Bitcoinov trg opcij je ostal živahen v ponedeljek zvečer, ko se je cena ohladila na 124,843 dolarjev ob 8. uri zvečer EST po hitrem skoku na 126,272 dolarjev, kar je življenjski rekord.
Deribit izvršni direktor pravi, da 'sofisticirano institucionalno pozicioniranje' poganja rast Bitcoina
Ta članek je bil objavljen pred več kot mesecem dni. Nekatere informacije morda niso več aktualne.
NAPISAL
DELI
Apetit po opcijah raste s ceno, ko ETF-ji in makrotrendovi dobivajo zagon
Na opcijskem seznamu še vedno prevladujejo klici. Statistika na Coinglass.com kaže, da klici predstavljajo 59,77% odprtih interesov (OI) v primerjavi s 40,23% za put opcije — približno 245,840 BTC v klicnih OI proti 165,501 BTC v putih — in zadnjih 24 ur je bilo podobno, s klici pri 51,9% volumna v primerjavi s 48,1% za pute (približno 38,748 BTC v klicih, 35,914 BTC v putih). Prevod: kupci padcev raje izbirajo opcije z določenim tveganjem.
Kje se trgovci združujejo: decembrski klici 26. 2025 prevladujejo v odprtih interesih, vodijo pa jih 140,000 dolarjev udarci (9,893 BTC OI), nato 200,000 dolarjev (8,577 BTC), 120,000 dolarjev (6,895 BTC), 150,000 dolarjev (6,389 BTC) in 160,000 dolarjev (5,463 BTC). Pomemben je interes pri 130,000 dolarjih (4,727 BTC), medtem ko oktobrski 31 $124,000 klici sedejo visoko pri 6,538 BTC — urejeno pozicioniranje za kratkoročno moč.
Današnji tok je favoriziral kratkoročne klice na Deribitu — 31. oktobra $128,000, $124,000 in $126,000 so vodili volume (2,306 BTC, 1,737 BTC in 1,349 BTC). Medvedi niso bili odsotni: oktobrski 24 $108,000 puti so natisnili 1,703 BTC, oktobrski 17 $110,000 puti pa 1,279 BTC. Na Bybitu se je pojavil varnostni put 26. decembra $40,000, poravnan v USDT, z okoli 1,403 BTC volumna – institucionalni način, da se pove “zavarovanje je še vedno pomembno”.
Skupni znesek odprtih interesov bitcoin opcij je blizu rekordnega območja na Coinglassu, v visokem razponu 50 milijard dolarjev, je rasel skupaj s ceno skozi tretje četrtletje v oktober. Ta porast se ujema s klasično igro “trend, nato opcije to ojačajo”: klici financirajo dvig, medtem ko puti financirajo strukturo.
Max pain — raven, kjer prodajalci opcij čutijo najmanj bolečine — kartira polje spodbud. Za 31. oktober, se giblje okoli 125,000 dolarjev. Za grozd 10. oktobra, se premika bližje 116,000 dolarjev. Proti koncu leta, se nagiba bližje 110,000 dolarjev. Natančno povedano: trgovci bi radi stabilno območje blizu 125K kratkoročno, medtem ko bi večja gravitacija v zimska potekanja ustrezala prodajalcem premij.
Kontekst je pomemben. Bitcoin je začel oktober z ognjemetom, dosegel je vrh nad 125,500 dolarjev in živi do “Uptober,” približno 12% višje od prejšnjih 110,000 dolarjev, medtem ko je zlato prav tako doseglo rekorde — lep utrinek kapitala, ki se previdno pomika proti naložbam v trdnih sredstvih. Ta makro ton se je neposredno prelil v opcije: več klicnih razponov, več koledarskih, več struktur navzgor — z ravno dovolj aktivnosti putov, da omogočajo miren spanec uradnikom za tveganja.
Jean-David Péquignot, glavni komercialni direktor (CCO) za Deribit od Coinbase, je za Bitcoin.com News povedal, da zadnji vzpon odraža konfluenco katalizatorjev — ameriška vlada prestraši zaradi zaprtja, približno 3,2 milijarde dolarjev prilivov v spot sklade, in zmanjšana zaloga na borzah — koktajl, ki ga je označil kot samoojačitveni cikel. Vidi cilje med 128,000 in 138,000 dolarjev, če se zagon nadaljuje, s taktičnim zračnim žepom do 118,000 dolarjev, če se politični vetrovi spremenijo.
In Péquignot je izpostavil opozorilne znake o volatilnosti: “Sredi rasti ostajajo trgi bitcoin opcij zelo aktivni, kar kaže na sofisticirano institucionalno pozicioniranje za nadaljnji vzpon,” je izjavil izvršni direktor Deribita v zapisku za našo redakcijo. “1-tedenska BTC ATM implicirana volatilnost se je dvignila z 30% na začetku oktobra na 38%, medtem ko se je 1-mesečna IV povečala le za 2,5%, kar nakazuje urejeno gibanje glede na akcijo spot cene.”
Dodal je, da je sestava toka pristranska na dvig brez prehajanja v manijo: “Klicne razpone in razporede klicev vseskozi kažejo močno trgovinsko aktivnost, saj klici dominirajo pribl. 62% opcijskih volumnov na Deribitu. Opcijski trgovci stavijo na podaljšanje rasti v četrtem četrtletju, vendar niso povsem v navdušenju, pri čemer so klici plasirani skupaj z zaščitami,” je pripomnil Péquignot.
Vodja Deribita je dodal:
“Večinoma pozitivno proti koncu septembra, se je 30-dnevni Put-Call nagib spustil blizu nevtralnega ozemlja in potrjuje to bikovsko prerazporeditev. Razmerja Put/Call za konec oktobrske izteka in naprej kažejo na velik odprt interes v klicih v primerjavi s puti. Kratke klicne pozicije za konec oktobra so morale biti premaknjene višje, prestavljene na udarce 126k–130k.”
Njegov seznam za preverjanje tveganj je preprost in praktičen: “Od tu naprej je treba paziti na skoke v volatilnosti in vsak premik v volumnu putov kot rdečo zastavico za kratkoročne popravke. Biki imajo oči na 130K+, medtem ko lahko medvedi najdejo priložnosti v prekupljenih stiskah.”
Bottom line za trgovce: priložnosti za rast pri 126,000–130,000 dolarjih ostajajo magnet na kratek rok, december pa še vedno nosi aspiracijske cilje 140,000–200,000 dolarjev, in gravitacija maximalne bolečine plus trgovčevo varovanje lahko poskrbita, da se pas med 124K–128K zdi lepljiv. Ohranjajte razpone definirane, spoštujte gamma in naj opcijski trg plača za vašo potrpežljivost.
