Potek veljavnosti opcij za praznike povzroča kratkoročno volatilnost Bitcoina

Bitcoin Vstopa v Tanek Božični Trg, Medtem ko Opcije Grozijo

Bitcoin se približuje božičnemu tednu, ujet v omejenem razponu trgovanja, medtem ko zlato dosega nove rekorde. Ker se mnogi trgovci umikajo zaradi praznikov, se je likvidnost na kripto trgih močno zmanjšala, kar postavlja temelje za potencialno nestanovitne, vendar kratkotrajne cenovne premike.

Nedavni podatki kažejo jasno zmanjšanje tveganja. Odprti interest na večnih terminskih pogodbah za bitcoin se je čez noč zmanjšal za približno 3 milijarde USD, medtem ko je ether doživel upad za 2 milijardi USD. Namesto da bi se usmerili v nove posle, se zdi, da trgovci zapirajo pozicije. To zmanjšanje vzvoda običajno znižuje sistemsko tveganje, vendar tanjše knjige naročil pomenijo, da so lahko nenadni premiki navzgor ali navzdol še vedno pretirani.

Sezonskost prav tako igra vlogo. Po poročilu trga QCP z dne 23. decembra se je bitcoin med božičnim obdobjem gibal za 5% do 7%, pogosto bolj zaradi pretokov, povezanih z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot zaradi temeljnih dejavnikov.

Iztek Opcij

Iztek opcij ta teden je nenavadno velik. Približno 300,000 opcij BTC, ki predstavljajo približno 23,7 milijarde USD nominalne vrednosti, bo poteklo, skupaj s približno 446,000 pogodbami, povezanimi z Blackrock’ovim ETF-om (IBIT).

Več kot polovica celotnega odprtega interesa na Deribitu je skoncentrirana v izteku na Boxing Day. Ključne ravni udarca so skupno na 85,000 USD in 100,000 USD, z območjem “maksimalne bolečine” blizu 95,000 USD. Opazno je, da se je odprti interes za put opcije pri 85,000 USD v zadnjih dneh zmanjšal, medtem ko je pozicioniranje za call opcije pri 100,000 USD ostalo stabilno, kar nakazuje previdni optimizem za decembrski rally, vendar z omejeno prepričanostjo.

Preberi več: Cena Bitcoina je Dolgočasna, Toda Naslednji Premik Ne Bo

Tudi kazalniki stresa na trgu se zmanjšujejo. Reverzali tveganj pri Bitcoinu, ki odražajo ravnotežje med povpraševanjem po bullish in bearish opcijah, so postali manj negativni v primerjavi s preteklim mesecem. Čeprav zaščita pred padcem še vedno ima premijo, se občutje postopoma vrača na normalno raven.

Kljub tem dejavnikom, premiki, povezani s prazniki, težijo k povratku na povprečje. Če ne pride do odločnega preboja, ki bi ponastavil pričakovanja, bo bitcoin verjetno ostal zamejen v razponih, dokler se likvidnost in udeležba ne vrneta januarja.

Pogosta vprašanja 🎄

• Zakaj volatilnost Bitcoina narašča pred božičem?
  Umanjkanje likvidnosti v prazničnem času in zmanjšani vzvodi povečujejo tveganje za pretirana kratkoročna nihanja cen.
• Kakšno vlogo igra iztek opcij ob koncu leta?
  Približno 23,7 milijard USD vrednih BTC opcij in velikih pogodb, povezanih z IBIT, bo poteklo ta teden, kar lahko poveča volatilnost.
• Ali so trgovci pozicionirani bullish ali bearish ob koncu leta?
  Pozicioniranje kaže previden optimizem, s stabilnimi call opcijami pri 100,000 USD in upadajočim povpraševanjem po put opcijah.
• Ali praznični premiki cen običajno trajajo?
  Zgodovinsko gledano, premiki v času božiča pogosto izhlapijo januarja, ko se vrneta likvidnost in udeležba.