Bitcoin je v nedeljo popoldne zamenjal roke za približno 115,685 ameriških dolarjev, trgi izvedenih finančnih instrumentov pa so bili vse prej kot zaspani, saj so se dejavnosti s terminskimi pogodbami in opcijami kopičile po raznih trgih. Trgi spot niti ne potrebujejo drame; pozicioniranje trenutno govori v imenu samega sebe.
Bitcoin derivati se segrevajo, ko CME vodi, opcije naklonjene klicnim opcijam
Ta članek je bil objavljen pred več kot mesecem dni. Nekatere informacije morda niso več aktualne.
NAPISAL
DELI
Odprto zanimanje za Bitcoin skoraj dosega ciklične vrhunce
Najprej terminske pogodbe: skupno odprto zanimanje (OI) za bitcoine (BTC), po statistikah coinglass.com, lebdi blizu cone srednjega zneska 80 milijard dolarjev, približuje se cikličnim vrhuncem. Med 21 trgi, CME nosi krono z 16,73 milijarde dolarjev odprtega zanimanja, kar ustreza 144,81 tisoč BTC in 20,08 % deležu.
Binance sledi z 14,70 milijarde (127,07 tisoč BTC; 17,63 %), medtem ko Bybit drži 10,15 milijarde (87,82 tisoč BTC; 12,18 %). Gate je pri 8,69 milijarde (10,42 %), OKX pri 4,53 milijarde (5,43 %) in HTX pri 4,56 milijarde (5,47 %). Velikih pet trdno krmari z desko, vendar je globina široka, razširjena po srednej velikih trgih, kot so WhiteBIT, MEXC in Coinbase.
Intradnevna dinamika je mešana. Kucoinov 24-urni premik kaže blagi +0,91 %, Bitunix je +2,52 %, več drugih je precej stabilnih, medtem ko Bingx natisne oster -30,42 %. Manjše knjige vključujejo BitMEX pri 393,67 milijona dolarjev in Kraken pri 383,18 milijona dolarjev, z DYDX, ki nosi skromnih 55,23 milijona dolarjev. Kakor koli že, kompleks terminskih poslov ostaja gost, in nominalna vsota se je dvignila vzporedno s spot ceno.
Max Pain drži ceno na sredini
Številke opcij govorijo enako živahno zgodbo, ki jo vodi Deribit. Skupno odprto zanimanje za bitcoin opcije je okoli spodnjih 50 milijard in je usmerjeno dolgoročno: klicne opcije sestavljajo 59,97 % OI (253,574.9 BTC) v primerjavi s 40,03 % opcijami za prodajo (169,270.6 BTC). V zadnjih 24 urah pa so se številke rahlo obrnile v obrambni smeri, s prodajnimi opcijami na 52,76 % volumna (4,070.3 BTC) in klicnimi opcijami na 47,24 % (3,644.41 BTC). Trgovci se kažejo dolgoročno v moči, vendar so zaščiteni proti tveganjem na spodnjih nivojih.
Najmočnejše linije na deski se združujejo okoli znanih bojišč. Najboljši OI pogodbe vključujejo 26. september 95,000 dolarjev prodajno opcijo (10,113.6 BTC), 26. december 140,000 dolarjev klicno opcijo (10,022.5 BTC) in 26. september 140,000 dolarjev klicno opcijo (9,985.6 BTC), skupaj z izrazito septembrsko prodajno zanimanje pri 108,000 dolarjih in 110,000 dolarjev ter povpraševanjem po klicih blizu 115,000 dolarjev do 116,000 dolarjev. Ta mix trenutno kriči razpon z ambicijami.
Ravni maksimalnega bolečine se ujemajo s tem branjem. Kratkoročni izteki se vrtijo okoli 115,000 dolarjev, kvartal 26. septembra se nahaja bližje 110,000 dolarjev, in konec leta skupina teži proti 100,000 dolarjem. V preprostem jeziku: pot maksimalnega nelagodja še naprej privlači spot na območje od 110 K do 115 K, razen če in dokler nov katalizator ne pošlje cene na prosto.
Še ena opomba o semaforju: ples cene in pozicioniranja se še vedno rima. Ker se je spot cena dvigala od poznega poletja, sta se odprto zanimanje obeh bitcoinovih terminskih poslov in opcij povečala v tandemu, kar je parjenje, ki pogosto okrepi zanke, ko se zagon spremeni. To v bistvu pomeni, da je več vzvodiranih pozicij naloženih v isto smer, tako da ko se sentiment spremeni, likvidacije in tokovi s hedgingom zadenejo istočasno in lahko močno pretiravajo premike cen.
Glavna točka: arena izvedenih instrumentov je polna, CME in Binance sta tesno izenačena v teži, in trgovci z opcijami so usmerjeni k rasti, vendar so tudi dobro zaščiteni. Če spot cena nadaljuje flirtanje s šestimi številkami, pričakujte ognjemet do 26. septembra, kjer maksimum bolečine pravi, da jo dosežemo nazaj do sredine.
