Jump Trading se poslužuje naložbenih poslov v stilu tveganega kapitala za podporo voditeljem na trgu napovedi

Strateško zagotavljanje likvidnosti v pogodbah o dogodkih

Proprietarna trgovska družba Jump Trading naj bi pridobila manjšinske deleže v platformah za napovedovanje trga Kalshi in Polymarket, po poročanju Bloomberga povzeto iz anonimnih virov. Naložbe so strukturirane v zameno za Jumpovo zagotavljanje likvidnosti na teh platformah.

Jumpov dogovor s Kalshijem vključuje fiksni lastniški delež, povezan z njegovimi zavezami glede likvidnosti, medtem ko se bo delež v Polymarketu povečal skozi čas, glede na obseg trgovalne zmogljivosti, ki jo Jump prispeva. Po poročanju Bloomberga je Kalshi ocenjen na 11 milijard dolarjev, medtem ko ima Polymarket oceno 9 milijard dolarjev.

Ureditve spominjajo na tvegane posle, kjer Jump zagotavlja trgovalne vire v zameno za lastništvo. Tvorci trga, kot je Jump, veljajo za ključne v trgih za napovedovanje, saj zagotavljajo neprekinjeno likvidnost in izvrševanje tudi v obdobjih nestanovitnosti.

Poročila o dogovoru Jumpa z dvema platformama prihajajo skoraj dve leti po tem, ko je globalna trgovska družba Susquehanna International Group, ali SIG, razkrila, da je postala ustvarjalec trga za Kalshi. Ta poteza jo je uvrstila med prve velike trgovske družbe, ki so javno sprejele trge za napovedovanje. Lani sta SIG in maloprodajni posrednik Robinhood Markets Inc. pridobila večinski delež v Ledgerx, s čimer sta pridobila nadzor nad infrastrukturo za terminske pogodbe za dogodke.

Preberite več: Miami International Holdings bo prodal večinski delež v LedgerX Robinhoodu in Susquehanni

Jump se je diverzificiral preko delnic in kriptovalut, razvijajoč tehnologijo in zaposluje več kot 20 trgovcev za podporo pogodb na podlagi dogodkov, ki jih ureja Komisija za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami. Družba, ustanovljena leta 1999 s strani bivših trgovcev na borzi Chicago Mercantile Exchange, je pomemben igralec v različnih razredih sredstev, vključno z vrednostnimi papirji ameriškega državnega zakladništva, terminskimi pogodbami in digitalnimi sredstvi.

Medtem pa Jumpova vloga kot ponudnik likvidnosti in delničar odpira potencialne pomisleke glede konflikta interesov. Kritiki trdijo, da bi lahko tržni vpliv bil nagnjen k odločitvam, ki koristijo Jumpovi lastniški poziciji, namesto splošni poštenosti trga. Poleg tega lahko uporaba naprednih umetno inteligentnih trgovalskih modelov ustvari neenaka pogoje za maloprodajne udeležence.

Poleg tega lahko regulatorji pregledajo, ali takšne ureditve ogrožajo integriteto trga, zlasti pri politično občutljivih pogodbah. Nekateri verjamejo, da bi lahko bili tudi manjši tvorci trga zapostavljeni, če dogovori o likvidnosti, povezani z lastništvom, utrjujejo vpliv med nekaj velikimi podjetji.

Vstop Jumpa v trge za napovedovanje ga postavlja ob bok Susquehanni kot enemu izmed redkih velikih trgovskih podjetij z neposrednimi deleži v sektorju. S tem, ko vrednotenja rastejo in pogodbe na podlagi dogodkov pridobivajo zagon, bi ta partnerstva lahko pospešila širšo sprejetje. Kljub temu pa se pričakuje, da bodo regulatorji in tržni udeleženci pozorno spremljali ravnovesje med zagotavljanjem likvidnosti in lastniškim vplivom, da bi zaščitili preglednost in poštenost.

Pogosta vprašanja ❓

• Kaj počne Jump Trading na trgih za napovedovanje? Jump Trading pridobiva manjšinske deleže v Kalshiju in Polymarketu v zameno za zagotavljanje likvidnosti.
• Kako veliki sta trenutno Kalshi in Polymarket? Kalshi je ocenjen na 11 milijard dolarjev, medtem ko ima Polymarket oceno 9 milijard dolarjev.
• Zakaj Jumpova vloga vzbuja pomisleke? Kot delničar in ponudnik likvidnosti bi lahko bil Jump podvržen pregledu glede konflikta interesov s strani regulatorjev.
• Kdo drug je aktiven v tem sektorju? Susquehanna International Group in Robinhood sta že prevzela pomembne pozicije v platformah za pogodbe o dogodkih, kot je LedgerX.