FDIC predlaga pravila zakona GENIUS za izdajatelje bančnih stabilnih kriptovalut: zahtevane so rezerve v razmerju 1:1 in 2-dnevni rok za izplačilo

Ključne točke:

• FDIC je 7. aprila 2026 odobrila predlagano pravilo, s katerim se za izdajatelje stabilnih kriptovalut uvedejo standardi zakona GENIUS.
• Izdajatelji stabilnih kriptovalut za plačila morajo imeti rezerve v razmerju 1:1 v primernih sredstvih in izplačati v 2 delovnih dneh.
• 60-dnevno obdobje za javno razpravo se zaključi pred regulativnim rokom Zakona GENIUS, ki je 18. julij 2026.

FDIC sprejema ukrepe v zvezi s stabilnimi kriptovalutami v skladu z zakonom GENIUS

Predlagano pravilo je namenjeno izdajateljem stabilnih kriptovalut za plačila (PPSI), ki so običajno hčerinske družbe zavarovanih depozitnih institucij pod nadzorom FDIC, kot so državne banke, ki niso članice, in državna hranilna združenja. Zakon GENIUS, kodificiran v 12 U.S.C. 5901–5916, prepoveduje nepooblaščenim subjektom izdajanje plačilnih stabilnih kriptovalut v Združenih državah Amerike in nalaga zvezni bančni agenciji, da dokonča predpise do 18. julija 2026.

V skladu s predlogom morajo PPSI ves čas imeti rezerve, ki v razmerju 1:1 krijejo izdan stabilni kovanec. Poštena vrednost ali nominalna vrednost teh rezerv mora biti enaka ali višja od konsolidirane nominalne vrednosti izdanih kovancev. Rezerve je treba dnevno spremljati in jih hraniti ločeno od drugih sredstev izdajatelja.
Upravičena rezervna sredstva so omejena na instrumente z nizkim tveganjem in visoko likvidnostjo. Mednje spadajo ameriški kovanci in valuta, stanja pri bankah Federal Reserve, vloge na vpogled pri zavarovanih depozitnih institucijah, vrednostni papirji ameriškega ministrstva za finance z ostalo zapadlostjo 93 dni ali manj, enodnevne pogodbe o ponovnem odkupu, enodnevne pogodbe o povratnem odkupu, ki so dodatno zavarovane z upravičenimi državnimi vrednostnimi papirji, ter deleži v denarnih skladih, ki so vlagani izključno v ta sredstva.
Predlog omejuje izpostavljenost nasprotne stranke na 40 % skupnih rezerv. PPSI morajo prav tako dokazati operativno sposobnost, da v primeru potrebe hitro dostopajo do rezerv in jih pretvorijo v gotovino.
Glede odkupa pravilo zahteva, da PPSI javno razkrijejo politiko odkupa in zahteve na splošno izpolnijo v dveh delovnih dneh. Pri večjih odkupih, ki presegajo 10 % vrednosti neporavnanih izdaj v katerem koli 24-urnem obdobju, mora PPSI obvestiti FDIC in lahko zaprosi za podaljšanje po lastni presoji agencije.

Kapitalske zahteve temeljijo na načelih. Nove PPSI morajo v prvih treh letih delovanja izpolnjevati minimalno kapitalsko zahtevo v višini 5 milijonov dolarjev ali višji znesek, če to zahtevajo regulatorji. Tekoči kapital mora sestavljati navadni temeljni kapital in dodatni temeljni kapital, kapital drugega reda pa ni dovoljen. Matične banke morajo za namene regulativnega kapitala dekonsolidirati hčerinske družbe PPSI.

PPSI morajo vzdrževati tudi ločen sklad visoko likvidnih sredstev v višini 12-mesečnih skupnih operativnih stroškov. Ta operativna varnostna mreža se razlikuje od sklada rezerv v razmerju 1:1. Neizpolnjevanje kapitalskih ali likvidnostnih zahtev sproži obvezno obvestilo FDIC in morebitno začasno ustavitev novih izdaj.

Predlog neposredno obravnava kibernetsko varnost. PPSI morajo vzdrževati celovit okvir informacijske tehnologije, ki zajema nadzor pametnih pogodb, upravljanje zasebnih ključev, spremljanje verige blokov, odzivanje na incidente in neodvisno testiranje. Zahtevajo se tudi letne certifikacije programov AML/CFT.

Glede zavarovanja vlog pravilo določa, da so vloge, ki jih imajo zavarovane banke kot rezerve PPSI, zavarovane le kot poslovne vloge PPSI, do standardne meje 250.000 USD. Prenos kritja na posamezne imetnike stabilnih kriptovalut ne velja. To stališče odraža prepoved zavarovanja vlog za stabilne kriptovalute iz zakona GENIUS.

Pravilo pojasnjuje tudi obravnavo tokeniziranih depozitov. Če tokenizirana obveznost ustreza opredelitvi »depozita« iz Zveznega zakona o zavarovanju depozitov v skladu s 12 U.S.C. 1813(l), se z njo ravna enako kot s tradicionalnim depozitom, ne glede na osnovno tehnologijo.

To je drugo pravilo FDIC v okviru zakona GENIUS. Agencija je 19. decembra 2025 izdala svoj prvi predlog pravila, s katerim je določila postopke za banke, ki želijo pridobiti odobritev PPSI prek hčerinske družbe. Rok za oddajo pripomb na to pravilo je bil podaljšan do 18. maja 2026.

FDIC sprejema pripombe javnosti na nov predlog v 60 dneh po objavi v Zvezni uradni listi. Agencija želi pridobiti mnenja o rezervnih blažilnikih, dodatnih vrstah upravičenih sredstev, omejitvah koncentracije, strukturah, ki so zaščitene pred stečajem, in obravnavi nezavarovanih depozitov.

Zakon GENIUS začne veljati najpozneje 18. januarja 2027 ali 120 dni po tem, ko zvezne agencije dokončno sprejmejo svoje predpise, kar koli nastopi prej.