Zadnji padec Bitcoina ima vse značilnosti klasičnega kapitulacijskega dogodka—točno takšnega globokega čiščenja, ki pogosto predhodi eksplozivnemu, dramatičnemu naraščanju.
Bitcoinov Brutalen Upad Pripravlja Pogoje za Silovit Odboj Navzgor
Ta članek je bil objavljen pred več kot mesecem dni. Nekatere informacije morda niso več aktualne.
NAPISAL
DELI
Kripto kapitulacija morda vžge iskro za naslednji eksplozivni skok Bitcoina
Hiter pregled družbenih medijev v četrtek jasno pokaže, da veliko kripto zvestih ne le verjame v to teorijo — temveč jo tudi veselo promovirajo, kot da gre za naslednjo veliko stvar.
Padec Bitcoina je potisnil trg v polno kapitulacijsko ozemlje, nastavitev, ki zgodovinsko deluje kot katapult za nekatere najmočnejše gibanje navzgor tega sredstva. In na podlagi zadnjih podatkov iz verige in sentimenta, ta upad zgleda manj kot obraten trend in bolj kot klasičen potop pred vzletom.
“Zgodovina šepeta: bitcoin je blizu dna,” je danes na X objavil en zagovornik. “[Net Unrealized Profit/Loss] je pravkar dosegel 0,47. Točen nivo, ki je sprožil 3 nasilne obrate v preteklosti. To je mesto, kjer strah doseže vrhunec… In bitcoin začne svojo naslednjo potezo. Ista nastavitev. Ista priložnost. Ta signal redko zgreši,” je dodal posameznik.
Kratkoročni lastniki zdaj dvigujejo belo zastavo, prodajajo kovance z izgubami tako strmimi, da so potisnili razmerje dobička in izgube na najnižjo raven doslej. Nedavni kupci—običajno najbolj nagli pri paniki—so tedne preživeli pri razprodaji bitcoina pod stroški, vedenje, ki je zanesljivo zaznamovalo ciklična dna. Ko se ta skupina izčrpa, se ponudba drastično zoži, kar daje celo skromnim prilivom moč, da cene pošljejo močno višje.
Preprodan tehnični indikatorji dodajajo gorivo tej nastavitvi. 14-dnevni indeks relativne moči (RSI) se je zrušil na nivoje, ki jih ni bilo videti od avgusta 2023, zdrsnil v srednja 20-ta. V razmerah bikovskega trga takšne nizke vrednosti skoraj vedno predhodijo silovitim odbojem, ko prodajalci ostanejo brez moči in kratke pozicije preveč tvegajo. Gre za tehnično ekvivalenco stiskanja vzmeti.
Kazalci sentimenta kažejo še bolj temačno sliko—ironično bikovsko v svetu kripto. Indeks strahu in pohlepa je zdrsnil v enomestne številke, zabeležil nivoje nižje od tistih, videnih med kolapsom FTX. Ekstremen strah na tej globini je redek in signalizira isto dinamiko, kot je bila opažena na prejšnjih večjih prelomnicah: razširjena panika, ji sledi hiter preobrat, ko kupci ponovno prevzamejo nadzor.
Kar naredi to čiščenje še bolj prepričljivo, je odsotnost jasnega negativnega katalizatorja. Ni regulativne bombe, ni propada menjalnice, ni makro šoka. Namesto tega se zdi, da je ta poteza povzročena s težkimi dolgimi likvidacijami in kaskadnimi ustavitvami—klasično čiščenje vzvodov. Trgi se običajno močno obrnejo, ko prisilni prodajalci odidejo in kratke pozicije začnejo predolgo vztrajati. Trenutno je bilo $897,07 milijonov izbrisanih na trgih s kripto derivati, in težkih $680,06 milijonov od tega izhaja iz dolgih pozicij, ki so bile povsem poražene.
Prav tako preberite: Blackrock odpira vrata za vloženi Ethereum ETF s svežim oddajanjem zaupnice
Statistike tudi razkrivajo, da je bilo danes izbrisanih 225,611 trgovcev, in $372,40 milijonov od $680,06 milijonov v izbrisih prihaja neposredno iz sploščenih dolgih BTC pozicij. Kapitulacijski metri pridobljeni iz Glassnode-style indikatorjev kažejo tudi znake oblikovanja dna. Realizirane izgube so se močno dvignile, kratkoročne stroškovne osnove lastnikov so bile pretrgane, in zadnji kapitulacijski indeks kaže podpise skladne z pozno fazo korekcij. Danes ni izgledalo dobro, ko se je spot cena BTC zdrsnila na dnevno najnižjo točko $85,912 na Bitstampu.
Zgodovinsko gledano ti signali dosežejo vrhunec tik preden se trg odbije, kar pogosto vodi do 50% do 100% vzponov v naslednjih enem do treh mesecih. Institucionalno povpraševanje se zdi tudi nespremenjeno. Tokovi v spot exchange-traded fund (ETF) so se umirili, a ne obrnili, in post-halving strukturna omejitev ponudbe je še vedno prisotna. S tem ko dolgoročni lastniki povečujejo svoj delež v ponudbi in panika prodajalci so skoraj izčrpani, so pogoji pripravljeni za močan preobrat.
Tudi intraday padec bitcoina proti visokemu obsegu $85,000 se ujema z vzorcem. Zgodovinsko gledano, korekcije v pozni fazi ponavadi zaobjamejo likvidnost pod ključnimi okroglimi številkami, preden se silovito vrnejo, ko se sidelined kapital hiti vstopiti. Kapitacijska dna pogosto nastanejo ne s šepetom, ampak z dramatičnim, strahovitim padcem.
Če se vzorec ponovi—in podatki močno nakazujejo, da se lahko—bi lahko naslednja večja poteza bila hiter, agresivni odboj. Bolj kot je čiščenje globoko, bolj srdita je okrevanje.
Pogosta vprašanja ❓
- Zakaj je po tem padcu verjeten odboj bitcoina? Leta podatkov kažejo, da se velike rasti pogosto začnejo takoj po ekstremnih kapitulacijskih fazah.
- Kateri kazalniki nakazujejo oblikovanje dna? Preprodani RSI, globoki strahovi, in zgodovinske izgube kratkoročnih lastnikov signalizirajo izčrpanost med prodajalci.
- Ali pomanjkanje negativnih novic naredi to gibanje nenavadno? Da—padci brez naslovnic pogosto signalizirajo zmanjšanje vzvodov namesto strukturne šibkosti.
- Kako velik bi lahko bil odboj? Prejšnje povratne rasti po kapitulaciji so prinesle 50% do 100% dobičke v nekaj mesecih.
- Je možno, da ne bo prišlo do odboja? Pri trgih BTC je vse mogoče, in nič ni gotovo.
