Tento týždeň, Binance Research zverejnil „10 grafov formujúcich rok 2025“, dátovo riadenú analýzu makro a kryptonatívnych trendov, ktoré definujú tohtoročný trh.
Likvidita, ETF, Stablecoiny: Výskumná správa Binance mapuje metriky poháňajúce kryptomeny v roku 2025
NAPÍSAL
ZDIEĽAŤ
Trhová kapitalizácia pridáva 600 miliárd USD od začiatku roka, zatiaľ čo stablecoiny dosahujú rekord, uvádza správa
Celková trhová kapitalizácia kryptomien vzrástla o 9,9% od začiatku roka, pridala viac ako 600 miliárd dolárov po tom, čo slabosť v prvom štvrťroku ustúpila oživeniu v druhom štvrťroku a novým rekordom v treťom. Správa Binance Research, zdieľaná s Bitcoin.com News, pripisuje tento pokrok kombinácii jasnej politiky, narastajúceho prístupu inštitúcií a silnejšej aktivity na blockchaine naprieč hlavnými sektormi.
Z makro hľadiska správa uvádza, že globálna likvidita M2 dosahuje štvorročné maximum, čo je najrýchlejšia šesťmesačná expanzia od roku 2021. Aj keď menová politika sa líši podľa regiónu, štúdia poznamenáva, že širšie podmienky zostávajú podporujúce, pričom likvidita vnika do rizikových aktív, vrátane bitcoinu a etheru.
Spotové burzovo obchodované fondy sú ústredným pilierom tohto cyklu. Čisté prílevy do amerických spotových burzovo obchodovaných fondov bitcoinu a etheru (ETF) presahujú 28 miliárd dolárov v roku 2025, s kumulatívnymi držbami naprieč spotovými BTC fondmi nad 1,29 milióna mincí od ich uvedenia na trh; Blackrock vedie podľa aktív pod správou, nasledovaný Fidelity. Správa dodáva, že procesy na mieste znižujú trenia pre veľkých alokátorov, čo umožňuje, aby prúdy ETF boli pravdepodobne stabilnejšie.
Stablecoiny rastú o viac ako 35% tento rok na približne 277,8 miliárd dolárov, sériu nových rekordov, ktoré autori pripisujú politickým podnetom a expandujúcim použitiam nad rámec obchodovania na platby a vyrovnania. Práca zdôrazňuje, ako rastúci objem stablecoinov často predchádza väčšej nákupnej sile na trhu.
Podnikové pokladnice naďalej akumulujú bitcoin. Verejné spoločnosti teraz držia približne 1,07 milióna BTC—približne 5,4% obežnej ponuky—naprieč 174 firmami, pričom spoločnosť Strategy (predtým Microstrategy) účtuje približne 59% z celkového množstva. Správa tiež sleduje ostrý mesačný nárast verejných spoločností držaní etheru spolu so záujmom o staking.
Štruktúra trhu sa mení na blockchaine. Decentralizovaná výmena (dex) dosahuje vrchol 23,1% v spotovom obchodovaní a 9,3% v futures tento rok, zatiaľ čo celková hodnota uzamknutá v onchain pôžičkách dosahuje približne 79,8 miliárd dolárov s vyšším využitím. Tokenizované akcie dosahujú približnú trhovú hodnotu 349 miliónov dolárov, keďže vydavatelia a platniská sa rozrastajú.
Štúdia analytika Binance Research rámcuje tieto metriky ako ukazovatele pre ďalšiu fázu roku 2025: znižovanie dominancie bitcoinu z vrcholu uprostred roka, hlbšiu účasť v ETF a rastúcu aktivitu v decentralizovaných financiách (defi)—podmienky, ktoré, spolu so zvýšenou likviditou, vytvárajú základ pre širšiu účasť v rámci hlavných aktív.
