Trik alebo maškrta? Obchodníci s Ethereum čelia prekliatiu na hranici $4K, keď sa blíži Halloweensky vypršaný termín

Call opcie dominujú, put opcie vstanú z mŕtvych: Éterové deriváty naberajú strašidelný ráz

Od štvrtka, ethereum (ETH) sa obchoduje okolo $3,781, čo predstavuje pokles o 4,99% za deň a 2,63% za týždeň k 11:15 východného času, pričom otvorený záujem pri futures rastie na približne $47,49 miliardy, podľa údajov coinglass.com. Nastavenie vyzerá ako vak s trikov-alebo-maličkosťmi plný rizika.

Aréna futures prekypuje nepokojným duchmi. Celkový otvorený záujem (OI) na burzách sa pohybuje okolo 12,49 milióna ETH, čo ukazuje, že obchodníci nestratili svoje nervy – len zmenili svoje úkryty. CME stále nosí korunu inštitúcie s $10,05 miliardami v OI na ETH futures, čo predstavuje 21,15% trhu.

Napriek tomu vyzerá trochu bledo, čo predstavuje pokles o 6,3% za 24 hodín, keď správci fondov potichu znižujú expozíciu. Binance nasledový sa pridržiava na $8,79 miliardy, zaznamenáva mierne zisky v posledných štyroch hodinách, čo naznačuje, že maloobchodní obchodníci sú stále dosť odvážni na tanec v tme. Medzitým Bybit, OKX a Gate zaznamenávajú živú renezanciu v otvorenom záujme, pričom každá z nich vzrástla medzi 1% a 2,7% za posledných niekoľko hodín.

Gate’s $4,54 miliárd v OI vzrástlo o 8,6%, zatiaľ čo MEXC vzrástlo o 11,3%, čo je pohyb, ktorý kričí “degen energy.” Kucoin, avšak, je kostra v skrini – jeho OI na ETH futures kleslo o 20%, čo ukazuje, že nie každá burza prežila nepokoj bez újmy. Migrácia pákového efektu z CME na alternatívne miesta naznačuje, že nočná zmena obchodníkov prichádza práve včas pred vypršaním.

Na opčnom fronte sú duchovia optimizmu stále nažive. Celkový otvorený záujem o éterové opcie sa pohybuje okolo $15,17 miliardy, pričom call opcie ovládajú 63,5% trhu oproti 36,5% v put opciách. Obchodníci stále snívajú o vzkriesení nad $4,000, ale posledných 24 hodín zaznamenáva zmenu tónu – objem put opcií (53,9%) prekonal call opcie (46,1%), naznačujúc hedging pred piatkovým sviatkom strachu.

Najviac naložené zmluvy na Deribit sú call opcie na $5,000, $6,000 a $7,000 strikes pre 26. december 2025, kde viac ako 200,000 ETH v OI čaká, ako netopiery visiac hore nohami na ďalšiu lunárnu rally. Toto ukazuje, že pokiaľ ide o koniec roka, stále existujú býčie časti trhu.

Úrovne maximálnej bolesti ETH – tá pochmúrna cifra, kde väčšina obchodníkov prichádza o peniaze – ležia priamo v susedstve aktuálnej ceny éteru. Na Deribit, Binance, OKX a Bybit, línia bolesti obkolesuje medzi $3,900 a $4,200, tvoriac prekliatu chodbu likvidity, ktorá by mohla magneticky priťahovať cenu do vypršania. S ETH, ktorý visí tesne pod bránou cintorína, nastavenie vyzerá ideálne pre trochu Halloweenskej šibalstva – možno zlobu v podobe krátkeho zovretia alebo duchovný pokles na reset knih.

Ako sa október blíži ku koncu, éterový derivátový trh sa trochu cíti ako strašidelný dom plný otvorených zmlúv, nervóznych obchodníkov a blikajúcich sviečok likvidity. Či ďalší pohyb prinesie triky alebo maličkosti, jedno je isté – nikto neopúšťa túto párty bez strašidla.

FAQ ❓

• Koľko otvoreného záujmu je na trhu s éterovými futures?
  Približne $47,5 miliardy otvoreného záujmu sa rozprestiera na 12,49 milióna ETH kontraktoch.
• Ktorá burza dominuje éterovým derivátom?
  CME vedie s $10 miliardami otvoreného záujmu, nasledujú Binance a OKX.
• Ako je súčasná nálada v éterových opciách?
  Call opcie dominujú, ale put opcie prekonali v dennom obchodovaní objem pred vypršaním.
• Kde je cena maximálnej bolesti pre éterové opcie s vypršaním na 31. októbra?
  Medzi $3,900 a $4,200 – práve tam, kde sa veci stávajú strašidelnými pre obchodníkov.