Nafta se zniža za 8,7 % od vrha iz prejšnjega tedna, saj napetosti na Bližnjem vzhodu pretresajo trge

Od 76 USD do 70 USD: Surova nafta se ruši, medtem ko jedrski pogovori zastajajo

Medtem ko je veliko pozornosti še naprej osredotočeno na delnice, plemenite kovine in digitalna sredstva, so trgovci in analitiki prav tako osredotočeni na donose obveznic in nihajočo ceno surove nafte. Prejšnji teden so se stopnjevale napetosti med Izraelom in Iranom, saj so izraelske sile udarile, kar so trdile, da so jedrski objekti v Teheranu. V odgovor je Iran sprožil raketni napad na Tel Aviv in Jeruzalem.

Zdaj se pojavljajo poročila, da bi Iran morda želel znova oživiti diplomatski dialog glede svojih jedrskih ambicij. Nedavne napetosti so povzročile prekinitev prej jedrskih pogajanj med Iranom in Združenimi državami, ki so bila ustavljena 15. junija. Ko so se vojaški napadi začeli, je cena surove nafte narasla na 76,76 USD za sodček, danes pa je za 8,74% nižja in znaša 70,05 USD. Padec se je zgodil, čeprav je bila izraelska rafinerija nafte Haifa delno poškodovana.

Uvodnik iz New York Times (NYT) poudarja vpoglede analitikov Deutsche Bank, ki predlagajo, da se lahko cene surove nafte odslej nepredvidljivo nihajo. Analitiki navajajo širok spekter možnih scenarijev, z ekstremi, ki segajo od cen, ki presegajo 120 USD za sodček, do padca proti 50 USD do prihodnjega leta. Novinar NYT Stanley Reed, ki dela v Londonu, je tudi govoril z izvršnim direktorjem raziskovalnega podjetja Argus Media.

Višji analitik energetskih trgov pri Argus Media, Bachar El-Halabi, je Reedu povedal:

Dokler se dobava ne prekine, ne mislim, da bomo videli velike skoke v cenah nafte, ker je geopolitična premija tveganja že vključena.

Po podatkih trgovalne platforme Polymarket verjetnost, da bo Iran zaprl Hormuško ožino leta 2025, znaša 25%, kar je manj od 40%, opaženih prejšnji teden. Tudi kratkotrajno zaprtje ožine bi lahko takoj dvignilo svetovne cene nafte. Kot strateška arterija po njej teče približno 20% svetovne nafte na morju, ki jo izvažajo iz Saudove Arabije, Združenih arabskih emiratov, Kuvajta in Iraka. Vsakršna blokada bi pretresla energetske trge, kar bi sprožilo paniko, ko bi trgovci in vlade poskušali obvladati morebitne pomanjkljivosti in logistične zaplete.

Cene za nafto Brent in West Texas Intermediate (WTI) bi verjetno poskočile, saj bi vlagatelji vključili geopolitične premije tveganj. Velikost odziva cen bi bila povsem odvisna od trajanja in obsežnosti prekinitve pretoka. Trenutno se delnice nadaljujejo z rastečim trendom, medtem ko je kripto gospodarstvo napredovalo za 2,62% v zadnjih 24 urah. Medtem je zlato zdrsnilo za 1,26% v ponedeljek, stabilizirajoč se okoli 3,389 USD za trojsko unčo.

Dolgoročne donosnosti ameriških obveznic ostajajo visoke glede na zgodovinske norme, kar odraža trdovratno gospodarsko in fiskalno negotovost v zraku. Med zasedanjem se je donosnost 10-letnih državnih obveznic gibala približno med 4,42% in 4,55%. Nedavne merila in primerljive trajanja za 30-letni donos kažejo, da se giblje okoli 4,90% do 4,93%, z najnovejšo 30-letno izdajo, ki nosi kupon 4,75% na dan 16. junija.

Finančni utrip zdaj ne temelji le na nestanovitnosti v trgovini z nafto, temveč tudi na občutljivem geopolitičnem premirju, ki bi lahko čez noč prekalibriral sentiment tveganj. Vlagatelji krmarijo skozi matrico negotovosti, občutljivi na tudi najmanjše šepetanje stopnjevanja ali diplomacije. Ali prevlada mir ali konflikt, bo ravnotežje moči v energiji, delnicah in fiksnem dohodku verjetno odražalo vsak subtilen premik na svetovnem prizorišču.