Možnosti na ethereu sa zahusťujú s významným objemom na volacích opciách s hodnotou 6,000 dolárov.

Aktivita derivátov Etheru rastie so silnou účasťou na CME a Deribit

Trhy s derivátmi Etheru zaznamenávajú tento týždeň stály záujem, pričom celkový ethereum futures otvorený záujem sa pohybuje okolo 36,49 miliárd $ na burzách. Súhrnný otvorený záujem je približne 12,04 miliónov ETH, pričom CME, Binance a OKX stále dominujú v horných priečkach čo sa týka nominálnych pozícií, podľa coinglass.com štatistík.

CME udržuje 2,17 miliónov ETH v otvorenom záujme, čo predstavuje 6,57 miliárd $ a 18,01 % trhového podielu. Binance nasleduje tesne s 2,46 miliónmi ETH a 7,45 miliardami $ v otvorenom záujme, čo predstavuje viac ako 20 % sektora. OKX má 732 710 ETH s hodnotou 2,22 miliardy $, čo je viac ako 6 % trhu. Spolu tieto tri burzy tvoria viac ako polovicu všetkého ETH futures vystavenia.

Za uplynulých 24 hodín ukazujú zmeny v otvorenom záujme mierne smerové zmeny. CME zaznamenalo nárast o 1,26 %, zatiaľ čo OKX vykázalo nárast o 1,17 %. Kucoin viedol deň s expanziou o 2,79 %. Naproti tomu BingX zaznamenal najvyšší pokles, o 16,65 % za rovnaké obdobie, a MEXC pokleslo o 3,35 %. Tieto pohyby poukazujú na rozpor medzi inštitucionálne zameranými platformami a platformami orientovanými na retailových investorov.

Širší trend futures odráža ochladzujúce obdobie po tohtoročnom rozmachu v polovici leta, keď nominálny otvorený záujem kulminoval ku koncu augusta pred ústupom. Súčasné úrovne zostávajú zvýšené v porovnaní s začiatkom roka 2025, avšak sú výrazne nižšie ako predchádzajúce maximá, čo naznačuje meranú účasť skôr než agresívne preskupovanie pozícií.

Na opčnom trhu obchodníci zostávajú výrazne callovo-orientovaní. Celkový open interest ETH opcií ukazuje alokáciu 65,45 % na call opcie oproti 34,55 % na put opcie. Call opcie tvoria 1,91 miliónov ETH, zatiaľ čo put opcie zaostávajú s 1,01 miliónmi ETH. Za uplynulých 24 hodín objem call opcií dosiahol 86 850 ETH v porovnaní s 59 309 ETH v aktivite put opcií, čo potvrdzuje podobný sklon.

Deribit vedie v oblasti opcií na ether, pričom väčšina veľkých otvorených pozícií je zameraná na kontrakty, ktoré expirujú v decembri 2025. Najpopulárnejší je kontrakt ETH-26DEC25-6000-C, ktorý má naviazaných 82 048 ETH, nasledujú 4 000-call a 7 000-call kontrakty. Jednoducho povedané, obchodníci vsádzajú väčšinu svojich stávok na cenové pásmo 4 000 $ až 7 000 $ pre dlhodobé opcie.

Viac na tému: Predikčné trhy Polymarket a Kalshi prideľujú zmiešané šance pre dosiahnutie 100 000 $ pre Bitcoin v roku 2025

Uplynulých 24 hodín rozpráva ten istý príbeh. Deribit opäť obsadil prvé miesto, s jeho 6 000-call kontraktom vykazujúcim 16 155 ETH v obchodnom objeme. Následne sa umiestnil kontrakt 27MAR26-500-put s 9 164 ETH v aktivite. Bybit a OKX tiež prispeli solídnym objemom, no Deribit jasne viedol.

ETH úrovne maximálnej bolesti sa líšia podľa miesta. Na Deribit sa súčasná maximálna bolesť pre nadchádzajúce expirácie pohybuje blízko k úrovni 3 000 $ pred tým, než sa materiálne zvýši na splatnosti v marci a júni 2026. Distribúcia maximálnej bolesti pre ETH na Binance ukazuje širší rozptyl, s nápadnými vrcholmi smerom k expiráciám koncom decembra.

Údaje o derivátoch na ether naznačujú stabilný, ale pozorný trh, pričom obchodníci prejavujú preferenciu pre dlhotrvajúcu expozíciu smerom nahor a zároveň udržiavajú mierne hedžovanie. So zachovaním etheru nad 3 000 $ futures a opčné metriky naznačujú stály positioning skôr než špekulatívnu eskaláciu.

FAQ ❓

• Čo je otvorený záujem na ETH futures? Sleduje celkovú hodnotu nevyrovnaných kontraktov na ether futures, ktoré zostávajú aktívne na burzách.
• Prečo je dôležitý pomer call-to-put opcií na ETH? Ukazuje, či obchodníci skôr zameriavajú na expozíciu smerom nahor alebo ochranu smerom nadol.
• Čo je maximálna bolesť v opciách na ether? Je to cenová úroveň, kde väčšina opcií expiruje bezcenných, často bod, ktorý kotví blízko expirácie.
• Ktoré burzy dominujú v ETH derivátoch? CME, Binance, OKX a Deribit vedú v futures a opčnej aktivite podľa nominálnej hodnoty.