Vysvetlenie spustenia Aave V4: model „hub-and-spoke“, noví partneri a čo sa mení pre dlžníkov

Protokol Ethereum DeFi Aave vydáva verziu V4 s orákulami Chainlink a tokenizovanými trhmi s kolaterálom

Uvedenie, o ktorom informoval Bitcoin.com News, bolo oznámené na konferencii EthCC v Cannes a predstavuje prvú veľkú revíziu infraštruktúry protokolu za dva roky. Aave Labs uvádza, že verzia V4 bola vytvorená s cieľom posunúť protokol za hranice pôžičiek v kryptomenách na širšie úverové trhy, vrátane štruktúrovaných pôžičiek, tokenizovaných úverov zabezpečených aktívami a úverových liniek so zábezpekou.

Predchádzajúce verzie vyžadovali, aby si vývojári vyberali medzi expanziou na nové trhy a udržaním zdieľanej likvidity. Tento kompromis tlačil rôzne rizikové profily do toho istého fondu alebo nútil likviditu rozdeľovať medzi samostatné nasadenia. Model „hub-and-spoke“ verzie V4 udržuje kapitál centralizovaný, pričom umožňuje jednotlivým trhom, nazývaným „spokes“, fungovať s vlastnými pravidlami kolaterálu a rizikovými parametrami.

Stani Kulechov, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Aave Labs, uviedol, že nová architektúra je navrhnutá tak, aby existujúcu likviditu DeFi využila na strane dopytu. „Aave V4 presúva dôraz na stranu dopytu a túto likviditu využíva na skutočných úverových trhoch – od krypto-nativného úverovania po tokenizované aktíva, štruktúrované úvery a modely požičiavania špecifické pre inštitúcie,“ poznamenal Kulechov.

Aave v súčasnosti disponuje čistými vkladmi v hodnote miliárd. Architektúra V4 poskytuje trhom spoke riadeným správou prístup k tomuto fondu likvidity, pričom riziko zostáva izolované podľa typu kolaterálu a prostredia pôžičiek.

Pri spustení sú k dispozícii špecializované trhy od Lido, EtherFi, Kelp, Ethena a Lombard. Medzi podporované aktíva patria USDT a XAUT od Tether, USDC a EURC od Circle, cbBTC od Coinbase, frxUSD od Frax a USDG od Paxos. Chainlink slúži ako exkluzívny poskytovateľ orákula na trhoch V4.

Spoluzakladateľ Chainlinku Sergey Nazarov uviedol, že spustenie predstavuje pokrok smerom k prepojeniu on-chain financií s globálnymi kapitálovými trhmi. Generálny riaditeľ Etheny Guy Young pripísal hlbokú likviditu Aave ako kľúčovú súčasť rastu Etheny a označil V4 za dôležitý ďalší krok.

Protokol prešiel auditmi tretích strán, formálnou verifikáciou, testovaním invariantov a šesťtýždňovou verejnou bezpečnostnou súťažou so stovkami nezávislých výskumníkov pred spustením do prevádzky. Počiatočné nasadenie využíva konzervatívne parametre a obmedzený rozsah, aby sa systém mohol v reálnych trhových podmienkach osvedčiť pred rozšírením.
V4 je nadmnožinou V3, zachováva všetky predchádzajúce funkcie a zároveň umožňuje modulárnejší dizajn. Toto spustenie dáva správe Aave čas na pozorovanie správania likvidity pred postupným rozširovaním úverových liniek a typov trhov.

Spolu s V4 vydalo Aave Labs Aave Pro, nové webové rozhranie vytvorené pre pokročilých používateľov a primárny prístupový bod pre trhy V4 pri spustení. Zvažuje sa nasadenie na viacerých reťazcoch. Avalanche patrí medzi reťazce, ktoré sa vyhodnocujú, vzhľadom na prevádzkovú históriu Aave na tomto reťazci a dostupnú likviditu. Akékoľvek rozšírenie by si vyžadovalo schválenie správou Aave DAO.

Príjmy z produktov značky Aave plynú do pokladnice Aave a financujú vývoj a bezpečnosť. Model je navrhnutý tak, aby zosúladil motivácie medzi používateľmi, vývojármi a protokolom pri zavádzaní nových trhov.

Aave bolo spustené v roku 2017 pod názvom ETHLend. S verziou V4 sa spoločnosť profiluje skôr ako úverová infraštruktúra pre on-chain finančné trhy než ako samostatný úverový protokol. V čase publikácie tohto článku je to najväčší DeFi protokol z hľadiska celkovej hodnoty uzamknutej (TVL).

FAQ 🔎

• Čo je Aave V4? Aave V4 je aktualizovaná verzia úverového protokolu Aave DeFi, ktorá využíva architektúru typu „hub-and-spoke“ na podporu nových typov trhov, ako sú úvery s pevnou úrokovou sadzbou a tokenizované kolaterály v podobe reálnych aktív.
• Kedy bol spustený Aave V4? Aave V4 bol spustený na hlavnej sieti Ethereum 30. marca 2026, čo bolo oznámené na konferencii EthCC v Cannes vo Francúzsku.
• Aké aktíva sú pri spustení podporované v Aave V4? V4 pri počiatočnom nasadení podporuje USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG a aktíva z Lido, EtherFi, Kelp, Ethena a Lombard.
• Je Aave V4 k dispozícii aj na iných sieťach okrem Etherea? Aave V4 bolo spustené iba na hlavnej sieti Ethereum, pričom sa zvažuje rozšírenie na viaceré reťazce vrátane Avalanche, ktoré čaká na schválenie správou Aave DAO.