Globálny rast likvidity pripravuje pôdu pre explóziu ceny Bitcoinu

Boom M2 peňazí: Prečo sa ceny Bitcoinu môžu vyšplhať v prostredí záplavy likvidity

Mnoho kryptofanúšikov sází na myšlienku, že narastajúca M2 poskytne digitálnej mene veľkú podporu. Tieto myšlienky sa pravidelne šíria na platformách ako Reddit a X, kde používatelia zakladajú vlákna a zdieľajú príspevky o tom, ako by sa to mohlo vyvíjať.

M2 v podstate predstavuje širokú mieru peňažnej zásoby v ekonomike, zahŕňajúc fyzickú hotovosť v obehu, dopytové vklady na bežných účtoch, úspory, fondy peňažného trhu a ďalšie vysoko likvidné peniaze podobné aktívam.

Na rozdiel od užších mier ako M1, ktorá sa zameriava na hotovosť a dopytové vklady, M2 zahŕňa prostriedky, ktoré sú pripravené na výdavky alebo investície, poskytujúc pohľad na ekonomickú likviditu a potenciálne inflačné tlaky. Inými slovami, M2 ponúka jasný pohľad do globálnej likvidity.

Globálne, M2 agreguje tieto údaje z hlavných ekonomík, konvertované na americké doláre, pričom nedávne údaje ukazujú, že štyri najväčšie centrálne banky sveta – Federálny rezervný systém USA, Európska centrálna banka, Bank of Japan a Čínska ľudová banka – tlačia celkovú sumu na nové maximá.

Toto opatrenie funguje ako barometer pre účinnosť menovej politiky; centrálne banky ovplyvňujú M2 prostredníctvom nástrojov ako sú úpravy úrokových sadzieb, operácie na voľnom trhu a požiadavky na rezervy, ktoré rozširujú alebo zmenšujú množstvo peňazí dostupných v bankovom systéme.

Keď M2 rastie, signalizuje to zvýšenú likviditu, umožňujúcu viac požičiavania, výdavkov a investícií, hoci nadmerný rast môže viesť k inflácii, ak viac peňazí prenasleduje tie isté tovary a služby.

Súčasný nárast globálnej M2 vyplýva z obnovy vládnych stimulov a likviditných operácií, vrátane programov kvantitatívneho uvoľňovania, kde centrálne banky nakupujú aktíva na získanie prostriedkov do ekonomík a priamu fiškálnu podporu ako sú výdavky na infraštruktúru alebo subvencie.

Tieto politiky, zamerané na stabilizáciu rastu po recesiách alebo počas spomalení, sa od roku 2020 zrýchlili, s centrálnymi bankami po celom svete, ktoré pridávajú bilióny na bilancie, aby proti ekonomickým narušením.

Čínska menová expanzia hrá významnú úlohu, pričom jej M2 presahuje $44 biliónov – viac ako dvojnásobok amerického čísla asi $22 biliónov – poháňaná snahami posilniť domácí rast, podporiť export a udržiavať finančnú stabilitu v globálnych obchodných napätiach.

Tento agresívny rast, dosahujúci v priemere viac ako 8% ročne v posledných rokoch, významne prispieva k globálnemu nárastu, keď Čínske politiky rezonujú cez medzinárodné trhy prostredníctvom obchodných a investičných kanálov.

Historické údaje ukazujú silnú koreláciu medzi rozšírením M2 a rastúcimi cenami aktív, vrátane akcií, nehnuteľností a kryptomien ako bitcoin, keď zvyšná likvidita hľadá vyššie výnosy v rizikovejších investíciách.

Pre Bitcoin konkrétne, analýzy ukazujú korelácie dosahujúce od 0.65 do 0.89 s globálnym rastom M2, často s M2 v čele cenových pohybov o 12 až 90 dní, keď zvýšená ponuka peňazí rozleptáva fiata nakupnú silu a zvyšuje dopyt po vzácnych aktívach ako Bitcoin, vnímaný ako opora proti inflácii.

Príspevky na sociálnych médiách, ktoré spájajú rast M2 s vzostupom Bitcoinu sa objavujú všade na X. “Globálna likvidita rastie,” uviedol jeden používateľ X v sobotu. “Ponuka M2 exploduje. Graf Bitcoinu to kopíruje krok za krokom. Ignorujte hluk. Sledujte likviditu. Pretože keď likvidita prúdi, BTC nečaká. Likvidita vedie. Cena poslúcha,” dodal účet X.

V rokoch 2020-2021, napríklad, globálna M2 vzrástla o viac ako 25% počas pandémie a to sa zhodovalo s rastom Bitcoinu z pod $10,000 na takmer $69,000, čo ukazuje, ako likvidita zvyšuje špekulatívne toky do aktív s pevnou zásobou. S M2 nachádzajúcou sa na rekordných úrovniach, niektorí krypto veriací volajú po BTC na dosiahnutie $150,000 pri ďalšom prítoku likvidity.

So súčasným maximom globálnej M2 a výhľadom na rast o 8% až 10% ročne do roku 2025 s pokračujúcim uvoľňovaním by Bitcoin mohol vidieť zosilnený rast, pretože likvidita historicky násobí jeho cenovú citlivosť – potenciálne pridávajúca tisíce za bilión novej M2. Medzitým Trumpova administratíva tvrdohlavo presadzuje zníženie sadzieb Fed-u, dúfajú, že dávka uvoľnenia oživí ekonomiku.

Podľa mnohých zástancov Bitcoinu tento dynamizmus pretrváva napriek krátkodobej volatilite, keďže obmedzená zásoba Bitcoinu na 21 miliónov mincí kontrastuje s expandujúcim fiat, pripravujúc ho na zachytenie rastúceho podielu globálnej likvidity v roku 2025.