Glavni ameriški indeksi so v ponedeljek zrasli, saj so pogajanja o premirju z Iranom pomirila strahove na trgu

Ključne ugotovitve:

• Indeks S&P 500 je v ponedeljek pridobil 0,4 %, vendar ostaja 4 % pod ravnjo pred konfliktom, saj napetosti z Iranom ostajajo.
• Trumpov torekov rok, v katerem mora Iran ponovno odpreti Hormuzsko ožino, ohranja ceno nafte blizu 103 dolarjev za sodček (WTI).
• Izvršni direktor JPMorgan Chase Jamie Dimon je opozoril na tveganja inflacije pred petkovim poročilom o indeksu CPI za marec.

Indeks S&P 500 se je četrti dan zapored dvignil med napetostmi v Hormuški ožini

Dow Jones Industrial Average je zrasel za 137 točk ali 0,3 %, medtem ko je indeks S&P 500 pridobil 0,4 % in Nasdaq Composite 0,5 %. Indeks S&P 500 je podaljšal svoj četrti zaporedni dan rasti, vendar ostaja približno 4 % pod ravnmi, ki so bile zabeležene pred eskalacijo konflikta med ZDA in Iranom.

Posredniki iz Egipta, Pakistana in Turčije so konec tedna predlagali predloge za premirje, vključno z okvirom za 45-dnevno premirje in načrtom za ponovno odprtje Hormuzske ožine. Nasprotujoči si poročili navajajo, da je Iran nakazal pripravljenost za pogajanja o dostopu do te plovne poti, po kateri poteka približno petina svetovne trgovine z nafto in utekočinjenim zemeljskim plinom. Drugi poročila navajajo, da so bili pogovori o premirju zavrnjeni.

Trump je Iran označil za »aktivnega in pripravljenega udeleženca« pogajanj, vendar je dejal, da njegov protipredlog ni zadostoval. V ponedeljek je ponovil grožnje, da bi ZDA lahko napadle iransko infrastrukturo, in opozoril, da bi lahko državo »v eni noči« izničili, če bi ožina ostala zaprta po njegovem roku.

Cena surove nafte West Texas Intermediate se je ustalila pri 103 dolarjih za sodček, cena surove nafte Brent pa pri 109 dolarjih. Cene nafte so se med trgovalnim dnem gibale, nato pa so se ob koncu trgovanja rahlo zvišale, saj so trgovci tehtali tveganja motenj v oskrbi proti morebitnim možnostim umiritve razmer.

Rast sektorjev so vodili tehnološki in potrošniški izdelki. Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology in Netflix so vsi zabeležili napredek. Komunalne storitve, vključno s CMS Energy in Entergy, so dosegle nove 52-tedenske vrhove. Delnice energetskega sektorja so se dvignile zaradi nenehnih skrbi glede motenj v oskrbi. Diskrecijski potrošniški izdelki so zaostajali, Keurig Dr Pepper pa je dosegel 52-tedensko dno.

Indeks volatilnosti CBOE se je zadržal nad 24, kar kaže, da trgovci še niso bili pripravljeni v celoti izključiti tveganja padca cen.

Indeks PMI za storitve Inštituta za upravljanje z oskrbo (ISM) za marec je padel na 54,0 s 56,1 v februarju, s čimer ni dosegel konsenza ekonomistov, ki je bil 55,4. Indeks plačanih cen je narasel na 70,7, kar je najvišja vrednost od oktobra 2022. Komponenta zaposlovanja je padla na 45,2, kar je najnižja raven od decembra 2023.

Na začetku tedna ni bilo na sporedu nobenih novic Federalne rezerve niti drugih podatkov z velikim vplivom. Pozornost je ostala izključno usmerjena na Bližnji vzhod. Hkrati je izvršni direktor JPMorgan Chase Jamie Dimon opozoril na širša tveganja inflacije, povezana s konfliktom.

Drugi analitiki so kot potencialne izravnave izpostavili močne številke o zaposlovanju iz poročila o zaposlovanju za marec in povečanje produktivnosti v tehnološkem sektorju. Vlagatelji bodo pozorno spremljali Trumpov rok v torek. Vsaka eskalacija, ki bo cene nafte ohranila na trenutnih ravneh, bi lahko otežila potek obrestnih mer Federalne rezerve pred petkovim poročilom o indeksu cen življenjskih potrebščin za marec.

Odbor za odprti trg (FOMC) bo v sredo objavil zapisnik svojega marčevskega zasedanja. Delta Air Lines in Constellation Brands sta med podjetji, ki bodo pozneje v tem tednu objavila svoje poslovne rezultate, kar bo prvi preizkus, kako ameriška podjetja absorbirajo višje stroške energije.

Trgi ostajajo bolj reaktivni kot pa usmerjeni v prepričanja. Dokler se situacija v Hormuški ožini ne razreši ali podatki o inflaciji ne spremenijo pričakovanj, je kratkoročna usmeritev odvisna od dejavnikov zunaj temeljnih gospodarskih kazalnikov podjetij.