Analitiki Bitfinex opozarjajo, da se kripto trgi pripravljajo na povečano nihajnost, saj bitcoin doživlja svojo prvo pomembno korekcijo po dosegu nove najvišje vrednosti vseh časov, medtem ko trgi z opcijami kažejo znake pregrevanja.
Analitiki opozarjajo trgovce s kriptovalutami, naj se pripravijo na povečana nihanja na trgu
Ta članek je bil objavljen pred več kot mesecem dni. Nekatere informacije morda niso več aktualne.
NAPISAL
DELI
Rekordno odprtje opcij na kripto sovpada s padcem Bitcoina
Po mnenju analitikov Bitfinex, je bitcoin (BTC) padel za skoraj 8% od svojega rekordnega vrha v višini $111,880, doseženega po nepopustljivem 50% skoku v zadnjih 45 dneh. Tržni strategisti pravijo, da to označuje prvo pomembno korekcijo bitcoina od aprilskega minimuma v višini $74,501.
Korekcija sledi obdobju, ki ga je zaznamovalo minimalno popravljanje, glede na zadnje poročilo Bitfinex Alpha. Sočasno so analitiki opazili, da trgi z izvedenimi finančnimi instrumenti na bitcoin nakazujejo na potencialno turbulenco. Optioni so odprti interesi nedavno skočili do brezprecedenčne višine $49,4 milijarde, kar odraža povečano institucionalno varovanje pred tveganjem in špekulativne aktivnosti.
Analiza pojasnjuje, da čeprav je ta številka padla na $39 milijard zaradi izteka opcij v maju, analitiki vidijo vrh kot znak, da trgovci pozicionirajo za večje spremembe cen. Odprto zanimanje za stalne prihodnje pogodbe se je tudi zvišalo v bližini najvišje vrednosti vseh časov, kar je prispevalo k naslednjemu prečiščenju z vzvodom.
Agresivno unovčevanje dobičkov je še en dejavnik za korekcijo, pravijo analitiki Bitfinex. “Uporabno orodje za merjenje te dinamike je kazalnik Neizveden Sorodni Dobiček, ki meri obseg papirnatih dobičkov na omrežju glede na tržno kapitalizacijo,” navaja analiza Bitfinex. “Trenutno ta kazalnik presega svoj +2 standardni odklonski pas — območje, ki je običajno označilo začetek evforičnih faz v prejšnjih ciklih.”
Analitiki so dodali:
Te evforične cone so pogosto spremljane s povečano volatilnostjo in, kar je ključno, so ponavadi kratkoročne. Statistično gledano, se je le približno 16 odstotkov vseh trgovalnih dni v zgodovini Bitcoina izkazalo za tako ekstremne v smislu Neizvedenega Sorodnega Dobička.
Korekcija sovpada tudi z obnovljenimi makroekonomskimi pritiski. Nepričakovano ponovno uvedbo ameriških tarif je sprožilo splošno nagnjenje k zmanjšanju tveganj, potiskajoč 30-letne donosnosti zakladnic nad 5% prvič od leta 2009. To zaostreno likvidnostno okolje je pritiskalo na tako tradicionalne kot digitalne trge sredstev.
Sredi te premene na trgu so se odvijali pomembni industrijski razvojni dogodki: Gamestop je investiral $513 milijonov v bitcoin, Ministrstvo za delo ZDA je preklicalo svoje smernice iz leta 2022, ki odvračajo kripto v planih 401(k), in centralna banka Rusije je pooblastila instrumente povezane s kriptovalutami za kvalificirane vlagatelje, kar nakazuje na nadaljnjo institucionalno integracijo.
Kljub korekciji, analitiki Bitfinex verjamejo, da bitcoin ostaja strukturno močan, pri čemer označujejo ta premik kot “zdrav ponovni zagon” po zgodovinskem reliju in ne kot prelom. Vendar pa zlitje tehničnih kazalcev, unovčevanja dobičkov in makroekonomskih vetrov kaže na verjetno kratkoročno volatilnost.
