Investitorski sentiment glede zalog rudarjenja Bitcoinov: Institucije močno stavijo na CORZ, WULF, IREN in HUT

Institucionalno zaupanje v delnice rudarjenja Bitcoin

Naslednji gostujoči prispevek prihaja iz Bitcoinminingstock.io, celovit center za vse v zvezi z delnicami rudarjenja bitcoinov, izobraževalnimi orodji in vpogledi v industrijo. Prvotno objavljeno 9. januarja 2025, ga je napisal avtor Bitcoinminingstock.io Cindy Feng.

Za oceno tržnega sentimenta glede delnic rudarjenja Bitcoin analiziramo institucionalne naložbe. Velike organizacije, kot so hedge skladi, vzajemni skladi, pokojninski skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), morajo četrtletno predložiti razkritja o svojih lastniških deležih prek vlog pri ameriški Komisiji za vrednostne papirje (SEC), če upravljajo z več kot 100 milijoni USD sredstev. Na nek način institucionalne naložbe služijo kot posrednik za tržno zaupanje.

Z izbiranjem najnovejših četrtletnih vlog 13F iz baze podatkov Fintel smo sestavili naslednjo tabelo:

Leta 2024 se je institucionalno zanimanje za delnice rudarjenja Bitcoin močno povečalo, kar je signaliziralo naraščajočo sprejetost industrije znotraj glavnih portfeljev. Ta trend je očiten tako v naraščajočem številu institucij, ki imajo delnice, kot tudi v splošni rasti vrednosti njihovih naložb.

Med rudarji Bitcoinov MARA Holdings (MARA) vodi sektor s 678 institucionalnimi lastniki in 5,21 milijarde USD institucionalne vrednosti, kar krepi njegov položaj kot vodilni na trgu. Riot Platforms (RIOT) in CleanSpark (CLSK) sledita s 511 in 480 institucionalnimi lastniki, oz.

Spremembe v vzorcih lastništva razkrivajo dodatno dinamiko. Core Scientific (CORZ) je zabeležil največje povečanje institucionalnega lastništva, s 188 novimi lastniki in 115 milijoni USD. TeraWulf (WULF) kaže podobno rast. Irish Energy(IREN) in Hut 8 (HUT) tudi izkazujeta rast, čeprav na različne načine: HUT je zabeležil večje povečanje institucionalne udeležbe, medtem ko je IREN pridobil več glede na skupni vloženi kapital.

Ti rudarji imajo nekaj skupnega: strateški prehod k iniciativam AI/HPC in glavni partnerski dogovori. Ta trend poudarja jasno institucionalno preference for AI narratives v letu 2024: stabilni in predvidljivi prihodki, višja bruto marža, zlasti če so podprti z verodostojnimi partnerstvi.

Vendar pa Bit Digital (BTBT) odstopa od tega vzorca. Kljub vodenju trenda AI/HPC glede prihodkov in prispevka (od tretjega četrtletja 2024) ni doživel enake stopnje institucionalnega zanimanja. To je morda zato, ker ima v primerjavi z večjimi tekmeci manjšo hitrost vtknjenja in tržno kapitalizacijo. Kljub temu BTBT še vedno dobro posluje v primerjavi s primerljivimi podjetji enake operacijske velikosti. Na koncu institucionalni vlagatelji še vedno veliko nagibajo k ‘velikim fantom’ v industriji, saj dajejo prednost njihovi velikosti in zaznani stabilnosti.

Na splošno, večji rudarji (po tržni kapitalizaciji) ostajajo prednostna izbira institucij zaradi njihovega uveljavljenega ugleda, širše analize analitikov in višje likvidnosti trgovanja. Podjetja s trojim številom institucionalnega lastništva vključujejo MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR in HIVE. Nasprotno pa imajo rudarji s tržno kapitalizacijo < 100 milijonov USD običajno manj kot 50 institucionalnih lastnikov. Te delnice ostajajo nišne naložbe in privabljajo institucije, pripravljene sprejeti večje tveganja za potencialno višje donose. Naraščajoče institucionalno zanimanje za delnice rudarjenja Bitcoin odraža zoreči trg, ki še naprej privablja pomemben kapital. Medtem ko večji rudarji prevladujejo zaradi svoje velikosti in kredibilnosti, naraščajoča priljubljenost manjših igralcev nakazuje širitev zanimanja, ki bi lahko preoblikovala konkurenčno krajino. Kot rudarjenje Bitcoin utrjuje svojo vlogo znotraj ekosistema kriptovalut, bodo institucionalni vlagatelji verjetno poglobili svojo udeležbo, kar bo dodatno potrdilo dolgoročni potencial industrije.