Novi nizozemski davčni zakon bo imetnike Bitcoina in Ethereuma obremenil s 36-odstotnim davkom na »papirne dobičke«

Obdavčitev “papirnih dobičkov”

Nizozemski predstavniški dom je sprejel Zakon o dejanskem donosu v okviru Box 3, prelomno reformo, ki bo rezidente od 1. januarja 2028 obdavčila po enotni 36-odstotni stopnji na dejanske donose iz prihrankov in naložb. Ključno je, da se zakon razteza tudi na kriptovalute ter obdavčuje tako realizirane kot nerealizirane dobičke.

V okviru novega sistema bodo nizozemski vlagatelji dolgovali davek ne le od dohodka, ki ga prejmejo, temveč tudi od letnih povečanj vrednosti sredstev, kot so bitcoin, ethereum in drugi digitalni žetoni.

Za ponazoritev: če kripto portfelj v enem letu zraste za 11.850 $ (10.000 €), se ta papirni dobiček šteje kot obdavčljiv dohodek, tudi če vlagatelj ne proda. Nepremičnine in kvalificirani deleži v zagonskih podjetjih pa so izvzeti iz tega letnega pristopa “mark-to-market” in se obdavčijo šele ob prodaji.

Po poročilu je ta razlika sprožila zaskrbljenost med imetniki kripta, ki trdijo, da bi jih sistem lahko prisilil v likvidacijo sredstev zgolj za poravnavo davčnih obveznosti. Kritiki menijo, da bi spremembe lahko prisilile številne kripto vlagatelje, da razmislijo o selitvi v jurisdikcije z ugodnejšimi davčnimi režimi. Vlada je v obrazložitvenem memorandumu priznala likvidnostna tveganja, vendar je pristop branila kot nujen za preprečitev izgube milijardnih proračunskih prihodkov.

Novi zakon pa vendarle uvaja več ukrepov za omilitev udarca, vključno z letnim neobdavčenim donosom v višini 2.130 $, ki izvzema male varčevalce. Uvaja tudi neomejen prenos izgub v prihodnja obdobja za neto izgube nad 590 $, kar vlagateljem omogoča, da padce vrednosti pobotajo s prihodnjimi dobički. Kljub temu kripto zagovorniki trdijo, da te določbe le malo rešujejo temeljni problem obdavčevanja dobičkov, ki obstajajo zgolj na papirju.

Po podatkih De Nederlandsche Bank so posredne kripto naložbe nizozemskih podjetij, institucij in gospodinjstev do oktobra 2025 dosegle 1,42 milijarde $, kar je več kot 96 milijonov $ leta 2020. Neposredna kripto imetja finančnega sektorja so v tretjem četrtletju 2025 znašala 134 milijonov $.

Čeprav ti podatki predstavljajo le 0,03 % vseh nizozemskih imetij vrednostnih papirjev, hitra rast kaže na naraščajoči pomen sektorja — in potencialni vpliv novega davčnega režima. Nizozemski pristop obdavčevanja letnih sprememb vrednosti portfelja, vključno s kriptom, je po celinskih merilih nenavaden.

Uradniki pa vztrajajo, da je dolgoročni cilj politike prehod na model realiziranih kapitalskih dobičkov, vendar se za zdaj obdavčitev nerealiziranih kripto dobičkov vidi kot edina izvedljiva možnost za zaščito javnih financ.

FAQ ❓

• Kako bodo kriptovalute na Nizozemskem obdavčene od leta 2028? Nizozemski rezidenti bodo vsako leto plačali enotni 36-odstotni davek tako na realizirane kot nerealizirane kripto dobičke.
• Ali zakon kripto obravnava drugače kot nepremičnine ali zagonska podjetja? Da, kripto dobički se obdavčujejo letno, medtem ko se nepremičnine in kvalificirani deleži v zagonskih podjetjih obdavčijo šele ob prodaji.
• Kakšne zaščite obstajajo za male varčevalce in vlagatelje? Zakon izvzema prvih 2.130 $ letnih donosov in omogoča neomejen prenos izgub nad 590 $.
• Zakaj so nizozemski imetniki kripta zaskrbljeni? Obdavčitev papirnih dobičkov bi lahko vlagatelje prisilila, da prodajo sredstva zgolj za poravnavo davčnih računov, zaradi česar bi nekateri razmislili o selitvi.