Nový holandský daňový zákon zasiahne držiteľov Bitcoinu a Etherea 36 % odvodom z „papierových ziskov“

Zdaňovanie „papierových ziskov“

Holandská Snemovňa reprezentantov schválila zákon Actual Return in Box 3 Act, prelomovú reformu, ktorá bude od 1. januára 2028 zdaňovať rezidentov jednotnou sadzbou 36 % zo skutočných výnosov z úspor a investícií. Zásadné je, že zákon sa rozširuje aj na kryptomeny a zdaňuje realizované aj nerealizované zisky.

Podľa nového systému budú holandskí investori platiť daň nielen z príjmu, ktorý dostanú, ale aj z každoročného nárastu hodnoty aktív, ako sú bitcoin, ethereum a ďalšie digitálne tokeny.

Pre ilustráciu, ak kryptomenové portfólio za rok vzrastie o 11 850 USD (10 000 €), tento „papierový“ zisk sa považuje za zdaniteľný príjem, aj keď investor nič nepredá. Nehnuteľnosti a kvalifikované podiely v startupoch sú však z tohto každoročného oceňovania na trhovú hodnotu vyňaté a zdaňujú sa až pri predaji.

Podľa správy toto rozlíšenie vyvolalo obavy medzi držiteľmi kryptomien, ktorí tvrdia, že systém by ich mohol prinútiť likvidovať aktíva len na pokrytie daňových povinností. Kritici sa domnievajú, že zmeny môžu mnohých kryptoinvestorov prinútiť uvažovať o presťahovaní do jurisdikcií s priaznivejším daňovým režimom. Vláda v dôvodovej správe priznala riziká likvidity, no prístup obhájila ako nevyhnutný na to, aby sa zabránilo výpadku príjmov v hodnote miliárd.

Nový zákon však zavádza aj niekoľko opatrení zameraných na zmiernenie dopadov vrátane nezdaniteľného ročného výnosu vo výške 2 130 USD, ktorý má oslobodiť drobných sporiteľov. Zároveň zavádza neobmedzený prenos daňovej straty do budúcnosti pri čistých stratách nad 590 USD, čo umožní investorom započítať poklesy proti budúcim ziskom. Kryptokomunita však tvrdí, že tieto ustanovenia len málo riešia základný problém zdaňovania ziskov, ktoré existujú iba „na papieri“.

Podľa De Nederlandsche Bank dosiahli nepriame investície holandských spoločností, inštitúcií a domácností do kryptomien do októbra 2025 hodnotu 1,42 miliardy USD, čo je nárast z 96 miliónov USD v roku 2020. Priame držby kryptomien finančným sektorom predstavovali v treťom štvrťroku 2025 sumu 134 miliónov USD.

Hoci tieto čísla predstavujú len 0,03 % z celkových holandských držieb cenných papierov, rýchly rast poukazuje na rastúci význam odvetvia — a potenciálny vplyv nového daňového režimu. Holandský prístup zdaňovania každoročných zmien hodnoty portfólia vrátane kryptomien je podľa kontinentálnych štandardov nezvyčajný.

Úradníci však tvrdia, že dlhodobým cieľom politiky je prejsť na model zdaňovania realizovaných kapitálových ziskov, no zatiaľ sa zdaňovanie nerealizovaných kryptoziskov považuje za jedinú životaschopnú možnosť na ochranu verejných financií.

FAQ ❓

• Ako budú kryptomeny v Holandsku od roku 2028 zdaňované? Holandskí rezidenti budú každý rok platiť jednotnú 36 % daň z realizovaných aj nerealizovaných kryptoziskov.
• Zaobchádza zákon s kryptomenami inak ako s nehnuteľnosťami alebo startupmi? Áno, kryptozisky sa zdaňujú každoročne, zatiaľ čo nehnuteľnosti a kvalifikované podiely v startupoch sa zdaňujú až pri predaji.
• Aké ochrany existujú pre drobných sporiteľov a investorov? Zákon oslobodzuje prvých 2 130 USD ročných výnosov a umožňuje neobmedzený prenos strát do budúcnosti pri sumách nad 590 USD.
• Prečo majú holandskí držitelia kryptomien obavy? Zdaňovanie „papierových“ ziskov môže investorov prinútiť predávať aktíva len preto, aby pokryli daňové povinnosti, čo niektorých vedie k úvahám o presťahovaní.