecem dni. Nekatere informacije morda niso več aktualne.
NAPISAL
DELI
Anatomija fantomskega sesutja
Medtem, ko je večina kripto sveta praznovala božič, je virusna X objava o padcu bitcoina na 24.000 $ sprožila družbene medije v delirij. Vendar pa bližji pogled na podatke razkriva, da trg dejansko ni kolapsiral; prej je popolna nevihta nizke likvidnosti in agresivnega zasledovanja donosa povzročila lokaliziran “wick” na enem trgovalnem paru.
Panika se je začela, ko je bitcoin v nekaj sekundah izgubil 72% vrednosti. Glede na podatke borze je bila volatilnost popolnoma omejena na BTC/USD1 par na Binance. Medtem ko je ostal primarni BTC/USDT par, ki obvladuje večino trgovanja z bitcoinom, stabilen nad 86.400 $. Do 26. decembra je kriptovaluta znova naraščala in se bližala 89.000 $.
Čeprav je bil padec kratkotrajen, je pritegnil pozornost kritikov, kot je Jacob King, ki je X delil posnetek zaslona s strmim padcem. Objavo je postala viralna, pridobila več kot milijon ogledov in sprožila paniko med nekaterimi investitorji. Vendar pa je tržni analitik Shanaka Anslem Perera opozoril, da je bil padec omejen na eno specifično knjigo naročil in ni imel skoraj nobenega vpliva na preostali trg.
“Padec je obstajal točno na eni knjigi naročil,” je dejal Perera. “To ni bil padec bitcoina; to je bil likvidnostni vakuum.”
Zakaj je likvidnost izginila
Po Pereri korenine flash crasha segajo nazaj do promocije Binance, ki je bila lansirana le 24 ur prej. Borza je ponudila 20% letno obrestno mero na depozite USD1, stabilnega kovanca, ki ga izda World Liberty Financial.
Ta visoka donosnost je sprožila predvidljivo verigo dogodkov. Najprej so trgovci agresivno zamenjali USDT za USD1, da bi ujeli 20% obresti, kar je posledično izčrpalo prodajno stran likvidnosti iz BTC/USD1 para. Ko je eno veliko tržno prodajno naročilo zadelo sedaj prazno knjigo naročil, je cena strmoglavila do najbližje razpoložljive ponudbe pri 24.111 $, preden so arbirtažni boti takoj popravili ceno.
Preberi več: WLFI Sodeluje z AB za uvajanje Stablecoina USD1 na AB Chain
Perera je opozoril, da se je skoraj identičen dogodek zgodil 10. decembra, ko je isti BTC/USD1 par švignil s 96.000 $ na 76.000 $.
Medtem pa tržni analitik zatrjuje, da vzpon USD1—ki je pred kratkim presegel 3 milijardno tržno kapitalizacijo—poudarja vse večje tveganje v sektorju stabilnih kovancev. Opozoril je, da nova in promocijska trgovalna para pogosto delujeta bolj kot “mine” kot zanesljive trgovalne lokacije.
Dokler bodo promocijske kampanje z obrestnimi stopnjami še naprej povzročale nenadne premike v likvidnosti, bodo ti “wicki” verjetno znova prisotni, je dejal Perera. Za obveščenega trgovca je to lekcija v “alfi”; za ležernega opazovalca pa je opomnik, da posnetek zaslona redko pove celotno zgodbo.
FAQ 💡
- Ali je Bitcoin res padel na 24K? Ne—padec se je pojavil le na Binance-ovem paru BTC/USD1.
- Zakaj se je zgodil flash crash? Promocija z 20% APY je izčrpala likvidnost iz knjige naročil BTC/USD1.
- Ali je bil širši trg prizadet? Ne—BTC/USDT, glavni trgovalni par, je ostal stabilen nad 86K.
- Kakšno je večje tveganje tukaj? Promocijski pari stabilnih kovancev lahko delujejo kot “mine” za trgovce po vsem svetu.
