Nvidia presega pričakovanja, pomirja strahove pred AI balonom, vendar za kako dolgo?

Močni rezultati tretjega četrtletja družbe Nvidia za zdaj pomirjajo strahove glede mehurčka AI

Lahko bi rekli, da je veljavnost trenutne pripovedi o mehurčku AI včeraj ležala na ramenih Nvidie, in po razkritju močnejše kot pričakovane četrtletne uspešnosti se zdi, da je kalifornijski proizvajalec čipov ustrezno izpolnil pričakovanja.

Finančni rezultati tretjega četrtletja Nvidie so presegli napovedi analitikov, saj so prihodki dosegli 57 milijard dolarjev, kar je 22-odstotno povečanje glede na drugo četrtletje in 67-odstotno glede na lansko leto. Čisti dobiček je pokazal podobno rast, saj je dosegel skoraj 32 milijard dolarjev, kar je 21 % več kot v prejšnjem četrtletju in 65 % več kot v prejšnjem fiskalnem letu. Analitiki so napovedovali zaslužek na delnico v višini 1,26 dolarja, vendar je Nvidia to občutno presegla z zaslužkom 1,30 dolarja na delnico.

Preberite več: Zakaj pameten denar prodaja Nvidio?

Predikcije podjetja za četrto četrtletje so še boljše. Pričakuje se, da bodo prihodki dosegli 65 milijard dolarjev, bruto marža pa naj bi dosegla približno 75 %. Z drugimi besedami, Nvidia ne le pričakuje višje prihodke, temveč tudi boljšo dobičkonosnost. Prejšnji mesec je izvršni direktor Jensen Huang nič manj kot izjavil, “Toliko poslov je že na knjigah. Pol bilijona dolarjev vrednosti do sedaj,” in na včerajšnji klicu z vlagatelji je finančna direktorica Colette Kress potrdila to številko.

“Vsekakor obstaja priložnost, da bi dosegli več od 500 milijard dolarjev, ki smo jih napovedali,” je rekla Kress. “Številka se bo še povečala.”

A kako dolgo bo trajal ta zagon? Veliko je kritik trenutnega navdušenja okoli AI, vendar je ena zanimiva pojava poimenovana “round-tripping”, pri kateri podjetja, kot je Nvidia, investirajo velike deleže v podjetja, kot je OpenAI, ki načrtujejo gradnjo obsežnih podatkovnih centrov, ki bodo na koncu poganjani, počakajmo, z Nvidia čipi.

“Nvidia je kralj tovrstnih poslov,” pove Bryan McMahon, neodvisni raziskovalec AI. “Kot mitični ouroboros, kača, ki sama sebe poje, AI ekonomija pretvori kapitalske naložbe od Nvidie in drugih podjetij v nakupe njihovih lastnih izdelkov, efektivno samofinancira njihove lastne rekordne prihodke.”

Samo dva dni nazaj, v torek, je AI startup Anthropic objavil dogovor, v katerem bo Nvidia namenila 10 milijard dolarjev, da bo pomagala Anthropic-u zavestiti svoje Claude modele na Microsoftovo Azure platformo v oblaku. Microsoft, ki je kot del dogovora prav tako investiral dodatnih 5 milijard dolarjev v Anthropic, uporablja Nvidia čipe za poganjanje svojega Azure oblačnega sistema. Zdi se, da gre za recikliranje kapitala. “Kaj se zgodi, ko to kroženje ne more več pokriti pomanjkanja ogromnih količin razpoložljivega denarja za načrtovano AI izgradnjo?” McMahon pravi.

Toda za zdaj, ta scenarij še ni uresničen, in Nvidia je uspela premagati pričakovanja ter umiriti vedno večje skrbi o prihodnjem zlomu AI. Delnice podjetja so po sredinih rezultatih tretjega četrtletja poskočile za 5 %, kar je v četrtek zjutraj doseglo odprtje na 194 dolarjev, kar je vrednost podjetja postavilo na 4,7 bilijona dolarjev.

“Veliko se je govorilo o AI mehurčku,” je Huang dejal na včerajšnjem pozivu. “Z naše perspektive vidimo nekaj zelo drugačnega.”

Pogosta vprašanja ⚡

• Zakaj so delnice Nvidie poskočile po zaslužku?
  Podjetje je preseglo pričakovanja tretjega četrtletja s 57 milijardami dolarjev prihodkov in močno dobičkonosnostjo, kar je pomirilo trenutne strahove pred AI-mehurčkom.
• Kaj Nvidia napoveduje naprej?
  Izvršni direktorji so ponovili pričakovanja o več kot 500 milijard prihodkov v prihodnosti, pri čemer so prodaje v četrtem četrtletju projicirane na 65 milijard dolarjev.
• Zakaj so nekateri analitiki še vedno previdni?
  Kritiki opozarjajo na “round-tripping”, kjer Nvidia financira AI podjetja, ki nato kupujejo velike količine čipov Nvidia.
• Je pripoved o AI mehurčku mrtva?
  Ne še, rezultati Nvidie so za zdaj pomirili trge, vendar ostajajo skrbi glede finančne vzdržnosti gradnje AI.