Ethereum Derivatives Trgovci se Pozicionirajo za Oživitev na $4K, Podatki Kažejo

Max Pain za ETH sedi blizu $3.300, saj trgovci opazujejo ključne ravni prenehanja

Ob 10.00 po vzhodnem času 9. novembra je ethereum (ETH) trgoval pri $3.521, kar je več kot 3% dvig na dan, vendar še vedno 28% nižje od rekordne vrednosti $4.946.

Terminski trg drugo največjega kripto-premoženja pripoveduje zgodbo o močni udeležbi, pri čemer skupni odprti interes ETH terminskih pogodb leži okoli $40,11 milijarde na borzah, kar predstavlja približno 11,5 milijona ETH v skupni izpostavljenosti, glede na podatke Coinglass.

Binance vodi s $8,15 milijarde odprtega interesa, rahlo prekaša CME-jeve $7,57 milijarde, ki še naprej privablja institucionalni pretok. OKX ima $2,35 milijarde, medtem ko Bybit in Gate zaokrožujeta prvih pet z $2,86 milijarde in $3,88 milijarde. Kucoin je doživel najbolj opazen intradnevni skok z 20,2% povečanjem odprtega interesa, kar je znak, da se povečuje dejavnost malih vlagateljev.

Odprti interes na vseh borzah se je povečal za 2,52% v 24 urah, z opaznimi prilivi na Binance in CME, oba sta dosegla povečanja nad 3%. Medtem je Gate narasel za 10,43% v dnevnem OI, medtem ko je Bitget dodal 8%, kar izpostavlja mešanico agresivnega kratkoročnega pozicioniranja. MEXC in BingX sta pokazala odlive, padca za 16,5% in 20,5%, v tem zaporedju.

Stalna rast odprtega interesa odraža širšo okrevanje tržnega sentimenta. V zadnjih treh mesecih se je odprti interes ETH terminskih pogodb okreval od konca septembra do nizkih vrednosti, sledijo pa premiki spot cen nad mejo $3.000. Korelacija med ceno ETH in izpostavljenostjo izvedenih finančnih instrumentov ostaja tesna, kar kaže, kako se trgovci nagibajo k vzvodnim pozicijam, saj se volatilnost vrača nazaj.

Opcijski trg je še vedno odločno nagnjen k bikom. Med glavnimi prizorišči klici predstavljajo 65,05% celotnega odprtega interesa, v primerjavi s 34,95% za put opcije. Skupni odprti interes za ETH opcije je nad 2,1 milijona ETH v klicih v primerjavi z 1,13 milijona ETH v put opcijah, kar kaže, da se trgovci pozicionirajo za potencialni preboj ali nadaljevanje nad $3.500.

Dnevni obseg opcij je odmeval bikovsko nagnjenost, s 58,15% v klicih v primerjavi z 41,85% v put opcijah, kar skupaj znaša 184,321 ETH v klicih in 60,675 ETH v put opcijah. Ta mešanica kaže, da so trgovci bolj nagnjeni k izpostavljenosti navzgor, namesto da bi se varovali pred tveganjem na dol. Na Deribit, največji borzi kripto opcij, trgovci stavijo na dolgoročne opcije, da bi ethereum lahko znatno zrasel nad trenutnimi cenami.

Najbolj priljubljene pogodbe so klicne opcije za december 2025 z izvedbenimi cenami $6.000, $5.000, in $4.000, kar kaže na zaupanje v višje bodoče vrednosti. V zadnjih 24 urah je pogodba ETH-28NOV25-4600-C doživela največjo aktivnost s 7.008 ETH trgovano, medtem ko je Bybitova pogodbena opcija ETH-27MAR26-500-P-USDT — put opcija — zabeležila 3,824 ETH v volumnu, kar kaže da, čeprav mnogi trgovci stavijo na dobiček, nekateri še vedno varujejo pred padcem.

Med glavnimi opcijskimi prizorišči — Deribit, Binance, in OKX — je točka max pain (izvedbena cena, pri kateri največ opcij zapade brez vrednosti) v razponu med $3.300 in $3.600. To nakazuje, da bi prodajalci opcij imeli največ koristi, če bi se ETH približal temu razponu do izteka. Deribitova krivulja je pokazala strmo rast nominalne vrednosti na ravneh $3.900–$4.200, kar kaže na bikovsko nagnjenost, medtem ko so grafi Binance in OKX odražali lažjo izpostavljenost in gladke krivulje blizu $3.400.

Povzetek: trgovci pričakujejo konsolidacijo ETH v sredini $3.000 v bližnji prihodnosti, čeprav bi decembrski izteki lahko prinesli močnejše usmerjene igre.

Medtem ko trgovci s terminskimi pogodbami vztrajno povečujejo izpostavljenost, je opcijska miza nagnjena k usmerjenemu optimizmu. Kombinacija visokega odprtega interesa za klice in stalne rasti terminskih pogodb pomeni, da tako institucionalni kot mali trgovci stavijo, da bo naslednji korak za ethereum višji — še posebej, če širši trg ohranja likvidnost in bitcoin drži nad šestim številom.

Pogosta vprašanja ❓

• Kakšna je trenutna cena ethereuma?
  Ethereum trguje po $3.484 na kovanec kot na 9. november 2025, kar je več kot 3% dvig danes.
• Katera borza ima največ odprtega interesa ETH terminskih pogodb?
  Binance vodi z $8,15 milijarde odprtega interesa ETH, sledi ji CME z $7,57 milijarde.
• Kakšna je pristranskost trga opcij za ethereum?
  Klici prevladujejo s 65% odprtega interesa, kar kaže na bikovsko pozicioniranje.
• Kje trenutno leži točka max pain za ETH?
  Max pain leži blizu $3.300–$3.600 na glavnih borzah, kot so Deribit, Binance, in OKX.