Otvorený záujem o futures na Bitcoin dosahuje takmer 79 miliárd dolárov, zatiaľ čo opcie sa nakláňajú býčím smerom.

Trh s bitcoinovými derivátmi na rekordných úrovniach, keď sa obchodníci pripravujú na pohyby

Podľa údajov Coinglass celkový otvorený záujem (OI) na BTC futures stojí na 692,490 BTC, čo je ekvivalent 79 miliárd dolárov. CME vedie s 139,350 BTC (15.88 miliárd dolárov), čo predstavuje 20.1% trhu.

Binance nasleduje tesne s 121,580 BTC (13.87 miliárd dolárov), čo predstavuje 17.55% celkového OI. Bybit drží 79,250 BTC (9.04 miliárd dolárov), OKX udržuje 37,480 BTC (4.27 miliárd dolárov) a Gate kontroluje 69,010 BTC (7.87 miliárd dolárov). Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX a MEXC dopĺňajú top desať búrz.

Otvorený záujem na futures prudko stúpal v roku 2025 spolu s cenou bitcoinu, teraz sa pohybuje okolo 5% pod úroveň 120,000 dolárov. CME s veľkou zastúpenosťou inštitucionálnych zmlúv a Binance s retailovými tokom sú kľúčovými hybnými silami rastu, pričom zmena OI na CME je za hodinu stagnujúca, ale stúpla o 0.20% za štyri hodiny, zatiaľ čo Bybit zaznamenal mierny nárast o 0.02% za poslednú hodinu.

Na frontoch opcií je otvorený záujem rovnako vysoký. Celkový OI na BTC opcie je blízko 60 miliárd dolárov, čo predstavuje 232,476 BTC v call opciách (61.43%) a 145,957 BTC v put opciách (38.57%). Tento býčí náklon naznačuje, že obchodníci sa pripravujú na potenciálny ďalší rast.

Avšak posledných 24 hodín zaznamenalo viac defenzívnych tokov. Objem opcií ukazuje 39.64% v call opciách (19,711 BTC) a 60.36% v put opciách (30,018 BTC), čo signalizuje krátkodobú ochranu napriek dlhodobému býčiemu zaujatosti.

Deribit dominuje trhu s bitcoinovými opciami. Jeho najväčšia pozícia je december 26, 2025 call dáva kupujúcim právo kúpiť BTC za 140,000 dolárov; táto zmluva drží asi 10,727 BTC v otvorenom záujme. Blízko zaostáva septembrová zmluva 26, 2025 call s rovnakou strike cenou 140,000 dolárov (9,912 BTC) a decembrová zmluva 26, 2025 call s cenou 200,000 dolárov (8,614 BTC). Na medvedej strane obchodníci naskladali približne 6,489 BTC do put opcie na 8. augusta, ktorá ich chráni, ak ceny klesnú pod 110,000 dolárov.

Počas posledných 24 hodín boli najobchodovanejšími krátkodobé put opcie – zmluvy, ktoré sa vyplatia, ak bitcoin klesne. Augustová zmluva 29 s strike cenou 112,000 amerických dolárov bola obchodovaná za približne 2,068 BTC a augusta 15 put s cenou 115,000 dolárov obchodovala okolo 1,632 BTC. Silný dopyt po týchto opciách na pokles zvýšil krátkodobú implikovanú volatilitu, čo naznačuje, že obchodníci sa pripravujú na potenciálny pokles.

Údaje o vypršaní opcií odhaľujú koncentráciu okolo aug. 29, sept. 26 a dec. 26, s významnou menovitou hodnotou vedenou v oboch call a put opciách. Aug. 29 drží najväčšiu rovnováhu, s ťažiskom na put opciách, ale so silným záujmom o call opcie na 120,000 a 124,000 dolárových strike cenách.

Trend objemu opcií na Deribite stúpa stabilne, s významnými výkyvmi počas nedávnych cenových skokov. Burza si udržala dominantný podiel na globálnom aktivite BTC opcií, nasledovaná Binance rastúcou prítomnosťou.

Pozorovatelia trhu poznamenávajú, že zvýšený OI naprieč futures a opciami často predchádza obdobiam zvýšenej volatility. So skoncentrovanou cenou BTC blízko historických maxím sa obchodníci zdajú rozdeliť medzi zaisťovaním ziskov a tlačením na ďalší rastový potenciál.

Súčasná konfigurácia derivátového trhu — vysoké menovité vystavenie, býči OI sklon a krátkodobé objemy zamerané na put opcie — naznačuje, že hoci dlhodobý sentiment zostáva optimistický, obchodníci sa pripravujú na možnú krátkodobú turbulenciu.