Poludňajší Chaos na Akciovom Trhu: Nasdaq Klesá, Cykliky Preberajú Kontrolu

Wall Street sa rozdeľuje, keď Dow stúpa, zatiaľ čo Tech ťahá Nasdaq nižšie

Od neskorého rána 12. februára sa Dow pohyboval okolo 50,145, vzostupne približne o 23 bodov, alebo 0,05%, zatiaľ čo S&P 500 klesol o približne 28 bodov, alebo 0,41%, na približne 6,913. Nasdaq Composite klesol o 216 bodov, alebo 0,94%, na približne 22,850. NYSE Composite prekonal očakávania a získal približne 18 bodov na 23,498.

Táto divergencia nasleduje po januárovej správe o zamestnanosti, ktorá bola lepšia, než sa očakávalo a ukázala prírastok 130 000 pracovných miest mimo poľnohospodárstva, čo je výrazne nad prognózami okolo 55 000. Nezamestnanosť klesla na 4,3%, čo posilňuje názor, že trh práce zostáva pevný.

Táto odolnosť však skomplikovala nádeje na bezprostredné zníženie sadzieb Federálneho rezervného systému. Výnosy z ministerských dlhopisov sa pohybovali v rozmedzí od 4,15% do 4,18% na 10-ročných dlhopisoch, čo tlačilo na technologické akcie citlivé na úrokové sadzby a zvyšovalo hodnotu finančných a priemyselných názvov úzko prepojených s ekonomickým rozvojom.

Téma rotácie sa prejavovala naprieč sektormi. Energetické a priemyselné akcie vykazovali relatívnu silu, zatiaľ čo časti softvérového a polovodičového segmentu bojovali s pokračujúcimi obavami o umelú inteligenciu (AI) a napäté oceňovania.

Pohyby jednotlivých akcií ešte viac zosilňovali rozdelenie. Applovin prudko klesol aj napriek výnosom nad očakávania, pretože investori spochybňovali dlhodobé dopady AI. Cisco Systems tiež poklesol po tom, čo oznámil rast príjmov spojený s dopytom po AI, ale upozornil na tlak na náklady. Na druhej strane, Novocure vyskočil po schválení zariadenia na liečbu rakoviny od FDA a Vertiv a Globalfoundries postúpili na základe príjmov a výhľadov do budúcnosti.

Volatilita zostávala nízka. Cboe Volatility Index, alebo VIX, klesol na okolo 17,5, čo naznačuje len mierne obavy, aj keď Nasdaq zaostával. Širší S&P 500 je od začiatku roka mierne vyšší, aj keď vedenie sa zúžilo a znova rozšírilo, keď sa kapitál presúva mimo mega-kapitálovej technológie.

Pozornosť sa teraz obracia priamo na piatkovú správu o indexe spotrebiteľských cien (CPI). Ekonomisti očakávajú, že ročná inflácia bude blízko 2,5%. Mäkší výkaz by mohol oživiť špekulácie o znížení sadzieb a poskytnúť úľavu pre rastové akcie. Horúce čísla by mohli posilniť postoj “vyššie-na-dlhšie”, čo by mohlo rozšíriť aktuálnu rotáciu do cyklických a hodnotovo orientovaných sektorov.

Zatiaľ je nálada na Wall Street na poludnie obrazom trhu, ktorý nie je ani panikársky, ani euforický — iba sa v reálnom čase preorientuje, keď nové údaje preformulúvajú očakávania.

FAQ ❓

• Prečo Dow rastie, zatiaľ čo Nasdaq klesá?
  Investori rotujú do cyklických a priemyselných akcií, pričom znižujú expozíciu voči technologickým menám citlivým na sadzby.
• Ako správa o zamestnanosti ovplyvnila trhy?
  Silnejší rast pracovných miest znížil očakávania pre zníženie sadzieb Federálnej rezervy v blízkej budúcnosti, čo tlačilo výnosy vyššie.
• Akú úlohu hrá AI v dnešnom obchodovaní?
  Obavy o oceňovaní súvisiace s AI zaťažujú časti softvérových a polovodičových sektorov.
• Prečo je piatková správa o CPI dôležitá?
  Údaje o inflácii by mohli zmeniť očakávania sadzieb a určiť ďalší pohyb na akciových trhoch.