Delnice Circle poskočile po zvišanju ciljne cene Mizuha, povezanim z inflacijo in obeti glede obrestnih mer Fed-a

Mizuho zvišal ciljno ceno za Circle ob ohranitvi nevtralne ocene

Analitiki Mizuho Dan Dolev in Alexander Jenkins so dvignili ciljno ceno za Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) z 90 na 100 USD, pri tem pa še naprej vztrajajo pri nevtralni oceni. Poteza odraža makroekonomske ugodne vetrove v hrbet, ne pa nenadnih sprememb v osnovnem poslovanju Circle.

Analitiki so prilagoditev v veliki meri povezali z nedavnimi podražitvami energentov po stopnjevanju napetosti na Bližnjem vzhodu. Ameriška nafta West Texas Intermediate se je v zadnjih sejah podražila za približno 7 % do 8 %, medtem ko je nafta Brent v petih trgovalnih dneh napredovala za približno 17 %.

Višje cene nafte pogosto pomenijo močnejša inflacijska pričakovanja, kar posledično otežuje zmožnost Federal Reserve, da zniža obrestne mere. Za Circle je po mnenju analitikov Mizuho ta dinamika pomembna, ker podjetje večino prihodkov ustvari iz obresti, zasluženih na rezervah, ki podpirajo stabilni kovanec USDC.

Circle obresti ustvarja predvsem iz kratkoročnih ameriških državnih obveznic in drugih nizkotveganih sredstev, ki jih drži za podporo obtoku USDC. Ko obrestne mere ostanejo visoke, te rezerve ustvarjajo višje donose in bolj neposredno prispevajo k prihodkom podjetja.

Mizuho ocenjuje, da bi zmanjšana pričakovanja glede znižanj obrestnih mer Feda lahko k projekcijam prihodkov Circle za leti 2026 in 2027 dodala približno 1 %. Analitiki so prav tako opozorili na naraščajočo verjetnost, da Fed prihodnje leto obrestnih mer sploh ne bo znižal.

V času pisanja podatki iz orodja CME Fedwatch kažejo, da se je skrajni scenarij navzgor, po katerem v letu 2026 ne bi bilo nobenih znižanj obrestnih mer, v zadnjih tednih približno podvojil. Za podjetje, katerega dobički močno temeljijo na obrestnih prihodkih, Mizuho meni, da takšen scenarij predstavlja koristen zagon. Orodje trenutno kaže, da je verjetnost, da se na seji 18. marca ne zgodi nobena sprememba, 97,3 %.

Zdi se, da so trgi to opazili. Delnice Circle so v tednu pred objavo zapisa analitikov Mizuho poskočile za več kot 24 % in na dan, ko je zaokrožil, pridobile še 6 %. V sredo so delnice nekaj ur pred zaprtjem trga višje za 4 %.

Delnica se je v zadnji seji trgovala med približno 101 in 103 USD ter dosegla ravni, ki jih ni bilo približno štiri mesece. Trenutno je rast delnice potisnila nad novo določeno ciljno ceno Mizuho.

Nedavni vzpon nadgrajuje zagon iz Circleovega poročila o poslovnih rezultatih za četrto četrtletje 2025, objavljenega konec februarja. Takrat je podjetje objavilo rezultate, ki so presegli pričakovanja, kar je sprožilo močan odboj po mesecih velikih izgub.

Delnica Circle je pred zadnjim okrevanjem prej padla skoraj za 80 % z vrhov, doseženih leta 2025. Analitiki so del hitrega odboja pripisali short squeezeu, saj so vlagatelji ob poročilu o rezultatih preoblikovali svoje pozicije.

Kljub izboljšanemu obetu analitiki še naprej opozarjajo na dolgoročna tveganja. Regulacija stabilnih kovancev se v glavnih trgih razvija, dodatni vstopniki pa bi lahko pritiskali na marže, če sektor postane bolj konkurenčen.

Za zdaj pa Circle ostaja tesno povezan z makroekonomskimi silami. Cene nafte, inflacijski podatki in signali Federal Reserve so lahko skoraj tako pomembni kot dogajanje znotraj samega podjetja.

FAQ 🔎

• Zakaj je delnica Circle ta teden zrasla? Delnice Circle so pridobile, potem ko je Mizuho zvišal ciljno ceno na 100 USD in navedel, da višja pričakovanja glede obrestnih mer podpirajo prihodke iz rezerv USDC.
• Kako Circle služi denar z USDC? Circle zasluži obresti na ameriške državne obveznice in denarne rezerve, ki stojijo za stabilnim kovancem USDC.
• Zakaj višje obrestne mere pomagajo Circle? Povišane obrestne mere povečajo donos na rezerve, ki podpirajo USDC, kar krepi obrestne prihodke Circle.
• Katera tveganja bi lahko vplivala na dolgoročno rast Circle? Naraščajoča konkurenca in razvijajoča se regulacija stabilnih kovancev bi lahko sčasoma stisnili dobičkonosne marže.