Index strachu z kryptomien sa prepadol na historické minimum, keď sa RSI bitcoinu približuje úrovniam vídaným iba pri veľkých kolapsoch

Bitcoin vstupuje do extrémne prepredaného pásma

V utorok bitcoin klesol na intradenné minimum 62 525 $ za mincu na Bitstampe, pričom ešte pred koncom dňa bolo zlikvidovaných približne 156 miliónov $ v dlhých (long) pozíciách na BTC. Likvidácie bitcoinu tvorili leví podiel z viac než 400 miliónov dolárov, ktoré sa vymazali naprieč širším trhom derivátov. Bolo to trestajúce obdobie: BTC je tento týždeň nižšie o 7,5 % a za posledných 30 dní o 29,2 %, čo vyvolalo nové pochybnosti o kedysi vychvaľovanom naratíve aktíva ako „digitálneho zlata“.

„Bitcoin je v období ‚nie digitálne zlato‘,“ napísal v utorok na X zakladateľ a CEO Cryptoquant, keď sentiment klesá do hĺbok nevídaných od kolapsov z roku 2020 spojených s Terrou a FTX. Obchodníkom sotva možno vyčítať ich skľúčenosť: zlato vystúpilo o 74 % voči „greenbacku“, pričom bitcoin nechalo ďaleko za sebou, a Bloomberg uvádza, že tento kov predbehol americký dolár ako najväčšie globálne rezervné aktívum na svete.

Ani inštitucionálne toky neposkytujú veľkú útechu, keďže odlevy z burzovo obchodovaných fondov (ETF) sa naďalej kopia. „Najagresívnejší inštitucionálny čistý predaj Bitcoinu VÔBEC za posledný týždeň,“ napísal na X zakladateľ Capriole.com Charles Edwards. Veľký trader Hyperliquid/Hyperunit známy na X ako @Garrettbullish si nebral servítku pred ústa a varoval: „bude to dlhá zima pre všetkých. nielen pre krypto.“

Aj technické indikátory blikajú signálmi a týždenné RSI bitcoinu práve dosiahlo jednu z najnižších úrovní v histórii. „Bitcoin sa blíži k historicky prepredanému pásmu,“ Alex Thorn, hlavný výskumník Galaxy Digital, napísal na X. „Týždenné RSI je nižšie než kedykoľvek inokedy okrem najtemnejších medvedích období.“ Thorn dodal:

„[Jediné] nižšie hodnoty od roku 2016 sú nov/dec 2018, keď btc padol z 6 tis. $ na 3 tis. $, a jún/júl 2022, keď skolaboval 3AC (a neskôr sme sa dozvedeli, že Genesis sa stal insolventným).“

Zakladateľ checkonchain.com, Checkmate, tvrdí, že bitcoin je podľa viacerých modelov výrazne prepredaný, pričom najhoršia časť cenového poklesu je pravdepodobne za nami, aj keď stále existuje potenciál ďalšej bočnej volatility. Radí ignorovať medvedí sentiment a konzistentne akumulovať bitcoin za tieto dočasne nízke ceny. „Sme v spodných 20 % najkonzervatívnejších a v spodných 5 % najagresívnejších odchýlok od akéhokoľvek rozumného kotviaceho modelu,“ povedal.

Checkmate pokračoval:

„Buď je bitcoin mŕtvy, už sa nebude vracať k priemeru a všetky vaše modely sú pokazené … Alebo by ste mali ignorovať medvede, zostať veľmi pokorní a potichu odtiaľto pravidelne cez DCA dokupovať sats.“

Okrem toho index Crypto Fear and Greed (CFGI) hostovaný na alternative.me odhaľuje, že včera tento ukazovateľ spadol na historické minimum 5 zo 100 — inak klasifikované ako „extrémny strach“. K dnešnému dňu, 24. februára, sa hodnota CFGI mierne zvýšila na 8 zo 100, čo sa stále jednoznačne kvalifikuje ako „extrémny strach“. Táto hodnota je výrazným signálom, že obchodníci zostávajú hlboko zneistení tým, čo môže prísť ďalej.

Či táto epizóda znamená hlbšiu štrukturálnu zmenu, alebo len ďalšiu brutálnu kapitolu v cyklickej histórii bitcoinu, teraz závisí od toho, čo sa stane ďalej: kapitulácia alebo tiché presvedčenie. Keď sa sentiment šmýka na historické minimá, likvidácie odstraňujú nadmernú páku a dlhodobé modely blikajú extrémnou odchýlkou, trh stojí na psychologickej križovatke.

Pre niektorých tento prepad spochybňuje tézu „digitálneho zlata“; pre iných predstavuje presne ten druh nepohodlia, ktorý historicky predchádzal fázam zotavenia. Kým strach zviera trh a volatilita pretrváva, jedno je isté — nadchádzajúce týždne otestujú nielen cenové úrovne, ale aj vieru investorov v dlhodobú trajektóriu bitcoinu.

FAQ 🔎

• Prečo index Crypto Fear and Greed klesol na 5?
  Index spadol na rekordné minimum 5 pre prudký týždenný pokles bitcoinu, výrazné likvidácie a rastúci tlak na predaj zo strany inštitúcií.
• Čo znamená extrémny strach pre cenu bitcoinu?
  Extrémny strach signalizuje rozšírený medvedí sentiment, ktorý sa historicky objavoval v blízkosti trhových dní, no nezaručuje okamžitý odraz.
• Koľko bolo zlikvidované počas nedávneho poklesu bitcoinu?
  Približne 414 miliónov dolárov v krypto pozíciách bolo zlikvidovaných za jeden deň, vrátane asi 140 miliónov dolárov v bitcoinových longoch.
• Je bitcoin momentálne považovaný za prepredaný?
  Viacerí analytici poukazujú na historicky nízke týždenné RSI (index relatívnej sily) bitcoinu ako dôkaz, že sa aktívum blíži k výrazne prepredanému pásmu.