Razlaga uvedbe Aave V4: model »hub-and-spoke«, novi partnerji in kaj se spreminja za posojilojemalce

Ethereum DeFi protokol Aave izdal V4 z Oracle-ji Chainlink in tokeniziranimi trgi zavarovanj

Izid, o katerem je poročal Bitcoin.com News, je bil napovedan na konferenci EthCC v Cannesu in predstavlja prvo večjo prenovo infrastrukture protokola v zadnjih dveh letih. Aave Labs pravi, da je bila različica V4 zasnovana z namenom, da protokol razširi iz izključno kriptovalutnega posojanja na širše kreditne trge, vključno s strukturiranim posojanjem, tokeniziranimi krediti, zavarovanimi s premoženjem, in zavarovanimi kreditnimi linijami.

Prejšnje različice so od razvijalcev zahtevale, da izberejo med širitvijo na nove trge in ohranjanjem skupne likvidnosti. Ta kompromis je različne profile tveganja potisnil v isti sklad ali prisilil likvidnost, da se razporedi med ločene razporeditve. Model hub-and-spoke različice V4 ohranja kapital centraliziran, hkrati pa posameznim trgom, imenovanim spokes, omogoča delovanje z lastnimi pravili zavarovanja in parametri tveganja.

Stani Kulechov, ustanovitelj in izvršni direktor Aave Labs, je dejal, da je nova arhitektura zasnovana tako, da obstoječo likvidnost DeFi usmerja na stran povpraševanja. »Aave V4 preusmerja pozornost na stran povpraševanja in to likvidnost uporablja na realnih kreditnih trgih – od posojil, vezanih na kriptovalute, do tokeniziranih sredstev, strukturiranih kreditov in modelov zadolževanja, specifičnih za posamezne institucije,« je pojasnil Kulechov.

Aave trenutno razpolaga z milijardami neto depozitov. Arhitektura V4 omogoča trgom spoke, ki jih nadzira upravljanje, dostop do tega sklada likvidnosti, hkrati pa tveganje ostaja ločeno po vrsti zavarovanja in okolju zadolževanja.

Ob lansiranju so na voljo namenski spoke trgi od Lido, EtherFi, Kelp, Ethena in Lombard. Podprta sredstva vključujejo USDT in XAUT od Tetherja, USDC in EURC od Circlea, cbBTC od Coinbasea, frxUSD od Fraxa ter USDG od Paxosa. Chainlink deluje kot ekskluzivni ponudnik orakla na vseh trgih V4.

Soustanovitelj Chainlinka Sergey Nazarov je dejal, da zagon predstavlja napredek pri povezovanju on-chain financiranja z globalnimi kapitalskimi trgi. Izvršni direktor Ethene Guy Young je globoko likvidnost Aave označil za ključni del rasti Ethene in V4 imenoval pomemben naslednji korak.

Protokol je pred zagonom prestal revizije tretjih strani, formalno preverjanje, testiranje invariantnosti in šesttedenski javni varnostni natečaj s stotinami neodvisnih raziskovalcev. Začetna uvedba uporablja konzervativne parametre in omejen obseg, da se sistem lahko utrdi v realnih tržnih pogojih, preden se razširi.
V4 je nadgradnja V3, ki ohranja vse prejšnje funkcionalnosti, hkrati pa omogoča bolj modularno zasnovo. Uvedba daje upravnemu odboru Aave čas za opazovanje vedenja likvidnosti, preden se postopoma širijo kreditne linije in vrste trgov.

Poleg V4 je Aave Labs izdal Aave Pro, nov spletni vmesnik, zasnovan za napredne uporabnike in primarno dostopno točko za trge V4 ob uvedbi. Razmišlja se o uvedbi na več verigah. Avalanche je med verigami, ki se ocenjujejo, glede na Aavejevo zgodovino delovanja tam in razpoložljivo likvidnost. Vsaka širitev bi zahtevala odobritev upravljanja Aave DAO.

Prihodki od izdelkov blagovne znamke Aave se stekajo v blagajno Aave, ki financira razvoj in varnost. Model je zasnovan tako, da usklajuje spodbude med uporabniki, razvijalci in protokolom ob uvajanju novih trgov.

Aave je bil lansiran kot ETHLend leta 2017. Z V4 se podjetje pozicionira kot kreditna infrastruktura za finančne trge na verigi, namesto kot samostojen protokol za posojila. V času objave je to največji DeFi protokol glede na skupno vrednost zaklenjenih sredstev (TVL).

Pogosta vprašanja 🔎

• Kaj je Aave V4? Aave V4 je posodobljena različica posojilnega protokola Aave DeFi, ki uporablja arhitekturo hub-and-spoke za podporo novih vrst trgov, kot so posojila s fiksno obrestno mero in tokenizirana zavarovanja s stvarnimi sredstvi.
• Kdaj je bil Aave V4 lansiran? Aave V4 je bil lansiran na glavnem omrežju Ethereum 30. marca 2026, kar je bilo napovedano na konferenci EthCC v Cannesu v Franciji.
• Katera sredstva so ob začetku delovanja podprta v Aave V4? V4 ob začetku delovanja podpira USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG ter sredstva iz Lido, EtherFi, Kelp, Ethena in Lombard.
• Ali je Aave V4 na voljo tudi v drugih omrežjih poleg Ethereuma? Aave V4 je bil lansiran le v glavnem omrežju Ethereuma, razširitev na več verig, vključno z Avalanche, pa se obravnava in čaka na odobritev upravnega odbora Aave DAO.