Goldman strateg pravi zlatu, srebru in bitcoinu kot 'shranjevalcem vrednosti' med nihanji na trgu

Vodja hedge skladov pri Goldmanu vidi tri ‘Shranjevalce vrednosti’, ki imajo ključno vlogo v portfeljski mešanici

Po Pasquariellovih vpogledih, ki jih je delil Zerohedge, je globalni vodja pokritosti hedge skladov podrobno opisal svoj okvir po tednu, ko si je S&P 500 opomogel od prejšnjega upada in ko je Nasdaq (NDX) dosegel nov najvišji nivo. Tržno odpornost pripisuje nadaljnjemu zagonu umetne inteligence (AI), zdravim kapitalskim tokovom in razlikovanju med delniškim trgom in osnovnim gospodarstvom, kjer še naprej obstajajo skrbi glede upočasnjevanja rasti zaposlovanja.

V središču njegove priporočene pozicije je “dolgoročna naravnanost na shranjevalce vrednosti (zlato/srebro/BTC).” Ta komponenta deluje kot zaščita znotraj njegovega širšega pristopa “dolgoročno, z zaščito” za drugo polovico leta 2025. Vključitev zlata, srebra in bitcoina (BTC) odraža strategijo, zasnovano za navigacijo v negotovosti, vključno z “živčno, nepredvidljivo” poletno trgovinsko okolico z vse slabšo tržno globino.

Celotna strategija je sestavljena iz štirih stebrov: dolgoročne pozicije v ameriških delnicah (tehnično pristransko), dolgoročne pozicije v teh treh shranjevalcih vrednosti, zdravo do skromno šortiranje ameriškega dolarja in dolgoročne pozicije v krivuljah, ki se uporabljajo globalno. Pasquariello je še poudaril, da čeprav lahko posamezni deli tedensko podperformirajo – kot je dolar prejšnji teden ali krivulje ta teden – celotna kompozitna strategija ostaja njegova “najljubša obramba”.

Priznava kratkoročne izzive, pričakuje avgustovsko konsolidacijo in zapletene septembrske tehničnosti po pomembnem ponovnem tveganju na trgu. Vendar pa verjame, da osnovni trend za ameriške delnice, zlasti tehnološke delnice, ki vodijo rast zaslužka, ostaja višji za drugo polovico leta 2025. Strategija uravnotežuje to optimistično naravnanost na tehnološke delnice z obrambnimi lastnostmi plemenitih kovin in kriptovalut.

Pasquariello poudarja spremljanje upočasnjevanja trga dela v ZDA in tveganj pozicij, zlasti s strani sistematičnih trgovcev. Kljub temu sklepno ugotavlja, da se izbrana mešanica, kjer imajo shranjevalci vrednosti ključno vlogo, še vedno izkazuje kot optimalni okvir za trenutne razmere, kar upravičuje stroške zaščite za stabilnost.