Starboard vidí 21 miliárd dolárov potenciálneho rastu pre Riot Platforms vďaka prechodu na AI

Aktivistický investor tlačí na Riot, aby zrýchlil prechod na AI

Aktivistický investor Starboard Value verí, že Riot Platforms môže sedieť na príležitosti v hodnote mnohých miliárd dolárov, ak bude konať rýchlo.

V liste adresovanom generálnemu riaditeľovi Jasonovi Lesovi, výkonnému predsedovi Benjaminovi Yi a predstavenstvu Starboard uviedol, že snaha Riot o infraštruktúru pre umelú inteligenciu a vysokovýkonné výpočtové spracovanie by mohla vytvoriť hodnotu vlastného kapitálu v rozmedzí 9 až 21 miliárd dolárov. Táto suma, poznamenala firma, by zatienila súčasnú trhovú kapitalizáciu Riot.

Jadrom argumentu je elektrická energia. Kampusy Riot v Texase v Rockdale a Corsicane kontrolujú veľkokapacitnú energetickú kapacitu, vzácne aktívum v čase, keď dopyt po AI dátových centrách prudko rastie. Na základe januárovej dohody so spoločnosťou Advanced Micro Devices si AMD najprv prenajme IT záťaž 25 megawattov v lokalite Rockdale, s možnosťou rozšírenia až na 200 MW. Starboard považuje túto dohodu za dôkaz uskutočniteľnosti, no tvrdí, že Riot má stále približne 1,4 gigawattu k dispozícii na monetizáciu.

Zatiaľ čo Riot už začal premieňať časti svojich ťažobných kapacít na priestory pre AI nájomcov, konkurenti postupovali agresívnejšie. Bitfarms sa nedávno premenoval na Keel Infrastructure a presunul svoje sídlo do USA, zatiaľ čo Hive Digital, CleanSpark a Cipher Mining rozširujú prevádzku dátových centier prepojenú s AI.

Starboard uznal zlepšenia v riadení spoločnosti a efektívnosti Riot za uplynulý rok, vrátane doplnenia predstavenstva o členov so skúsenosťami s dátovými centrami a zavedenia kontroly nákladov. Zároveň však varoval, že bez rýchlejšieho uzatvárania a realizácie dohôd hrozí, že Riot bude oceňovaný ako ťažiar, a nie ako prevádzkovateľ dátového centra, ktoré zvyčajne dosahuje vyššie násobky ocenenia.

Časť listu uvádzala:

Keď Riot realizuje výrazne hodnotu zvyšujúce AI/HPC dohody, musí zabezpečiť, aby dokončil prechod na prvotriedneho prenajímateľa dátových centier. Veríme, že Riot je na ceste k transformácii z ťažiara bitcoinu na špičkovú spoločnosť v oblasti AI/HPC dátových centier.

Pre Riot je odkaz jasný: trh vidí voliteľnosť v jeho energeticky bohatom zázemí. Otázkou je, či vedenie dokáže tento potenciál premeniť na kontrakty skôr, než si konkurenti zabezpečia dopyt.

FAQ🌎

• Prečo Starboard Value vidí pre Riot potenciál rastu až o 21 miliárd dolárov?
  Starboard odhaduje, že podnikanie Riot v oblasti infraštruktúry pre AI a vysokovýkonné výpočtové spracovanie by mohlo vďaka veľkokapacitným energetickým aktívam v Texase vytvoriť hodnotu vlastného kapitálu v rozmedzí 9 až 21 miliárd dolárov.
• Aká je dohoda Riot so spoločnosťou AMD?
  Riot podpísal dohodu so spoločnosťou Advanced Micro Devices o prenájme 25 megawattov v jeho zariadení v Rockdale s možnosťou rozšírenia až na 200 MW.
• Koľko dodatočnej energetickej kapacity Riot kontroluje?
  Riot údajne má k dispozícii približne 1,4 gigawattu dodatočnej energetickej kapacity, ktorú možno využiť pre AI alebo monetizáciu dátových centier.
• Mohol by sa Riot stať cieľom akvizície?
  Starboard naznačil, že ak sa Riot nepodarí rýchlo zrealizovať AI príležitosti, jeho cenné energetické aktíva by z neho mohli urobiť kandidáta na konsolidáciu na americkom trhu dátových centier.