Poročilo: Krog financiranja Ripple je vlagateljem ponudil zaščito pred volatilnostjo XRP

Zagotovljeni donosi in prodajne opcije

Po poročanju Bloomberga poročilo o uspešni strateški investicijski rundi v vrednosti 500 milijonov dolarjev, ki je podjetje Ripple ovrednotila na 40 milijard dolarjev, naj bi vključevala nenavadne zaščite za vlagatelje. Ti kompromisi so vlagateljem domnevno dali pravico, da svoje delnice prodajo podjetju nazaj z dobičkom, skupaj s prednostnim obravnavanjem v primeru stečaja.

Poročilo je te zaščitne klavzule opisalo kot ključno obliko finančnega zavarovanja, ki naj bi jo zahtevala dva neimenovana vlagatelja po tem, ko sta kritično ocenila, da je osupljivih 90 % Ripplejeve ogromne vrednosti vezanih na XRP, domači, zelo nestanovitni žeton XRP Ledger. Ta skepticizem potrjujejo nedavni tržni rezultati XRP: od svojega vrha blizu 3,66 dolarja julija je tržna kapitalizacija XRP že padla z več kot 210 milijard dolarjev na omamnih 126 milijard dolarjev do 8. decembra.

Preberi več: Fortress, Citadel in Galaxy se pridružijo vlagateljski rundi Ripple v vrednosti 500 milijonov dolarjev

Pri tradicionalnih investicijskih podjetjih nestanovitnost XRP in kriptovalut na splošno povzroča, da so naložbe v podjetja z digitalnimi sredstvi, kot je Ripple, po naravi tvegane. Da bi se temu izognili, so vlagatelji, ki so sodelovali v Ripplejevi investicijski rundi, vključili mehanizem, ki dejansko zagotavlja dobiček: možnost prodaje svojih delnic nazaj družbi Ripple po treh ali štirih letih z zagotovljenim letnim donosom v višini 10 %.

Po podatkih Bloombergovega poročila bi ta garancija stopila v veljavo le, če Ripple v tem obdobju ne bi objavil javnega delniškega razpisa. Če bi se Ripple odločil za odkup delnic v enakem časovnem okviru, bi po navedbah virov iz poročila podjetje moralo ponuditi vlagateljem še višji letni donos v višini 25 %.

S strinjanjem s temi strogimi zaščitami za vlagatelje, je Ripple naredil strateško zamenjavo: de facto je plačal “premijo”, da je potrdil visoko ovrednotenje v višini 40 milijard dolarjev. Ti kompromisi so ublažili skrbi vlagateljev glede znatnega tveganja, povezanega z nestanovitnostjo XRP, s čimer so zagotovili, da je bila pogodba sklenjena po Ripplejevem ciljnem ovrednotenju. Uspešna runda je Rippleju zagotovila ključno “potrditev” najvišjih institucionalnih podpornikov.

Medtem je Kyle Stanford, direktor raziskovanja tveganega kapitala v ZDA pri Pitchbooku, pogoje – ki funkcionsko delujejo kot prodajna opcija z zagotovljenim donosom – opisal kot “ne zelo pogoste in se pogosteje pojavljajo pri vlagateljih, ki niso tipični vlagatelji tveganega kapitala.”

Stanford je dodal, da lahko te situacije potencialno škodijo podjetju: “Takšne situacije lahko podjetje prisilijo, da uporabi svojo gotovino ali poišče dodatne investicijske runde za likvidacijo teh vlagateljskih pravic, kar lahko zmanjša sredstva, ki so na voljo za poslovanje in rast.”

Steve McLaughlin, izvršni direktor FT Partners, je komentiral nenavadne pogoje, rekoč, da čeprav posli z minimalnim donosom za delničarje niso redki, niso tipični za “visoko rastoče podjetje z veliko povpraševanja.”

Pogosta vprašanja 💡

• Kolikšen znesek je Ripple zbral v zadnji rundi? Ripple je zbral 500 milijonov dolarjev, s čimer je podjetje ovrednoteno na 40 milijard dolarjev.
• Kakšne nenavadne zaščite so dobili vlagatelji? Delnice lahko prodajo nazaj z zagotovljenim dobičkom in dobijo prednost pri stečaju.
• Zakaj so bili vključeni ti pogoji? Vlagatelji so videli visoko tveganje, saj je 90 % Ripplejeve vrednosti vezano na nestanovitnost XRP.
• Kakšne donose garantirajo, če Ripple ne postane javno podjetje? 10 % letnega donosa, ki se poveča na 25 %, če Ripple odkupi delnice.