Schiff razmišlja o ceni zlata 11.400 dolarjev, medtem ko cene padajo in se pojavljajo dvomi glede napovedi 178-odstotnega porasta

Zlato za 11.400 dolarjev? Schiff napoveduje scenarij 178-odstotnega porasta ob padanju cen

Pritisk trga na zlato je vse bolj povezan z pričakovanji podaljšane inflacije in fiskalne ekspanzije, kot je 23. marca v objavah na X poudaril ekonomist in zagovornik zlata Peter Schiff. Njegova analiza je kot ključne sile, ki oblikujejo dolgoročno gibanje cen, izpostavila vojne primanjkljaje in monetarne odzive.

Padec cene zlata v zadnjih trgovalnih dneh je odražal strm preobrat od rekordnih ravni, saj so vlagatelji kljub trajajočim geopolitičnim napetostim zmanjšali svojo izpostavljenost temu kovinskemu, pri čemer so se izgube v ponedeljek še pospešile. Padec z vseh časovnih vrhov je povzročil umik zlata s približno 5.608 dolarjev za unčo konec januarja na okoli 4.429 dolarjev, kar pomeni padec za približno 1.179 dolarjev ali 21-odstotno korekcijo, medtem ko so cene med ponedeljkovim trgovanjem padle za 1,3 % in se v teku dneva za kratek čas spustile proti 4.100 dolarjem.

Prodaja se je okrepila po objavi predsednika Donalda Trumpa na družbenih omrežjih, v kateri je napovedal petdnevni moratorij na načrtovane vojaške napade na iransko energetsko infrastrukturo, pri čemer je navedel napredek v pogovorih, kar je odpravilo vojno pogojeno premijo, ki je podpirala zlato. Schiff je menil:

„V prvih mesecih svetovne finančne krize leta 2008 [global financial crisis]je zlato padlo za 32 %, kar je približno 40 % njegovega prejšnjega dobička na rastočem trgu. Ko je zlato doseglo dno, je v naslednjih treh letih poskočilo za 178 %. Zlato je danes skoraj doseglo 4.100 dolarjev, kar je 27 % padec, približno 40 % njegovega dobička od 2.000 dolarjev. 178-odstotni skok od tega dna postavlja zlato na 11.400 dolarjev.“

Nedavno dogajanje na trgu je povzročilo kratkoročni pritisk na cene zlata, čeprav dolgoročni argumenti za rast ostajajo. Investicijski tokovi so se odvrnili od kovine, saj je bila njena vloga varnega pristana pod drobnogledom med vojno v Iranu, medtem ko je padec vplival tudi na rudarske delnice, ki običajno povečajo gibanje cen. Nižje cene zlata so zmanjšale pričakovane prihodke proizvajalcev, hkrati pa so višji stroški energije povečali operativne stroške, kar je zmanjšalo marže v celotnem sektorju.

Tveganja inflacije in fiskalna ekspanzija utrjujejo dolgoročne obete

Zgodovinske primerjave so utemeljile njegovo širšo tezo, pri čemer je pretekle tržne cikle postavil kot okvir za razlago trenutne volatilnosti. Ekonomist je ostre padce opredelil kot začasne faze v okviru dolgoročnih vzponov, zlasti v obdobjih, ki jih zaznamujejo finančni stres in politični posegi. S primerjavo s krizo iz leta 2008 je Schiff poudaril, da so padci podobnega obsega v preteklosti predhodili daljšim vzponom, povezanim z makroekonomsko nestabilnostjo.

Fiskalno poslabšanje in vse večji gospodarski pritisk sta tvorila še en steber njegovih obetov, ki segata onkraj neposrednih vojnih stroškov. »Če se vojna kmalu konča, je to negativno za zlato. A ne dovolj, da bi izravnalo vse pozitivno. Poleg tega bo vlada še vedno plačevala za nadomestitev porabljenega orožja in obnovo uničenega. Zato bodo primanjkljaji večji in inflacija višja, kot če se vojna sploh ne bi zgodila,« je dejal Schiff in dodal:

»Če ste bili pred vojno optimistični glede zlata, bi morali biti zdaj še bolj optimistični. Vojna pomeni strmo naraščajoče proračunske primanjkljaje ZDA, eksplozivno rast cen hrane in energije, recesijo, naraščajočo brezposelnost, padec cen delnic, obveznic in nepremičnin, povečan terorizem in finančno krizo.«

V svojo oceno dinamike inflacije je vključil tudi pričakovanja glede denarne politike in vedenje potrošnikov. Schiff je višje cene nafte povezal z zmanjšanimi diskrecijskimi izdatki in ta premik opisal kot katalizator gospodarskega upada in ne kot neposredno inflacijo. Trdil je, da bi recesijske razmere spodbudile znižanje obrestnih mer in ponovno denarno ekspanzijo, kar bi sčasoma okrepilo inflacijo in utrdilo argument za zlato, saj se realni donosi znižujejo.

Pogosta vprašanja 🧭

• Zakaj so cene zlata kljub geopolitičnim napetostim močno padle?
  Rizikovno razpoloženje vlagateljev se je izboljšalo po zmanjšanju strahov pred vojno, kar je odpravilo geopolitično premijo zlata.
• Kakšna je dolgoročna napoved Petra Schiffa za zlato?
  Pričakuje, da bo zlato zaradi inflacije, primanjkljajev in monetarne ekspanzije znatno poskočilo.
• Kako padajoče cene zlata vplivajo na delnice rudarskih podjetij?
  Nižje cene zmanjšujejo marže, saj prihodki padajo, medtem ko stroški energije ostajajo visoki.
• Kateri makroekonomski dejavniki bi lahko v prihodnosti povzročili rast cene zlata?
  Naraščajoči primanjkljaji, inflacijski pritiski in morebitna znižanja obrestnih mer bi lahko povečali povpraševanje po zlatu.