Výbor Morgan Stanley odporúča až 4% alokáciu do kryptomeny na základe rizikového profilu investora

Formalizácia kryptomeny ako legitímnej zložky portfólia

Podľa špeciálnej správy Výboru pre globálne investície (GIC) Morgan Stanley sa kryptomena vyvinula zo špekulatívnej novinky na legitímnu—aj keď stále volatilnú—súčasť diverzifikovaných investičných portfólií. Správa odporúča, aby finanční poradcovia a investori prideľovali 2% až 4% svojich multi-aktívových portfólií na kryptomeny, v závislosti od individuálnej tolerancie rizika a investičných cieľov.

Namiesto priameho držania kryptomien GIC odporúča získať expozíciu prostredníctvom regulovaných nástrojov, akými sú produkty obchodované na burze. Pre investorov so stredným rizikovým profilom alebo tých, ktorí hľadajú vyvážený rast, sa odporúča 2% pridelenie. Tí, ktorí sa zameriavajú na rast trhu, môžu zvážiť až 3%, pričom maximálna 4% alokácia je vyhradená pre investorov sledujúcich vyššie riziko a stratégie návratnosti. Naopak, pre klientov zameraných na uchovanie kapitálu alebo generovanie príjmu GIC odporúča nulovú alokáciu.

Morgan Stanley v roku 2021 dosiahol významný okamih tým, že sa stal prvou veľkou americkou bankou, ktorá svojim bohatým klientom umožnila prístup k fondom s kryptomenami prostredníctvom strategických partnerstiev, čím sa zbavil starej ortodoxie na Wall Street. Tento úvodný, opatrný krok sa odvtedy zrýchlil na plnohodnotné inštitucionálne prijatie digitálnych aktív.

Zníženie volatility a rizika

Vlnou pro-krypto politiky súčasnej Trumpovej administratívy Morgan Stanley pozoruhodne zdvojnásobil svoju stratégiu. Uzavrel partnerstvá vrátane s Zerohash na umožnenie obchodovania s krypto spotmi pre svojich milióny klientov E*Trade. Napriek tomu správa GIC z 1. októbra varuje, že kryptomeny zostávajú vystavené zvýšenej volatilite a môžu vykazovať silnejšie vzťahy s inými triedami aktív počas obdobia makroekonomického alebo trhového stresu. Na zmiernenie týchto rizík výbor dôrazne odporúča pravidelné vyváženie portfólia.

„GIC odporúča, aby finanční poradcovia a klienti pravidelne, periodicky vyvažovali multi-aktívové portfólia s prideleniami kryptomien—najlepšie štvrťročne alebo aspoň ročne,“ uvádza sa v správe. „Takéto vyváženie pomáha predchádzať nadmerným pozíciám, ktoré by mohli zosilniť volatilitu a riziko portfólia počas turbulentných trhových podmienok.“

Hunter Horsley, CEO Bitwise, pochválil usmernenia GIC, ktoré ovplyvňujú viac ako 16 000 poradcov spravujúcich aktíva klientov v hodnote 2 biliónov dolárov. V príspevku na X Horsley opísal odporúčania ako „veľké“, pričom dodal, že ich uverejnenie signalizuje príchod kryptomeny do hlavného prúdu investičnej sféry.