Najlepšie DEX platformy prekročili 425 miliárd dolárov v mesačnom ošiali obchodovania na blockchaine

Od Swapu k Tsunami

Za posledný mesiac sa celkové DeFi TVL pohybuje blízko $159.6 miliardy. Táto suma je v súlade s $96.697 miliardou Etherea, čo predstavuje 60.57% TVL v sektore, čo naznačuje celkovú trhovú hodnotu okolo $159.6 miliardy, ak sa extrapoluje z defillama.com štatistík.

Medzimesačne, všetky popredné reťazce zaznamenali nárasty: Ethereum +18.62%, Solana +14.01%, Bitcoin +14.16%, Binance Smart Chain +12.13%, a Tron +12.79%. V absolútnych číslach vedie Ethereum s $96.697 miliardami, Solana $11.307 miliardami, Bitcoin $7.921 miliardou, BSC $7.59 miliardou, a Tron $6.545 miliardou.

Zloženie reťazcov stále dominované Ethereum podľa hodnoty. Súčasné čísla ukazujú Ethereum na 60.57%, Solanu 7.08%, Bitcoin 4.96%, BSC 4.75%, Tron 4.10%, Base 3.10%, Arbitrum 2.12%, Hyperliquid L1 1.52%, Sui 1.32%, a Avalanche 1.26%. V praktických termínoch, Ethereum naďalej zakotvuje základ kolaterálu, zatiaľ čo alternatívne vrstvy jednej (L1s) a vrstvy dve (L2s) ponúkajú rastúce niky pre aplikácie a obchodné páry.

Vzory používania rozprávajú iný príbeh než TVL. Aktívne adresy smerujú k reťazcom s vysokými priepustnosťami: Solana 2.39 milióna, Tron 2.49 milióna a BSC 2.07 milióna, zatiaľ čo Ethereum ukazuje 505,081 aktívnych adries. Rozdiel medzi počtom adries a TVL poukazuje na rozdelenie medzi veľkoobjemovými vyrovnávacími operáciami na Ethereu a častejšími transakčnými aktivitami na Solane, Trone a BSC.

Kratšie intervaly poskytnú stabilnú krátkodobú aktivitu tiež, s dennými a sedemdňovými zmenami vo všeobecnosti pozitívnymi naprieč väčšími sieťami, aj keď jednotlivé dni môžu obsahovať červené údaje pre niektoré reťazce. Pokiaľ ide o DeFi protokoly, TVL líderská tabuľka je známa, ale nie statická. Lido, kategorizované ako likvidné stavenie, vedie s $41.958 miliardami po 27.27% náraste za posledných 30 dní. Aave, veľký úverový trh pokrývajúci mnoho reťazcov, nasleduje s $40.3 miliardami a 22.69% mesačným ziskom.

Eigenlayer, platforma restavania, je tretia s $22.434 miliardami, o 25.72% viac za mesiac. V prvej šesťke sú ďalej Binance Staked ETH s $15.799 miliardami (+44.43%), Ether.fi s $12.428 miliardami (+24.40%), a Ethena s $12.204 miliardami (+65.61%), najsilnejší 30-dňový percentuálny nárast medzi top tuctom.

Ďalej, Pendle (výnos) drží $10.285 miliardy po 61.15% mesačnom náraste, Spark sedí na $8.446 miliardy (+4.03%), Morpho (požičiavanie) je $7.066 miliardy (+20.23%), Sky je $6.316 miliardy (+9.51%), Uniswap je $6.26 miliardy (+12.39%), a Bitcoinov Babylon Protocol (restavanie) je $6.145 miliardy (+19.35%). Likvidné stavenie, požičiavanie a restavanie naďalej definujú väčšinu uzamknutého kolaterálu, zatiaľ čo výnosové platformy pridávajú postupnú silu počas rizikových fáz.

DEX aktivita nesie najvýznamnejšie číslo mesiaca: naprieč top 30 platformami 30-dňové obchodné objemy spolu tvoria $425.139 miliardy. Uniswap dominuje s $132.475 miliardami v 30-dňovom objeme, zachytávajúc približne 31% z top 30 obratu. Pancakeswap je na druhom mieste s $57.506 miliardami, čo je približne 13.5% z top 30 celku. Hyperliquid vykazuje $14.258 miliárd a Raydium na Solane je okolo $27.18 miliard.

Štatistiky navyše ukazujú, že HumidiFi je $16.641 miliardy, Aerodrome je $21.911 miliardy, Meteora je $16.073 miliardy, Ekubo je $16.418 miliardy, Fluid je $24.798 miliardy, a Orca je $16.97 miliardy. Spoločne, najlepších päť DEX platforiem—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium a HumidiFi—prekročí $248.06 miliardy, čo je približne 58.35% z 30-dňového celku naprieč top 30 DEX platformami zobrazenými na defillama.com.

Náskok Uniswapu odráža jeho pokrytie viacerými reťazcami (35 reťazcov) a hlbokú likviditu v hlavných pároch. Pancakeswap zakotvuje spotový prietok BSC a pokrýva 10 reťazcov. Na Solane, Raydium, Meteora a Orca spoločnou sumou dosahujú približne $60.22 miliardy v 30-dňovej aktivite, čo je značná časť obchodovania mesiaca, ktorá pomáha definovať Solaninu príkazovú tok počas tohto obdobia.

Kratšie intervalové údaje sú v soulade s distribúciou mesiaca a poskytujú užitočnú farbu. Uniswap vykazuje $35.324 miliardy za sedem dní a $3.267 miliardy za 24 hodín, zatiaľ čo Pancakeswap vykazuje $14.145 miliardy a $1.827 miliárd, a Raydium vykazuje $4.972 miliardy a $697.29 miliónov.

Protokolová impulzivita počas mesiaca uprednostňuje niekoľko mien. Ethenin 65.61% nárast TVL vedie skupinu medzi top tucetom, po ktorom nasleduje Pendalin 61.15% nárast a Binance Staked ETH s 44.43%. Väčší zdari dosiahli stabilnejšie tempo—Lido o 27.27%, Aave 22.69%, a Eigenlayer 25.72%—rozširujúci zisky, ktoré odrážajú pretrvávajúci dopyt po stavaní, restavaní a nadmernom úverovaní.

Zisk TVL Uniswapu o 12.39% aj keď dominoval obchodnému podielu, svedčí o stabilnejšom poskytovaní likvidity podporujúcej mesačné objemy. DeFi’s 30-dňové obdobie sa číta ako konsolidácia skôr než šialenstvo: kapitál sa gravituje k niekoľkým DEXom, zatiaľ čo stakoním poháňaný kolaterál prehĺbil Ethereumov základnú úlohu. Ak tieto trendy pretrvajú, likvidita a vykonávacie trasy môžu stuhnúť a výzvy budú potrebovať výhody, aby opätovne získali podiel.