Milijarder Ray Dalio Izdaja Resno Opozorilo o Balonu, saj se Povečujejo Razlike v Bogastvu in Fiskalne Napetosti

Ray Dalio opozarja na naraščajoče pritiske mehurčkov in likvidnostna tveganja

Huda tržna motnja se lahko oblikuje, saj je milijarder in ustanovitelj Bridgewater Associates Ray Dalio 20. novembra izdal jasno in negativno opozorilo v svoji beležki z naslovom “Velike nevarnosti velikih mehurčkov z velikimi razlikami v bogastvu.” Pojasnil je, da današnje finančno okolje odraža klasične pogoje, ki predhajajo večjim zlomom, pri čemer finančno bogastvo precej presega pravi denar in vrednotenja, poganjana s kreditom, postajajo vse bolj krhka.

“Pretvorba finančnega bogastva v denar, ki ga je mogoče porabiti, zahteva prodajo (ali zbiranje donosa), kar običajno spremeni mehurčke v zlome,” je pojasnil Dalio. Ta temelj je uporabil za ponazoritev, kako hitro lahko presežki na trgu obrnejo smer, ko se likvidnost zoži. Poudaril je, da se sodobni mehurčki oblikujejo, ko se cene premoženja dvigujejo na obilnem kreditu namesto na resnično denarno podporo, kar vlagatelje izpostavlja nevarnosti v trenutku, ko se povečajo potrebe po denarju.

“Mehurčki počijo, ker denar, ki teče v premoženje, začne usihati in imetniki delnic in/ali drugega premoženja morajo te prodati, da pridobijo denar za nek namen (najpogosteje za plačila dolžniških obveznosti),” je opozoril milijarder. Dalio je posvaril, da takšna prisilna prodaja zgodovinsko pospešuje upade in poslabša recesije. Nakazal je, da današnje povečane razlike v bogastvu tovrstni cikel naredijo še nevarnejši, dodal je:

Ko mehurčki počijo in pride do padcev na trgu in v gospodarstvu, te zadeve vodijo do velikih političnih sprememb, velikih primanjkljajev in velikih monetizacij dolga.

Preberi več: Billionaire Ray Dalio pravi, da Fedov QE obrat tvega podžiganje evforije na ravni mehurčkov

Fiskalna obremenitev zdaj povečuje tveganje. Vlade z velikimi primanjkljaji in omejeno sposojilno sposobnostjo vse bolj ciljajo bogastvo kot vir prihodkov. Dalio je opozoril:

Če bo bogastvo obdavčeno, bo to zahtevalo prodajo premoženja, da se plačajo davki, kar bi lahko počilo mehurček.

Navajal je, da bi takšna prisilna likvidacija udarila po trgih, ki so že ranljivi zaradi koncentriranega lastništva in likvidnostnega pritiska. Dalio je nakazal, da se morajo vlagatelji pripraviti na zbližanje denarnega pritiska, političnega nasprotovanja in splošne prodaje, pri čemer je opozoril, da sta zlato in bitcoin zgodovinsko ohranila vrednost, ko so se fiat sistemi soočali s hudimi nestabilnostmi.

FAQ ⏰

• Kakšno glavno opozorilo izdaja Dalio glede trenutnih tržnih pogojev?
  Opozarja, da finančno bogastvo precej presega pravi denar, kar ustvarja pogoje, ki so zreli za zlom.
• Kako zaostrena likvidnost prispeva k pokanju mehurčka?
  Likvidnostni stres sili vlagatelje v prodajo premoženja, kar hitro pospešuje padce.
• Zakaj bi lahko obdavčitev bogastva sprožila tržno motnjo?
  Davki na bogastvo lahko zahtevajo velike prodaje premoženja, kar bi lahko počilo že krhek mehurček.
• Zakaj Dalio v kriznih scenarijih izpostavlja zlato in bitcoin?
  Zgodovinsko sta ohranila vrednost, ko fiat sistemi doživljajo hude nestabilnosti.