Otvorený záujem o Bitcoin opcie dosiahol celoživotné maximum, pretože obchodníci sa zameriavajú na call opcie

Futures Ošiaľ: CME Stále Kráľom

Futures a opčné trhy ukazujú značné pozície a opatrný optimizmus. Otvorený záujem (OI) na Bitcoin futures momentálne dosahuje približne 73,8 miliardy USD, podľa štatistík coinglass.com, čo ukazuje, že obchodníci rozhodne nie sú nezainteresovaní, aj napriek miernemu stiahnutiu na spote.

CME si udržuje titul ťažkej váhy vo futures OI s 16,79 miliardami USD alebo 22,7% z celkového objemu. Binance zaostáva s 12,69 miliardami USD, nasleduje OKX s 3,84 miliardami USD, Bybit s 7,59 miliardami USD a Gate so 7,67 miliardami USD. Zvyšok tabuľky — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX a MEXC — uzatvárajú tesne konkurujúci druhý stupeň.

Za posledných 24 hodín väčšina hlavných burz zaznamenala mierne kontrakcie OI medzi 1,6% a 10%, čo naznačuje vlnu ťažby ziskov. Ale BingX a MEXC vzdorovali trendu s nárastom o 28,5% a 5,25%, čo dokazuje, že na trhu stále zostáva dostatok špekulatívnych síl.

Na všetkých burzách otvorený záujem na futures na bitcoin stabilne stúpa od júna, čo zrkadlí minuloročné býčie nastavenia. Stabilný nárast metriky spolu s cenou odráža trh plný presvedčenia — a páky. Obchodníci sa jasne nakláňajú k volatilite, zatiaľ čo očakávajú jasnosť ako od makroekonomických katalyzátorov, tak aj od politiky Fedu.

Opcie Otvoreného Záujmu Počúvajú na Životný Vrchol

Bitcoinový opčný trh je teraz živší ako kedykoľvek predtým, dosahujúc historicky najvyššiu hodnotu 65 miliárd USD v notálnom OI. Deribit, ktorý dominuje viac ako 90% tohto trhu, ukazuje zdravý sklon k call opciám (60,2%) nad put opciami (39,8%), čo znamená, že väčšina obchodníkov staví, že ceny skôr porastú ako klesnú.

V jednodušších termínoch, call je býčí kontrakt, ktorý zisk poskytne, ak bitcoin stúpa, zatiaľ čo put je medvedí, ktorý zisky poskytne, ak ceny klesnú. Pomer naznačuje býčí sklon, no nie bez opatrnosti — obchodníci ešte držia približne 200 000 BTC v hodnote put opcí, čo je značná ochrana pre prípad, že rally vyprchá.

Najväčšie stávky v bitcoinovom opčnom trhu sú zasadené ďaleko do budúcnosti, s kontraktmi, ktoré nevypršia až do decembra 2025. Obchodníci sledujú cenové ciele ako 140 000 USD, 150 000 USD a dokonca 200 000 USD za mincu — jasné znaky, že niektoré trhové veľmoci uvažujú na dlhý čas.

Momentálne najobľúbenejšia stávka je 140 000 USD call opcia na Deribit, ktorá samotná predstavuje viac ako 12 000 BTC v otvorenom záujme. V obyčajnej reči: veľkí hráči sa pozicionujú pre ďalší veľký nárast, nielen pre krátkodobé zvýšenie v budúcom týždni.

Na druhej strane, krátkodobá aktivita ukazuje silný objem okolo 114 000 až 118 000 USD call opcí, naznačujúc, že obchodníci sa pozicionujú na možné zotavenie skôr, ako skončí mesiac.

Bitcoin’s maximálna bolesť — cena, kde kupujúci opcí strácajú najviac a predávajúci (zvyčajne inštitúcie) ťažia — sa pohybuje okolo 114 000 USD. To je takmer tam, kde sa spotové ceny pohybujú, implikujúc boj medzi býkmi brániacimi hranicu 113 tisíc USD a píšucimi opcie, ktorí sa usmievajú celou cestou k vypršaniu.

Bitcoin môže byť mimo svojej najvyššej hodnoty, ale jeho ekosystém derivátov je horúci ako nikdy predtým. Futures pozície zostávajú blízko rekordného územia, a obchodníci s opciami nakupujú dlhodobé call ako zberateľské kúsky. Či už je bitcoinov ďalší pohyb hore alebo dole, jedno je isté — Wall Street a kryptomenáci sú hlboko zanorení do derivátovej arény.

FAQ 🧠

• Aký je momentálny celkový otvorený záujem na bitcoinových futures?
  Bitcoin futures OI je približne 73,8 miliárd USD na všetkých burzách, vedených CME a Binance.
• Prečo sú úrovne opčného OI dôležité?
  Ukazujú, koľko kapitálu je viazaného v bitcoinovom opčnom trhu — kľúčový ukazovateľ špekulatívnej aktivity a sentimentu.
• Čo znamená „maximálna bolesť“ v bitcoinových opciách?
  Je to úroveň ceny, kde väčšina obchodníkov s opciami stráca pri vypršaní, a trhoví tvorcovia majú tendenciu profitovať.
• Sú obchodníci práve teraz viac býčí alebo medvedí?
  Celkový sentiment sa nakláňa k býčiemu, s približne 60% otvorených opcií ako call stávky na vyššie ceny.