Likvidacija v višini 19 milijard dolarjev spodbudi DIA k uvedbi novega DeFi cenovnega oraklja

Novi DIA Oracle cilja na 100 milijard dolarjev vredno vrzel v cenah tokeniziranih sredstev v DeFi

V sporočilu, ki ga je posredoval Bitcoin.com News, ponudnik Oracle DIA navaja, da produkt z imenom DIA Value poskuša rešiti praktični problem, ki se pojavlja v decentraliziranem financiranju (DeFi): mnoga nova sredstva, ki temeljijo na tehnologiji blockchain – od tokeniziranih državnih obveznic do donosnih stabilnih kriptovalut – se na odprtih trgih ne trgujejo dovolj pogosto, da bi ustvarjala zanesljive cene.

V tradicionalnem financiranju (TradFi) so tržni oraklji odvisni od trgovalne aktivnosti, da določijo vrednost. Toda ko se sredstva komajda trgujejo, lahko ti podatki postanejo zastareli, pomanjkljivi ali lahko manipulirani, kar poveča tveganje napačnega določanja cen na posojilnih trgih, v trezorjih in sistemih izvedenih finančnih instrumentov.

Ta slabost ni teoretična. 10. oktobra 2025 je bilo v 24 urah po tem, ko so orakeljski sistemi posredovali podatke o stresu na trgu, ki so sprožili avtomatizirane likvidacije v vseh protokolih, likvidiranih za približno 19 milijard dolarjev pozicij DeFi z vzvodom.

Za nelikvidne tokene je problem strukturne narave. Redki knjigi naročil puščajo cene ranljive za manipulacije, medtem ko morajo protokoli bodisi sprejeti tveganje bodisi zavrniti vpis sredstva v celoti.

Novi orakelj DIA ubira drugačno pot: namesto da se zanaša na trgovanje na trgu, ceno izpelje iz osnovnih mehanizmov vsakega sredstva. V praksi to pomeni branje podatkov pametnih pogodb, stanja rezerv, stopenj odkupa ali drugih preverljivih vnosov, ki določajo dejansko vrednost žetona.

Na primer, donosni token, kot je stETH, se lahko ceni glede na njegovo odkupno vrednost znotraj protokola in ne glede na zadnjo ceno, zabeleženo na decentralizirani borzi (DEX) z minimalno likvidnostjo.

Enak pristop se lahko uporabi za stabilne kriptovalute, podprte z rezervami, tokeniziranimi vrednostnimi papirji ali zavarovanimi sredstvi, kjer temeljne podatke – in ne obseg trgovanja – določajo pošteno vrednost.

Glede na napoved je sistem že integriralo več protokolov DeFi, med drugim Euler, Morpho, Silo in Hydration. Oracle se uporablja tudi za preverjanje rezerv stabilnih kriptovalut in določanje cen tokeniziranih finančnih instrumentov.

Tehnologija bi lahko postala pomembnejša, ko bo institucionalni kapital vstopil na trge blockchaina. Mnoga tokenizirana realna sredstva (RWA) se ne trgujejo stalno, zaradi česar so tradicionalni viri cen manj zanesljivi.

Finančne institucije se že dolgo ukvarjajo s tem vprašanjem z orodji, kot so izračuni neto vrednosti sredstev in metode vrednotenja po modelu. Razlika, kot trdi DIA, je v tem, da lahko sistemi blockchain te procese avtomatizirajo z uporabo preglednih podatkov v verigi.

Podjetje trdi, da njihov novi produkt dopolnjuje obstoječo tržno mrežo oracle, ki že zagotavlja cene za več kot 3000 likvidnih digitalnih sredstev v več desetih blokchainih.

Skratka, če so tržne cene neurejene – ali neobstoječe –, sistem poskuša določiti vrednost sredstva na podlagi preverljivih temeljnih podatkov. Za ekosistem DeFi, v katerem je vedno več tokeniziranih zakladnic, izvedenih finančnih instrumentov in donosnih tokenov, bi prehod z »zadnje trgovanje« na »dejansko vrednost« lahko pomenil razliko med stabilnim zavarovanjem in novo likvidacijsko kaskado.

Pogosta vprašanja 🧭

• Kaj je DIA Value?
  DIA Value je blok veriga orakelj, zasnovan za izračun notranje vrednosti nelikvidnih digitalnih sredstev z uporabo podatkov iz verige namesto trgovanja na trgu.
• Zakaj je težko določiti ceno nelikvidnih kriptovalutnih sredstev?
  Mnoga tokenizirana sredstva nimajo aktivnih sekundarnih trgov, zaradi česar so trgovalni podatki o cenah nezanesljivi ali jih je mogoče zlahka manipulirati.
• Katere vrste sredstev lahko orakelj oceni?
  Sistem podpira donosne stabilne kriptovalute, tokenizirane državne obveznice, likvidne staking tokene in druge tokene realnih sredstev.
• Zakaj je notranja vrednost pomembna v DeFi?
  Natančno določanje cen pomaga preprečiti napačne likvidacije in omogoča protokolom posojil, da varno sprejmejo nelikvidna sredstva kot zavarovanje.