Nebius je izdal konvertibilne obveznice v vrednosti 4 milijarde dolarjev za financiranje širitve podatkovnih centrov za umetno inteligenco

Vpogled v Nebiusovo zbiranje sredstev v višini 4 milijard dolarjev za podporo infrastrukturi umetne inteligence naslednje generacije

Nebius, podjetje za infrastrukturo umetne inteligence, ki je kotirano na borzi Nasdaq pod oznako NBIS, je dan pred razširitvijo ponudbe sprva predlagalo zbiranje sredstev v višini 3,75 milijarde dolarjev. Zasebna ponudba, prodana kvalificiranim institucionalnim kupcem v skladu s pravilom 144A, vključuje dva dela: 2,25 milijarde dolarjev obveznic z obrestno mero 1,250 % in zapadlostjo leta 2031 ter 1,75 milijarde dolarjev obveznic z obrestno mero 2,625 % in zapadlostjo leta 2033.

Nebius, nekdanji del podjetja Yandex, se je prepozicioniral kot evropski ponudnik infrastrukture za umetno inteligenco, osredotočen na celovite storitve v oblaku, podatkovne centre in nabavo grafičnih procesorjev (GPU). Njegova hitra širitev poteka ob naraščajočem povpraševanju po računalniški zmogljivosti za umetno inteligenco, kar ga postavlja v neposredno konkurenco s podjetji, ki širijo podobno infrastrukturo za podporo usposabljanja in uvajanja modelov v velikem obsegu.

Izvedba ponudbe je predvidena za 20. marec, čisti iztržek pa je ocenjen na približno 3,96 milijarde dolarjev, oziroma do 4,55 milijarde dolarjev, če bo v celoti izkoriščena dodatna opcija dodelitve. Družba je kupcem podelila pravico do nakupa dodatnih obveznic v vrednosti do 600 milijonov dolarjev za obe zapadlosti v roku 13 dni od izdaje.

Obresti na obveznice se bodo izplačevale polletno, začenši 15. septembra 2026. Obe tranši vključujeta možnosti konverzije, vezane na delnice razreda A podjetja Nebius, pri čemer so začetne cene konverzije določene na približno 183,22 dolarja in 180,31 dolarja na delnico – kar predstavlja premijo več kot 50 % nad zaključno ceno podjetja 17. marca, ki je znašala 116,33 dolarja.

Izkupiček je namenjen gradnji podatkovnih centrov, nabavi grafičnih procesorjev (GPU) in širšemu razvoju umetne inteligence v oblaku, poleg splošnih poslovnih namenov. Zbiranje kapitala sledi dvema pomembnima strateškima potezama: partnerstvu z Nvidiio v vrednosti 2 milijard dolarjev, osredotočenemu na infrastrukturo umetne inteligence, in komercialnemu sporazumu z Meta Platforms, katerega vrednost bi lahko dosegla do 27 milijard dolarjev.

Kljub močnemu povpraševanju, ki je botrovalo povečanju obsega posla, so delnice Nebiusa po prvotni objavi padle za približno 9 % do 12 %, kar odraža občutljivost vlagateljev na potencialno razvodenitev, povezano s konvertibilnimi vrednostnimi papirji. Struktura pa zagotavlja prožnost, saj omogoča poravnavo v gotovini, delnicah ali kombinaciji obeh, hkrati pa vključuje zaščito pred odkupom in prilagoditve konverzije, vezane na tržno uspešnost.

Transakcija temelji na prejšnjem zbiranju kapitala podjetja Nebius septembra 2025, ko je združilo izdajo lastniških delnic s konvertibilnimi obveznicami v skupni vrednosti več kot 4 milijarde dolarjev. Najnovejša ponudba kaže na nadaljnje prizadevanje za zagotovitev financiranja, saj se konkurenca na področju infrastrukture umetne inteligence zaostruje, kjer dostop do kapitala, energije in čipov vse bolj določa tržni položaj.

Pogosta vprašanja 🤖

• Za kaj Nebius zbira sredstva?
  Podjetje namerava iztržek uporabiti za razširitev podatkovnih centrov, grafičnih procesorjev in infrastrukture umetne inteligence v oblaku.
• Zakaj je bila ponudba povečana na 4 milijarde dolarjev?
  Močno povpraševanje institucionalnih vlagateljev je podjetje Nebius spodbudilo k povečanju obsega posla.
• Kakšni so ključni pogoji obveznic?
  Vključujejo dve zapadlosti (2031 in 2033) z obrestnimi merami 1,250 % in 2,625 %.
• Kako to vpliva na delnice Nebiusa?
  Delnice so po objavi padle, kar odraža zaskrbljenost zaradi razvodenitve, povezane s konvertibilnimi obveznicami.