Kriptovalutni večni pogodbi z realnimi sredstvi (RWA) ogrožajo tržni delež tradicionalnega finančnega sektorja

Ključne ugotovitve:

• Binance Research je zabeležil skok RWA-trgov z večnimi pogodbami z 0,2 % na 4,9 % v 90 dneh, kar predstavlja izziv za terminske trge.
• Zlato je do aprila doseglo 3,6 % trga COMEX, srebro pa 13,6 %, kar kaže na naraščajoče odkrivanje cen kriptovalut.
• Perpetualni pogodbi Circle (CRCL) sta dosegli 12,1 % obsega NYSE, kar kaže na širšo ekspanzijo sredstev v prihodnosti.

Kriptoderivati se povečujejo, saj RWA Perps širijo tržni delež

Kriptovalutni trgi z večnimi pogodbami, povezani z realnimi sredstvi, se širijo s hitrostjo, ki začenja predstavljati izziv za tradicionalne finančne merila uspešnosti.

Po podatkih Binance Research podatki iz zadnjih 90 dni kažejo na strmo povečanje aktivnosti. Razmerje med obsegom trgovanja z večnimi pogodkami RWA na Binance in primarnimi tradicionalnimi terminskimi trgi se je povzpelo s samo 0,2 % na 4,9 %. Čeprav je v absolutnem smislu še vedno majhno, hitrost rasti pritegne pozornost.

Spremembo vodijo kovine. Večni terminski posli, vezani na zlato, so se povečali z 0,4 % obsega terminskih poslov COMEX v januarju na povprečje 3,6 % v aprilu, pri čemer so v najboljših dneh dosegli 8,3 %. Srebro se je gibalo še hitreje. Njegov delež je poskočil s 1,0 % na povprečno 13,6 %, z vrhovi nad 20 %.

Delnice kažejo zgodnjo, a opazno rast. Trgovanje, vezano na Circle (CRCL), je doseglo 12,1 % njegovega dnevnega obsega na NYSE, podprto z močnim prekrivanjem s kriptovalutnimi uporabniki. Strategy (MSTR) je sledil z 2,7 %, medtem ko Tesla (TSLA) ostaja v zgodnjih fazah z 0,5 %.

Energetski trgi so najnovejše področje širitve. Pogodbe na surovo nafto WTI so dosegle 2,3 % tradicionalnega obsega terminskih pogodb, Brent pa 1,0 %. Ti ravni odražajo stanje zlata v začetku tega leta pred njegovo hitro rastjo.

Sprejemanje spodbujajo številne strukturne prednosti. Kripto platforme delujejo 24 ur na dan, kar omogoča nadaljevanje trgovanja, ko so tradicionalne borze zaprte. Trgovci lahko uporabljajo tudi navzkrižno zavarovanje, ki omogoča izpostavljenost večim sredstvom iz enega samega sklada za kritje.
Poleg tega nekatere platforme zdaj združujejo tradicionalna in on-chain sredstva v enem vmesniku. S tem odpade potreba po izbiri med centralizirano učinkovitostjo in decentralizirano prožnostjo.

Rezultat je hitrejši povratni krog za določanje cen. Dejavnost, ki se je nekoč koncentrirala na tradicionalnih trgih, se začenja širiti na kriptovalutne trge.

Zaenkrat še vedno prevladujejo tradicionalne borze. Vendar je trend jasen. Če se rast nadaljuje s tem tempom, bi lahko kriptovalutni derivati začeli igrati večjo vlogo pri določanju cen na globalnih trgih.