Spoločnosť Securitize sa 2. júla zaradila na burzu NYSE po tom, čo sa konečne uzavrela transakcia typu SPAC v hodnote 400 miliónov dolárov

Táto transakcia posúva spoločnosť Securitize, blockchainovú platformu, ktorá prevádza nehnuteľnosti, súkromné úvery a investičné fondy na obchodovateľné digitálne tokeny, na Newyorskú burzu cenných papierov (NYSE). Obchodovanie pod skratkou SECZ by malo začať 2. júla 2026, hneď po uzavretí fúzie 1. júla.

Carlos Domingo a Jamie Finn založili spoločnosť Securitize v Miami v roku 2017. Spoločnosť vybudovala svoje podnikanie tým, že pomáhala inštitúciám presúvať tradičné aktíva na blockchain, čo je proces známy ako tokenizácia. Spoločnosť Blackrock sa spolieha na Securitize pri správe svojho fondu BUIDL, tokenizovaného produktu amerického ministerstva financií, ktorého hodnota presiahla 3 miliardy dolárov.

Dohoda so spoločnosťou SPAC s dlhodobou perspektívou

Väčšina fúzií SPAC prichádza o investorov v záverečnej fáze, keď akcionári predávajú svoje akcie za účelom vrátenia investícií. Spoločnosť Securitize sa tomuto osudu vyhla. Bolo vyplatených menej ako 30 % akcií triedy A spoločnosti Cantor Equity Partners II, čo umožnilo zlúčenej spoločnosti ponechať si približne 71,5 % prostriedkov na zverenskom účte SPAC.

Súkromná investícia do verejných akcií (PIPE) v hodnote 225 miliónov dolárov bola nadmerne upísaná, čo je od roku 2021 zriedkavý výsledok pre prevádzkovú spoločnosť vstupujúcu na burzu prostredníctvom SPAC. V kombinácii s výnosmi z trustu spoločnosť Securitize očakáva, že pred odpočítaním transakčných nákladov získa približne 400 miliónov dolárov.

Transakcia oceňuje spoločnosť na 1,25 miliardy dolárov na základe hodnoty pred financovaním.

„Keď som uvažoval o tom, že využijem SPAC na vstup na burzu, povedali mi: ‚Nerob to, nezískáš PIPE, SPAC majú v priemere 95 % spätných odkúpení a na IPO pôjdeš bez hotovosti,‘“ uviedol Domingo vo vyhlásení z 26. júna.

Vedenie spoločnosti Securitize dodalo:

„Získali sme nadmerne upísané financovanie typu PIPE vo výške 225 miliónov dolárov, čo je najväčšia suma spomedzi všetkých prevádzkovaných podnikov v rámci SPAC od roku 2021, a včera sme zaznamenali menej ako 30 % spätných odkúpení, takže 2. júla vstupujeme na burzu NYSE s viac ako 400 miliónmi dolárov. V ten deň sa začne ďalšia etapa v histórii spoločnosti Securitize.“

Spoločnosť postavená na regulácii

Spoločnosť Securitize disponuje licenciami, o ktoré sa väčšina kryptofiriem nikdy neusiluje. Pôsobí ako maklérsko-obchodná spoločnosť registrovaná pri americkej Komisii pre cenné papiere (SEC), ako registrovaný agent pre prevod cenných papierov a ako správca približne 650 fondov. V Európe disponuje plným povolením investičnej spoločnosti v rámci pilotného režimu DLT EÚ.

Táto sústava licencií umožňuje spoločnosti obsluhovať klientov ako Apollo, KKR, Hamilton Lane, Vaneck a BNY. Securitize tiež spolupracuje s burzou NYSE ako partner pri návrhu plánovanej platformy na obchodovanie s tokenizovanými akciami, ktorá bola oznámená v marci 2026.

Čísla za vstupom na burzu

Spoločnosť Securitize vykázala za prvý štvrťrok 2026 štvrťročné tržby vo výške 19,5 milióna USD, čo predstavuje nárast o 39 % oproti predchádzajúcemu roku. Tržby zo správy aktív, ktoré sú do veľkej miery spojené s rastom BUIDL a podobných produktov, vzrástli o 201 % na 8,3 milióna dolárov. Spoločnosť vykázala čistú stratu vo výške 7,9 milióna dolárov, čo bolo spôsobené jednorazovými nákladmi spojenými s vstupom na burzu.

Vedenie spoločnosti predpokladá tržby na úrovni takmer 110 miliónov dolárov za rok 2026, pričom približne 85 miliónov dolárov je už zmluvne zabezpečených alebo ide o opakované tržby. Spoločnosť poukazuje na trh s tokenizovateľnými aktívami, ktorého hodnotu odhaduje v dlhodobom horizonte na 10 až 19 biliónov dolárov, pričom tento trh zahŕňa akcie, dlhopisy a alternatívne investície.

Čo bude ďalej

Po uvedení na burzu plánuje spoločnosť Securitize tokenizovať svoje vlastné akcie na svojej platforme a prevádzkovať ich popri štandardných akciách zúčtovaných prostredníctvom spoločnosti Depository Trust & Clearing Corporation. Investori by si mohli vybrať medzi tradičným zúčtovaním T+1 a okamžitým zúčtovaním založeným na blockchainovej technológii s možnosťou obchodovania 24 hodín denne, 7 dní v týždni.

Toto riešenie by zo spoločnosti Securitize urobilo jednu z prvých verejne obchodovaných spoločností v USA, ktorá ponúka svoje vlastné akcie v tradičnej aj tokenizovanej forme, čím by sa jej kótovanie na burze NYSE stalo živým testom technológie, ktorú predáva.

Debut spoločnosti Securitize nasleduje po rastúcom inštitucionálnom záujme o tokenizované aktíva, pričom fond BUIDL spoločnosti Blackrock a podobné produkty prilákali za posledné dva roky vklady v hodnote miliárd. Úspešné kótovanie by obchodníkom a správcom fondov poskytlo nový spôsob, ako získať na verejnom trhu expozíciu voči samotnému sektoru tokenizácie, a nie voči aktívam, ktoré tokenizuje.