Pozicioniranje terminskih pogodb in opcij Bitcoin nakazuje uravnoteženo ponastavitev v prihodnosti

Podatki o izvedenih finančnih instrumentih BTC kažejo, da trgovci varujejo, ne lovijo

Po podatkih coinglass.com tega vikenda, odprti interesi (OI) bitcoin terminskih pogodb (BTC) na glavnih borzah znašajo približno 58,19 milijarde dolarjev, kar predstavlja okoli 659.690 BTC v odprtih pogodbah. Čeprav je še vedno na višji ravni glede na zgodovinske kriterije, se je skupni odprti interes zmerno zmanjšal v zadnjih 24 urah, kar nakazuje, da trgovci zmanjšujejo izpostavljenost, namesto da bi pritiskali na nove smerne stave, saj se december bliža koncu.

Jakost terminskih pogodb ostaja tesno povezana. Binance in CME prevladujeta na trgu, vsaka s približno 19% celotnega OI bitcoin terminskih pogodb. Binance vodi z okoli 123.780 BTC v odprtih pozicijah, medtem ko CME sledi z 123.040 BTC. Skupaj ti dve mesti predstavljata skoraj 22 milijard dolarjev nominalne izpostavljenosti, kar potrjuje njuno vlogo kot glavna bojišča za trgovanje z vzvodom na Bitcoin.

Drugje, Bybit, MEXC in Gate zaokrožujejo naslednjo raven, medtem ko je OKX objavil skromen dvig kratkoročnega odprtega interesa kljub splošni mehkobi pozicioniranja terminskih pogodb. BingX je izstopal iz napačnih razlogov, saj je pokazal ostre upade v OI v enournih, štiriurnih in 24-urnih oknih — jasen znak agresivnega zmanjševanja vzvoda na borzi.

Trgi opcij še vedno naklonjeni bikom, skupaj z varovanjem

Trgi opcij prikazujejo bolj niansirano zgodbo. Skupni odprti interes za bitcoin opcije še naprej narašča, sledi ceni skozi preteklo leto, vendar zdaj kaže znake zasičenosti. Klici so predstavljali približno 64,8% celotnega OI opcij, medtem ko so se puti gibali pri 35,2%, kar pomeni optimizem, ki je zmeren s strogo disciplino varovanja.

Podatki o obsegu odmevajo to ravnotežje. Klicne pogodbe danes predstavljajo okoli 55% obsega opcij v zadnjih 24 urah, medtem ko puti sestavljajo preostanek. Trgovci ne opuščajo narativov rasti, vendar jih vedno bolj združujejo z zavarovanjem navzdol na tem negotovem trgu.

Najbolj aktivne opcijske stavke so močno skoncentrirane na Deribit, predvsem klice, ki potečejo 26. decembra pri 100.000, 106.000, 112.000 in 118.000 dolarjev. Hkrati je pomembno zanimanje za pute okoli 85.000 dolarjev, kar ustvarja ozko koridor, kjer se lahko cenovni pritiski okrepijo proti izteku. Veliko večji izdatek bitcoin opcij v vrednosti od 23 do 24 milijard dolarjev je načrtovan za ta dan ob 8:00 UTC, kar vključuje četrtletne, letne in strukturirane produkte.

Preberite tudi: Bitcoin se konsolidira blizu 88 tisoč dolarjev, saj se trgovci pripravljajo na tehnično obračunavanje

Dogodek 26. decembra dominira odprti interes in bi lahko povečal volatilnost bitcoina ob koncu leta. Podatki o najvišji bolečini za bitcoin ta vikend dodajajo še eno plast zanimanja. Na Binanceu se raven najvišje bolečine giblje v nizkih 90.000 dolarjih za prihajajoče izteke, medtem ko OKX in Deribit podatki kažejo podobne gravitacijske cone tik pod 100.000 dolarji. Te ravni predstavljajo cenovne točke, kjer bi največje število opcijskih pogodb poteklo brez vrednosti, pogosto delujoč kot kratkoročni magneti.

Statistike opcij CME iz cryptoquant.com dodatno ponujajo dolgorochejšo perspektivo. Zložene metrici iztekov kažejo na težko koncentracijo pogodb, ki se iztečejo v naslednjih enem do treh mesecih, pri čemer izpostavljenost klic znova prevladuje nad putom. Vendar prevladovanje kratkoročnih iztekov nakazuje, da trgovci ostajajo nekoliko bolj prilagodljivi, namesto da bi se zavezovali k dolgoročnim stavam.

Vse to rečeno, trgi izvedenih finančnih instrumentov za bitcoin po včerajšnjem izteku še ne signalizirajo panike, temveč predlagajo zadržanost. Vzvod se vsekakor zmanjšuje, opcije so uravnotežene z večjo previdnostjo, pričakovanja cen pa se zožujejo v dobro opredeljene razpone. Za trg, ki uspeva zaradi drame, to berejo bolj kot odmor kot razpad.

FAQ ❓

• Kaj trenutno prikazuje bitcoinov odprti interes terminskih pogodb?
  Bitcoinov odprti interes terminskih pogodb se rahlo zmanjšuje, kar kaže na zmanjšanje vzvoda namesto agresivne prodaje.
• Ali so trgovci z bitcoin opcijami optimistični ali pesimistični?
  Podatki o opcijah kažejo strukturo, kjer prevladujejo klici, vendar naraščajoča aktivnost betalingov nakazuje na aktivno varovanje.
• Kje so ključne ravni najvišje bolečine za bitcoin opcije?
  Ravni najvišje bolečine se združujejo med visokih 80 tisoč in nizkih 100 tisoč dolarjev na glavnih borzah.
• Kaj to pomeni za kratkoročno gibanje cene bitcoina?
  Pozicioniranje izvedenih finančnih instrumentov nakazuje na konsolidacijo, pri čemer se trgovci pripravljajo na volatilnost namesto lova na zagon.