Jump Trading využíva venture-style dohody na podporu lídrov v oblasti predikčných trhov.

Strategické tvorenie trhov v zmluvách o udalostiach

Proprietárna obchodná firma Jump Trading sa chystá získať menšinové podiely v predikčných trhových platformách Kalshi a Polymarket podľa Bloomberg správy citujúcej anonymné zdroje. Investície sú štruktúrované výmenou za poskytovanie likvidity spoločnosťou Jump na týchto platformách.

Dohoda Jump s Kalshi zahŕňa pevný podiel viazaný na jej záväzky likvidity, zatiaľ čo jej podiel v Polymarkete sa časom zvyšuje v závislosti od rozsahu obchodnej kapacity, ktorú Jump prispieva. Podľa Bloombergu je hodnota Kalshi 11 miliárd dolárov, zatiaľ čo Polymarket má hodnotu 9 miliárd dolárov.

Tieto dohody pripomínajú investičné dohody s rizikovým kapitálom, kde Jump poskytuje obchodné zdroje výmenou za vlastníctvo. Tvorcovia trhu, ako je Jump, sú považovaní za kľúčových pre predikčné trhy, aby zabezpečili nepretržitú likviditu a realizáciu dokonca aj počas období volatility.

Informácie o dohode Jump s týmito dvoma platformami prichádzajú takmer dva roky po tom, čo globálna obchodná firma Susquehanna International Group, alebo SIG, oznámila, že sa stala tvorcom trhu pre Kalshi. Tento krok ju urobil jednou z prvých významných obchodných firiem, ktoré verejne podporili predikčné trhy. Minulý rok SIG a maloobchodný maklér Robinhood Markets Inc. získali väčšinový podiel v Ledgerx, čím zabezpečili kontrolu nad infraštruktúrou derivátov pre zmluvy o udalostiach.

Prečítajte si viac: Miami International Holdings predá väčšinový podiel v LedgerX Robinhood a Susquehanna

Jump sa diverzifikuje nad rámec akcií a kryptomeny, buduje technológie a zamestnáva viac ako 20 obchodníkov na podporu zmlúv založených na udalostiach, regulovaných Komisiou pre obchodovanie s komoditnými futures. Firma, založená v roku 1999 bývalými obchodníkmi z Chicago Mercantile Exchange, je významným hráčom v rôznych triedach aktív, vrátane cenných papierov amerického ministerstva financií, futures a digitálnych aktív.

Zároveň úloha Jump ako poskytovateľa likvidity aj akcionára vyvoláva možné obavy z konfliktu záujmov. Kritici tvrdia, že trhový vplyv by mohol byť naklonený na rozhodnutia, ktoré uprednostňujú vlastnú pozíciu Jump nad celkovou spravodlivosťou trhu. Okrem toho môže použitie pokročilých obchodných modelov riadených umelou inteligenciou vytvárať nerovnaké podmienky pre maloobchodných účastníkov.

Navyše, regulátori môžu preskúmať, či takéto dohody ohrozujú integritu trhu, najmä v politicky citlivých zmluvách. Iní veria, že menší tvorcovia trhu môžu byť tiež znevýhodnení, ak dohody o likvidite spojené s akciami konsolidujú vplyv medzi niekoľko veľkých firiem.

Účasť Jump na predikčných trhoch ho radí vedľa Susquehanna ako jednu z mála významných obchodných firiem s priamymi podielmi v tomto sektore. S rastúcou hodnotou a popularitou zmlúv založených na udalostiach, tieto partnerstvá môžu urýchliť prijatie do hlavného prúdu. Avšak, regulátori a účastníci trhu sú očakávaní, aby dôkladne sledovali rovnováhu medzi poskytovaním likvidity a vplyvom vlastníctva, aby chránili transparentnosť a spravodlivosť.

FAQ ❓

• Čo robí Jump Trading v predikčných trhoch? Jump Trading získava menšinové podiely v Kalshi a Polymarkete výmenou za poskytovanie likvidity.
• Ako sú veľké Kalshi a Polymarket v súčasnosti? Kalshi má hodnotu 11 miliárd dolárov, zatiaľ čo Polymarket má hodnotu 9 miliárd dolárov.
• Prečo úloha Jump vyvoláva obavy? Ako akcionár aj poskytovateľ likvidity môže Jump čeliť preskúmaniu konfliktu záujmov zo strany regulátorov.
• Kto iný je aktívny v tomto sektore? Susquehanna International Group a Robinhood už zaujali významné pozície v platformách zmlúv o udalostiach ako LedgerX.